惠泰医疗688617核心经营数据 |
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当前股价：234.21，市值：330
亿，动态市盈率PE：38.1，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-40.78%。 其中，历史营业增长率：42.36%，净利增长率：48.62%； 未来三年预估净利增长率：26.21% （26E:27.01%, 27E:25.81%, 28E:25.83%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 9739.38 | 6686.14 | 6667 | 6667 | 5000 | 5000 | 2944.44 | 2944.44 | - |
| 净资产(万) | - | 255484.33 | 196200.09 | 179106.55 | 179106.53 | 45008.69 | 34590.02 | 27069.91 | 21443.39 | - |
| 总资产(万) | - | 298069.78 | 257298.23 | 222597.83 | 201308.15 | 58871.16 | 56103.01 | 32582.11 | 25274.2 | - |
| 营业收入(万) | - | 206580.16 | 165021.18 | 121601.8 | 82868.79 | 47943.63 | 40396.36 | 24177.28 | 15317.39 | - |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 25.18 | 35.71 | 46.74 | 72.85 | 18.68 | 67.08 | 57.84 | - | - |
| 营业成本(万) | - | 57195.86 | 47417.94 | 35016.55 | 25284.32 | 14212.7 | 11789.05 | 7548.47 | 4776.81 | - |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 20.62 | 35.42 | 38.49 | 77.9 | 20.56 | 56.18 | 58.02 | - | - |
| 毛利率(%) | - | 72.31 | 71.27 | 71.2 | 69.49 | 70.36 | 70.82 | 68.78 | 68.81 | - |
| 三项费用(万) | - | 46433.79 | 38695.67 | 30757.44 | 25206.86 | 15352.27 | 12207.78 | 9264.73 | 4334.07 | - |
| 费用增长率(%) | -100 | 20 | 25.81 | 22.02 | 64.19 | 25.76 | 31.77 | 113.77 | - | - |
| 费用率(%) | - | 31.08 | 32.9 | 35.52 | 43.77 | 45.51 | 42.67 | 55.71 | 41.12 | - |
| 净利润(万) | - | 65816.77 | 52213.03 | 34015.68 | 19485.11 | 10419.48 | 7807.53 | 1667.48 | 2708.14 | - |
| 净利润增长率(%) | -100 | 26.05 | 53.5 | 74.57 | 87.01 | 33.45 | 368.22 | -38.43 | - | - |
| 经营现金流(万) | - | 74339 | 68905.81 | 36745.55 | 18138.93 | 14824.01 | 5489.82 | 1863.13 | 1291.33 | - |
| 现金流增长率(%) | -100 | 7.88 | 87.52 | 102.58 | 22.36 | 170.03 | 194.66 | 44.28 | - | - |
| 净利润现金比(-) | - | 1.13 | 1.32 | 1.08 | 0.93 | 1.42 | 0.7 | 1.12 | 0.48 | - |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 29.14 | 27.82 | 18.99 | 17.39 | 26.18 | 25.32 | 6.87 | 25.26 | - |
| 生产资本回报率(%) | - | 70.16 | 112.48 | 114.27 | 79.84 | 64.62 | 42.42 | 24.61 | 49.65 | - |
| 资本支出(万) | - | 65024.49 | 20202.9 | 14320.54 | 16737.86 | 4420.04 | 6756.47 | 3219.57 | 2526.5 | - |
| 折旧和摊销(万) | - | 8098 | 5910 | 4392 | 2892 | 2075 | 1533 | 970 | 806 | - |
| 归属股东权益(万) | - | 251633.95 | 190714.23 | 176331.21 | 177811.15 | 46035.62 | 34958.87 | 26984.2 | 21418.28 | - |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 31.94 | 8.16 | -0.83 | 286.25 | 31.69 | 29.55 | 25.99 | - | - |
| 自由现金流(万) | - | 10389 | 39100 | 25873 | 6946 | 8733 | 3034 | -98 | 1728 | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | -20.46 | 187.84 | -3195.92 | -105.67 | - | - |
| 每股股东权益(元) | - | 25.84 | 28.52 | 26.45 | 26.67 | 9.21 | 6.99 | 9.16 | 7.27 | - |
| 每股股东收益(元) | - | 6.91 | 7.99 | 5.37 | 3.12 | 2.22 | 1.65 | 0.73 | 1.17 | - |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA | ABAAA | ABBAA | ABABA | ABBAA | CABCB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | ++- | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-+ | +-+ | --- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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