国药一致000028核心经营数据 |
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当前股价：24.14，市值：134
亿，动态市盈率PE：12.27，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：72.6%。 其中，历史营业增长率：29.81%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：8.24% （26E:8.44%, 27E:7.01%, 28E:9.29%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 55656.51 | 55656.51 | 42812.7 | 42812.7 | 42812.7 | 42812.7 | 42812.7 | 42812.7 | 36263.19 |
| 净资产(万) | - | 2075539.93 | 2097784.05 | 1944470.67 | 1802221.27 | 1688862.73 | 1535983.78 | 1390577.65 | 992750.28 | 891777.73 |
| 总资产(万) | - | 4755586.04 | 4757109.48 | 4261576.06 | 4278368.24 | 3959453.35 | 3352060.91 | 2893030.05 | 2234364.35 | 2131654.82 |
| 营业收入(万) | - | 7437849.44 | 7547748.46 | 7344313.7 | 6835780.96 | 5964945.5 | 5204576.41 | 4312238.55 | 4126362.91 | 4124842.93 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -1.46 | 2.77 | 7.44 | 14.6 | 14.61 | 20.69 | 4.5 | 0.04 | 58.69 |
| 营业成本(万) | - | 6612920.86 | 6642542.56 | 6451692.6 | 6033929.81 | 5259176.75 | 4629240.88 | 3802410.86 | 3681955.29 | 3664823.69 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -0.45 | 2.96 | 6.92 | 14.73 | 13.61 | 21.74 | 3.27 | 0.47 | 52.88 |
| 毛利率(%) | - | 11.09 | 11.99 | 12.15 | 11.73 | 11.83 | 11.05 | 11.82 | 10.77 | 11.15 |
| 三项费用(万) | - | 667408.51 | 663667.08 | 659139.71 | 601098.14 | 507116.81 | 401739.17 | 365899.09 | 315222.36 | 315977.92 |
| 费用增长率(%) | -100 | 0.56 | 0.69 | 9.66 | 18.53 | 26.23 | 9.8 | 16.08 | -0.24 | 191.41 |
| 费用率(%) | - | 80.91 | 73.32 | 73.84 | 74.96 | 71.85 | 69.83 | 71.77 | 70.93 | 68.69 |
| 净利润(万) | - | 23700.35 | 195848.71 | 177173.8 | 152764.22 | 172129.64 | 148421.87 | 134843.11 | 115673.88 | 128188.03 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -87.9 | 10.54 | 15.98 | -11.25 | 15.97 | 10.07 | 16.57 | -9.76 | 62.81 |
| 经营现金流(万) | - | 327146.83 | 293713.87 | 256043.06 | 165518.1 | 150274.66 | 200035.21 | 132260.64 | 128529.19 | 147254.56 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 11.38 | 14.71 | 54.69 | 10.14 | -24.88 | 51.24 | 2.9 | -12.72 | 40.51 |
| 净利润现金比(-) | - | 13.8 | 1.5 | 1.45 | 1.08 | 0.87 | 1.35 | 0.98 | 1.11 | 1.15 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 1.14 | 9.69 | 9.46 | 8.75 | 10.68 | 10.14 | 11.32 | 12.28 | 17.7 |
| 生产资本回报率(%) | - | 42.64 | 163.01 | 150.77 | 124.33 | 135.8 | 192.57 | 181.09 | 162.82 | 187.27 |
| 资本支出(万) | - | 28269.56 | 32220.82 | 32219.3 | 37043.06 | 29382.61 | 24516.79 | 25548.16 | 20434.55 | 26588.58 |
| 折旧和摊销(万) | - | 174374 | 41780 | 42464 | 39610 | 32659 | 89960 | 20611 | 17981 | 21962 |
| 归属股东权益(万) | - | 1766952.84 | 1741480.87 | 1612589.04 | 1492493.81 | 1394832.27 | 1280641.09 | 1161843.26 | 939657.23 | 845242.69 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 1.46 | 7.99 | 8.05 | 7 | 8.92 | 10.22 | 23.65 | 11.17 | 54.99 |
| 自由现金流(万) | - | 210354 | 169485 | 158915 | 136210 | 143466 | 192572 | 116137 | 103326 | 114034 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 66.14 |
| 每股股东权益(元) | - | 31.75 | 31.29 | 37.67 | 34.86 | 32.58 | 29.91 | 27.14 | 21.95 | 23.31 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.15 | 2.87 | 3.47 | 3.12 | 3.27 | 2.97 | 2.83 | 2.47 | 3.27 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CCACA | CCABA | CCABA | CCABA | CCBBA | CBABA | CCBBA | CCABA | CBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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