柳药集团603368核心经营数据 |
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当前股价：16.55，市值：66
亿，动态市盈率PE：10.01，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：106.08%。 其中，历史营业增长率：15.67%，净利增长率：16.51%； 未来三年预估净利增长率：3.71% （26E:7.25%, 27E:5.09%, 28E:-1.04%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 39903.1 | 36222.89 | 36222.81 | 36235.99 | 36266.38 | 25907.34 | 25907.34 | 18505.25 | 14234.8 |
| 净资产(万) | - | 793692.26 | 706373.95 | 636534.79 | 580626.99 | 544457.37 | 465752.16 | 404703.7 | 356851.95 | 323773.95 |
| 总资产(万) | - | 2126894.62 | 2015945.38 | 1860699.16 | 1587475.05 | 1480773.35 | 1195821.4 | 977263.48 | 755404.93 | 627892.7 |
| 营业收入(万) | - | 2118245.42 | 2081190.29 | 1905283.09 | 1713482.32 | 1566866.3 | 1485682.53 | 1171452.97 | 944698.28 | 755939.54 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 1.78 | 9.23 | 11.19 | 9.36 | 5.46 | 26.82 | 24 | 24.97 | 16.16 |
| 营业成本(万) | - | 1877482.32 | 1833766.47 | 1686077.77 | 1517867.18 | 1372002.41 | 1305192.91 | 1045397.93 | 853915.94 | 684828.11 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 2.38 | 8.76 | 11.08 | 10.63 | 5.12 | 24.85 | 22.42 | 24.69 | 15.24 |
| 毛利率(%) | - | 11.37 | 11.89 | 11.51 | 11.42 | 12.44 | 12.15 | 10.76 | 9.61 | 9.41 |
| 三项费用(万) | - | 128875.33 | 127361.76 | 117051.74 | 110549.82 | 100376.7 | 86783.23 | 57433.09 | 36359.17 | 28160.67 |
| 费用增长率(%) | -100 | 1.19 | 8.81 | 5.88 | 10.13 | 15.66 | 51.1 | 57.96 | 29.11 | 0.69 |
| 费用率(%) | - | 53.53 | 51.48 | 53.4 | 56.51 | 51.51 | 48.08 | 45.56 | 40.05 | 39.6 |
| 净利润(万) | - | 86753.44 | 90660.4 | 75897.6 | 64108.47 | 78176.77 | 76485.32 | 56817.33 | 42766.83 | 34357.1 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -4.31 | 19.45 | 18.39 | -18 | 2.21 | 34.62 | 32.85 | 24.48 | 51.86 |
| 经营现金流(万) | - | 83851.29 | 59440.75 | 50643.06 | 33287.88 | 66468.59 | 41291.25 | 2230.02 | -33259.45 | 10838.51 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 41.07 | 17.37 | 52.14 | -49.92 | 60.98 | 1751.61 | -106.7 | -406.86 | -201.06 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.97 | 0.66 | 0.67 | 0.52 | 0.85 | 0.54 | 0.04 | -0.78 | 0.32 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 11.57 | 13.5 | 12.47 | 11.4 | 15.48 | 17.57 | 14.92 | 12.57 | 14.94 |
| 生产资本回报率(%) | - | 75.88 | 81.47 | 72.18 | 65.05 | 91.82 | 102.24 | 89.38 | 81.77 | 85.74 |
| 资本支出(万) | - | 14787.34 | 17294.38 | 18327.84 | 26403.54 | 26181.16 | 24953.57 | 27161.2 | 18975.68 | 12733.28 |
| 折旧和摊销(万) | - | 13055 | 13084 | 13378 | 12308 | 10296 | 8117 | 5441 | 3518 | 1924 |
| 归属股东权益(万) | - | 762440.86 | 661761.47 | 596896.45 | 546008.51 | 509859.65 | 437278.24 | 384646.31 | 349175.8 | 319002.16 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 15.21 | 10.87 | 9.32 | 7.09 | 16.6 | 13.68 | 10.16 | 9.46 | 140 |
| 自由现金流(万) | - | 83755 | 80749 | 65202 | 42286 | 55286 | 51706 | 31098 | 24680 | 21292 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 146.55 |
| 每股股东权益(元) | - | 19.11 | 18.27 | 16.48 | 15.07 | 14.06 | 16.88 | 14.85 | 18.87 | 22.41 |
| 每股股东收益(元) | - | 2.14 | 2.35 | 1.94 | 1.56 | 1.96 | 2.65 | 2.04 | 2.17 | 2.26 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBBBA | CBBBA | CBBBA | CBBBA | CBBAA | CBBAA | CBBBA | CBCBA | CBBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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