联德股份605060核心经营数据 |
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当前股价：15.98，市值：39
亿，动态市盈率PE：19.96，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：67.86%。 其中，历史营业增长率：16.2%，净利增长率：19.04%； 未来三年预估净利增长率：16.85% （24E:-0.14%, 25E:28.84%, 26E:24.02%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 24125.6 | 24125.6 | 24000 | 18000 | 18000 | 18000 | 18000 | 14391.51 | - | - |
| 净资产(万) | 224989.15 | 206972.4 | 188529.69 | 93709.38 | 77788.85 | 60450.26 | 48744.01 | 52243.26 | - | - |
| 总资产(万) | 267517.83 | 263386.19 | 226735.46 | 108815.59 | 90920.74 | 80059.3 | 67697.19 | 70232.51 | - | - |
| 营业收入(万) | 121129.52 | 112061.86 | 79878.54 | 67004.9 | 68249.86 | 70667.45 | 55790.95 | 42345.8 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 8.09 | 40.29 | 19.21 | -1.82 | -3.42 | 26.66 | 31.75 | - | - | - |
| 营业成本(万) | 75866.15 | 71190.47 | 52508.83 | 36463.74 | 38205.35 | 39896.75 | 30381.42 | 23744.2 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 6.57 | 35.58 | 44 | -4.56 | -4.24 | 31.32 | 27.95 | - | - | - |
| 毛利率(%) | 37.37 | 36.47 | 34.26 | 45.58 | 44.02 | 43.54 | 45.54 | 43.93 | - | - |
| 三项费用(万) | 9696.23 | 7819.57 | 5882.61 | 7263.38 | 7520.36 | 7863.06 | 8132.36 | 5963.93 | - | - |
| 费用增长率(%) | 24 | 32.93 | -19.01 | -3.42 | -4.36 | -3.31 | 36.36 | - | - | - |
| 费用率(%) | 21.42 | 19.13 | 21.49 | 23.78 | 25.03 | 25.55 | 32.01 | 32.06 | - | - |
| 净利润(万) | 24940.45 | 24571.34 | 16018.47 | 16859.33 | 16886.35 | 16079.61 | 11065.44 | 8586.88 | - | - |
| 净利润增长率(%) | 1.5 | 53.39 | -4.99 | -0.16 | 5.02 | 45.31 | 28.86 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 32520.5 | 18881.2 | 19149.09 | 15087.89 | 18985.12 | 12883.44 | 16595.83 | 12085.15 | - | - |
| 现金流增长率(%) | 72.24 | -1.4 | 26.92 | -20.53 | 47.36 | -22.37 | 37.32 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.3 | 0.77 | 1.2 | 0.89 | 1.12 | 0.8 | 1.5 | 1.41 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.55 | 12.43 | 11.35 | 19.66 | 24.43 | 29.45 | 21.91 | 32.87 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 25.25 | 33.27 | 27.01 | 557.05 | 568.86 | 635.62 | 444.55 | 324.74 | - | - |
| 资本支出(万) | 33779.12 | 23247.55 | 18285.95 | 4600.05 | 6075.87 | 8389.11 | 7157.65 | 2910.36 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 7930 | 6918 | 4724 | - | - | - | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 224431.84 | 206221.91 | 187576.14 | 93709.38 | 77788.85 | 60450.26 | 48744.01 | 41141.43 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 8.83 | 9.94 | 100.17 | 20.47 | 28.68 | 24.02 | 18.48 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -715 | 8445 | 2497 | 12259 | 10810 | 7691 | 3284 | 4509 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 13.4 | 40.55 | 134.2 | -27.17 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 9.3 | 8.55 | 7.82 | 5.21 | 4.32 | 3.36 | 2.71 | 2.86 | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.04 | 1.03 | 0.67 | 0.94 | 0.94 | 0.89 | 0.58 | 0.52 | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAABA | BABBA | BAABA | AABAA | AAAAA | AABAA | ABAAA | ABAAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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