国药股份600511核心经营数据 |
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当前股价：27.85，市值：210
亿，动态市盈率PE：10.44，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：44.06%。 其中，历史营业增长率：17.49%，净利增长率：22.52%； 未来三年预估净利增长率：5.27% （26E:6.06%, 27E:6.75%, 28E:3.04%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 75450.3 | 75450.3 | 75450.3 | 75450.3 | 75450.3 | 75450.3 | 76440.44 | 76693.37 | 47880 |
| 净资产(万) | - | 1897504.33 | 1753315.39 | 1585947 | 1435546.62 | 1309402.35 | 1215876.27 | 1060965.15 | 945644.26 | 401680.81 |
| 总资产(万) | - | 3492827.92 | 3245309.26 | 2960904.2 | 2747501.77 | 2490493.3 | 2419365.12 | 2150976.84 | 2016595.46 | 740146.34 |
| 营业收入(万) | - | 5059744.98 | 4969604.55 | 4549858.38 | 4646860.28 | 4037860.81 | 4464447.64 | 3873982.71 | 3628474.63 | 1338641.75 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 1.81 | 9.23 | -2.09 | 15.08 | -9.56 | 15.24 | 6.77 | 171.06 | 10.83 |
| 营业成本(万) | - | 4700222.61 | 4570477.61 | 4167631.81 | 4283750.04 | 3723580.11 | 4073687.16 | 3532073.12 | 3345072.47 | 1239255.03 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 2.84 | 9.67 | -2.71 | 15.04 | -8.59 | 15.33 | 5.59 | 169.93 | 11.47 |
| 毛利率(%) | - | 7.11 | 8.03 | 8.4 | 7.81 | 7.78 | 8.75 | 8.83 | 7.81 | 7.42 |
| 三项费用(万) | - | 126667.17 | 142950.62 | 139211.35 | 135633.85 | 140443.42 | 148439.79 | 159816.8 | 122817.17 | 40242.11 |
| 费用增长率(%) | -100 | -11.39 | 2.69 | 2.64 | -3.42 | -5.39 | -7.12 | 30.13 | 205.2 | -2.28 |
| 费用率(%) | - | 35.23 | 35.82 | 36.42 | 37.35 | 44.69 | 37.99 | 46.74 | 43.34 | 40.49 |
| 净利润(万) | - | 212978.06 | 233447.07 | 212870.54 | 192850.26 | 150925.07 | 188047.69 | 159265.64 | 133919.96 | 56394.31 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -8.77 | 9.67 | 10.38 | 27.78 | -19.74 | 18.07 | 18.93 | 137.47 | 5.94 |
| 经营现金流(万) | - | 165911.95 | 272665.71 | 239512.35 | 195745.1 | 130167.11 | 177607.05 | 98165.41 | 107449.14 | 59125.04 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -39.15 | 13.84 | 22.36 | 50.38 | -26.71 | 80.93 | -8.64 | 81.73 | 34.29 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.78 | 1.17 | 1.13 | 1.02 | 0.86 | 0.94 | 0.62 | 0.8 | 1.05 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 11.67 | 13.98 | 14.09 | 14.05 | 11.95 | 16.52 | 15.87 | 19.88 | 14.98 |
| 生产资本回报率(%) | - | 328.06 | 360.73 | 311.37 | 290.01 | 231.97 | 274.33 | 232.21 | 211.01 | 115.41 |
| 资本支出(万) | - | 13077.24 | 14512.42 | 12977.66 | 9506.54 | 6905.21 | 8572.01 | 13245.98 | 7324.82 | 3987.53 |
| 折旧和摊销(万) | - | 12816 | 12166 | 11166 | 10696 | 10859 | 13522 | 10477 | 8512 | 5037 |
| 归属股东权益(万) | - | 1712809.08 | 1577588.77 | 1421480.77 | 1277997 | 1144363.81 | 1053709.04 | 923239.41 | 818119.41 | 352187.79 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 8.57 | 10.98 | 11.23 | 11.68 | 8.6 | 14.13 | 12.85 | 132.3 | 16.24 |
| 自由现金流(万) | - | 199751 | 212253 | 194594 | 176598 | 142223 | 165340 | 137641 | 115336 | 55810 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 14.58 |
| 每股股东权益(元) | - | 22.7 | 20.91 | 18.84 | 16.94 | 15.17 | 13.97 | 12.08 | 10.67 | 7.36 |
| 每股股东收益(元) | - | 2.65 | 2.84 | 2.6 | 2.32 | 1.83 | 2.13 | 1.84 | 1.49 | 1.14 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBBBA | CBABA | CBABA | CBABA | CBBBA | CBBAA | CBBAA | CBBAA | CBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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