天山铝业002532核心经营数据 |
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当前股价：8.23，市值：383
亿，动态市盈率PE：10.48，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：91.4%。 其中，历史营业增长率：31.48%，净利增长率：31.61%； 未来三年预估净利增长率：31.53% （24E:84.91%, 25E:11.94%, 26E:9.92%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 465188.54 | 465188.54 | 465188.54 | 465188.54 | 50308 | 50308 | 51578.25 | 32191.63 | 32127 | 32000 |
| 净资产(万) | 2410899.07 | 2284005.93 | 2126879.56 | 1929895.37 | 145090.64 | 142201.07 | 145446.67 | 137611.68 | 128412.3 | 115166.28 |
| 总资产(万) | 5709701.68 | 5671576.73 | 5348187.32 | 5059293.81 | 198908.62 | 198017.96 | 198383.87 | 230101.42 | 162566.44 | 150431.01 |
| 营业收入(万) | 2897477.24 | 3300841.83 | 2874476.71 | 2745953.19 | 165319.42 | 149871.24 | 150706.61 | 131789.31 | 114641.68 | 114531.17 |
| 营业收入增长率(%) | -12.22 | 14.83 | 4.68 | 1561 | 10.31 | -0.55 | 14.35 | 14.96 | 0.1 | 1.69 |
| 营业成本(万) | 2488928.22 | 2796236.92 | 2218760.8 | 2370479.59 | 112874.72 | 106135.68 | 108088.45 | 94810.6 | 83537.56 | 85210.03 |
| 营业成本增长率(%) | -10.99 | 26.03 | -6.4 | 2000.1 | 6.35 | -1.81 | 14 | 13.49 | -1.96 | 0.91 |
| 毛利率(%) | 14.1 | 15.29 | 22.81 | 13.67 | 31.72 | 29.18 | 28.28 | 28.06 | 27.13 | 25.6 |
| 三项费用(万) | 114975.41 | 110585.12 | 116916.66 | 93332.71 | 22725.84 | 20761.6 | 28570.9 | 23361.89 | 20088.66 | 19269.58 |
| 费用增长率(%) | 3.97 | -5.42 | 25.27 | 310.69 | 9.46 | -27.33 | 22.3 | 16.29 | 4.25 | 10.2 |
| 费用率(%) | 28.14 | 21.92 | 17.83 | 24.86 | 43.33 | 47.47 | 67.04 | 63.18 | 64.59 | 65.72 |
| 净利润(万) | 220551.31 | 265060.02 | 383297.15 | 191245.62 | 13499.66 | 13171.04 | 13343.22 | 10745.07 | 11551.8 | 9338.62 |
| 净利润增长率(%) | -16.79 | -30.85 | 100.42 | 1316.67 | 2.5 | -1.29 | 24.18 | -6.98 | 23.7 | -24.08 |
| 经营现金流(万) | 391633.51 | 315714.21 | 197914.6 | 309791.57 | 26514.12 | 15228.72 | 10944.76 | 24457.11 | 10733.58 | 18848.84 |
| 现金流增长率(%) | 24.05 | 59.52 | -36.11 | 1068.4 | 74.11 | 39.14 | -55.25 | 127.86 | -43.05 | 42.34 |
| 净利润现金比(-) | 1.78 | 1.19 | 0.52 | 1.62 | 1.96 | 1.16 | 0.82 | 2.28 | 0.93 | 2.02 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.4 | 12.02 | 18.9 | 18.43 | 9.4 | 9.16 | 9.43 | 8.08 | 9.49 | 8.41 |
| 生产资本回报率(%) | 8.21 | 10.95 | 16.62 | 8.48 | 16.05 | 15.79 | 16.75 | 13.95 | 16.4 | 13.97 |
| 资本支出(万) | 235699.95 | 215132.93 | 286882.06 | 218557.54 | 10992.34 | 14616.78 | 13152.29 | 28276.8 | 13170.36 | 9940.55 |
| 折旧和摊销(万) | 164653 | 148904 | 132206 | 111500 | 7873 | 8093 | 7183 | 6450 | 5692 | 5235 |
| 归属股东权益(万) | 2410694.92 | 2283791.18 | 2126662.5 | 1929624.88 | 140965.16 | 137981.7 | 141490.52 | 130016.96 | 120733.68 | 108611.32 |
| 股东权益增长率(%) | 5.56 | 7.39 | 10.21 | 1268.87 | 2.16 | -2.48 | 8.82 | 7.69 | 11.16 | 7.52 |
| 自由现金流(万) | 149484 | 198819 | 228628 | 84171 | 10055 | 6560 | 7002 | -10162 | 4304 | 4065 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -336.11 | 5.88 | -167.05 |
| 每股股东权益(元) | 5.18 | 4.91 | 4.57 | 4.15 | 2.8 | 2.74 | 2.74 | 4.04 | 3.76 | 3.39 |
| 每股股东收益(元) | 0.47 | 0.57 | 0.82 | 0.41 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.36 | 0.37 | 0.27 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAABA | CAABA | BABAA | CAAAA | BBABA | BBABA | BBBBA | BBABA | BBBBA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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