益丰药房603939核心经营数据 |
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当前股价：23.03，市值：279
亿，动态市盈率PE：16.15，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-2.1%。 其中，历史营业增长率：23.84%，净利增长率：27.51%； 未来三年预估净利增长率：12.6% （26E:11.11%, 27E:13.76%, 28E:12.97%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 121243.27 | 101057.98 | 72170.49 | 71876.53 | 53151.79 | 37892.25 | 37680.6 | 36269.47 | 36269.47 |
| 净资产(万) | - | 1139356.35 | 1044708.77 | 912146.7 | 786454.8 | 578206.22 | 470897.93 | 416983.91 | 317965.02 | 297534.85 |
| 总资产(万) | - | 2797473.7 | 2413653.92 | 2103888.66 | 1705203.69 | 1294990.08 | 917527.81 | 786814.26 | 478255.95 | 422124.62 |
| 营业收入(万) | - | 2406215.47 | 2258822.74 | 1988639.58 | 1532630.53 | 1314450.24 | 1027617.47 | 691257.65 | 480724.9 | 373361.91 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 6.53 | 13.59 | 29.75 | 16.6 | 27.91 | 48.66 | 43.79 | 28.76 | 31.21 |
| 营业成本(万) | - | 1440831.05 | 1395759.89 | 1202556.4 | 914281.8 | 815207.08 | 626759.32 | 416608.19 | 288258.34 | 225446.43 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 3.23 | 16.07 | 31.53 | 12.15 | 30.07 | 50.44 | 44.53 | 27.86 | 30.38 |
| 毛利率(%) | - | 40.12 | 38.21 | 39.53 | 40.35 | 37.98 | 39.01 | 39.73 | 40.04 | 39.62 |
| 三项费用(万) | - | 743616.07 | 653605.97 | 588714.61 | 483187.74 | 380998.01 | 315835.9 | 217699.07 | 149357.12 | 116985.51 |
| 费用增长率(%) | -100 | 13.77 | 11.02 | 21.84 | 26.82 | 20.63 | 45.08 | 45.76 | 27.67 | 33.68 |
| 费用率(%) | - | 77.03 | 75.73 | 74.89 | 78.14 | 76.32 | 78.79 | 79.26 | 77.6 | 79.09 |
| 净利润(万) | - | 165278.23 | 158093.09 | 142719.49 | 99074.88 | 86685.47 | 60888.4 | 44156.92 | 31747.02 | 22791.98 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 4.54 | 10.77 | 44.05 | 14.29 | 42.37 | 37.89 | 39.09 | 39.29 | 27.87 |
| 经营现金流(万) | - | 422126.71 | 462374.08 | 392026.73 | 214997 | 133565.55 | 96323.42 | 51071.13 | 31720.21 | 13993.78 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -8.7 | 17.94 | 82.34 | 60.97 | 38.66 | 88.61 | 61.01 | 126.67 | -22.91 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.55 | 2.92 | 2.75 | 2.17 | 1.54 | 1.58 | 1.16 | 1 | 0.61 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 15.13 | 16.16 | 16.8 | 14.52 | 16.53 | 13.72 | 12.02 | 10.32 | 10.37 |
| 生产资本回报率(%) | - | 95.53 | 93.89 | 96.95 | 80.29 | 98.37 | 93.2 | 92.87 | 91.75 | 67.53 |
| 资本支出(万) | - | 68267.34 | 73992.46 | 58750.58 | 82753.96 | 58280.23 | 45404.57 | 23367.04 | 20672.68 | 25485.62 |
| 折旧和摊销(万) | - | 53651 | 40148 | 33236 | 26112 | 20872 | 19049 | 14787 | 11053 | 8690 |
| 归属股东权益(万) | - | 1072568.7 | 980443.25 | 855607.85 | 748130.61 | 546867.23 | 450830.82 | 405876.09 | 316720.32 | 296250.8 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 9.4 | 14.59 | 14.37 | 36.8 | 21.3 | 11.08 | 28.15 | 6.91 | 109.85 |
| 自由现金流(万) | - | 138241 | 107354 | 101046 | 32146 | 39419 | 28019 | 33061 | 21731 | 5593 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -30.07 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.85 | 9.7 | 11.86 | 10.41 | 10.29 | 11.9 | 10.77 | 8.73 | 8.17 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.26 | 1.4 | 1.75 | 1.24 | 1.45 | 1.43 | 1.11 | 0.86 | 0.62 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACAAA | BCAAA | BCAAA | ACABA | BCAAA | BCABA | BCABA | ACABA | BCBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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