华峰铝业601702核心经营数据 |
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当前股价：18.75，市值：187
亿，动态市盈率PE：16.97，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：34.62%。 其中，历史营业增长率：22.98%，净利增长率：33.54%； 未来三年预估净利增长率：23.48% （24E:31.83%, 25E:21.65%, 26E:17.41%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 99853.06 | 99853.06 | 99853.06 | 99853.06 | 74890.06 | 74890.06 | 60060.06 | 60060.06 | 60060.06 | - |
| 净资产(万) | 452450.57 | 373256.01 | 314086.01 | 266418.43 | 151614.39 | 131809.72 | 82511.22 | 99612.2 | 73261.98 | - |
| 总资产(万) | 718313.09 | 628500.24 | 582477.79 | 499975.54 | 447261.7 | 400344.11 | 354633.98 | 242391.01 | 172561.12 | - |
| 营业收入(万) | 929094.45 | 854476.67 | 644863.4 | 406688.99 | 359043.66 | 341632.85 | 322946.83 | 222897.32 | 177527.65 | - |
| 营业收入增长率(%) | 8.73 | 32.51 | 58.56 | 13.27 | 5.1 | 5.79 | 44.89 | 25.56 | - | - |
| 营业成本(万) | 781233.76 | 735676.38 | 535034.66 | 339537.34 | 297921.96 | 284659.58 | 262277.35 | 177309.69 | 146040.67 | - |
| 营业成本增长率(%) | 6.19 | 37.5 | 57.58 | 13.97 | 4.66 | 8.53 | 47.92 | 21.41 | - | - |
| 毛利率(%) | 15.91 | 13.9 | 17.03 | 16.51 | 17.02 | 16.68 | 18.79 | 20.45 | 17.74 | - |
| 三项费用(万) | 21612.87 | 16572.29 | 24436.61 | 19518.38 | 25133.65 | 24402.58 | 22675.07 | 17072.75 | 13398.68 | - |
| 费用增长率(%) | 30.42 | -32.18 | 25.2 | -22.34 | 3 | 7.62 | 32.81 | 27.42 | - | - |
| 费用率(%) | 14.62 | 13.95 | 22.25 | 29.07 | 41.12 | 42.83 | 37.37 | 37.45 | 42.55 | - |
| 净利润(万) | 89922.75 | 66578.58 | 50012.97 | 24946.15 | 18352.8 | 16769.88 | 20669.14 | 16728.47 | 8892.43 | - |
| 净利润增长率(%) | 35.06 | 33.12 | 100.48 | 35.93 | 9.44 | -18.87 | 23.56 | 88.12 | - | - |
| 经营现金流(万) | 37359.69 | 32650.6 | 38057.87 | -2616.7 | 14813.65 | 29415.79 | -2648.88 | -4568.86 | 19774.02 | - |
| 现金流增长率(%) | 14.42 | -14.21 | -1554.42 | -117.66 | -49.64 | -1210.5 | -42.02 | -123.11 | - | - |
| 净利润现金比(-) | 0.42 | 0.49 | 0.76 | -0.1 | 0.81 | 1.75 | -0.13 | -0.27 | 2.22 | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 21.78 | 19.37 | 17.23 | 11.94 | 12.95 | 15.65 | 22.7 | 19.35 | 24.28 | - |
| 生产资本回报率(%) | 57.51 | 37.46 | 27.29 | 13.48 | 10.22 | 101.06 | 251.39 | 201.08 | 14.44 | - |
| 资本支出(万) | 2131.87 | 7070.07 | 25358.81 | 11552.51 | 24024.83 | 44833.64 | 63246.91 | 13916.81 | 7519.47 | - |
| 折旧和摊销(万) | 20944 | 19998 | 18544 | 17868 | 15293 | 10889 | 8601 | 7451 | 6794 | - |
| 归属股东权益(万) | 452445.89 | 373253.84 | 314085.22 | 266413.75 | 151614.39 | 131809.72 | 82511.22 | 99612.2 | 73261.98 | - |
| 股东权益增长率(%) | 21.22 | 18.84 | 17.89 | 75.72 | 15.03 | 59.75 | -17.17 | 35.97 | - | - |
| 自由现金流(万) | 108732 | 79505 | 43201 | 31263 | 9621 | -17175 | -33977 | 10263 | 8167 | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -100 | 224.95 | -156.02 | -49.45 | -431.06 | 25.66 | - | - |
| 每股股东权益(元) | 4.53 | 3.74 | 3.15 | 2.67 | 2.02 | 1.76 | 1.37 | 1.66 | 1.22 | - |
| 每股股东收益(元) | 0.9 | 0.67 | 0.5 | 0.25 | 0.25 | 0.22 | 0.34 | 0.28 | 0.15 | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABAA | CABAA | CABAA | CACBA | CBBBA | CBAAA | CBCAA | BBCAA | CBAAA | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-+ | --+ | +-+ | +-+ | --+ | --+ | +-- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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