皖天然气603689核心经营数据 |
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当前股价：8.47，市值：45
亿，动态市盈率PE：13.17，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：28.97%。 其中，历史营业增长率：12.68%，净利增长率：12.45%； 未来三年预估净利增长率：3.52% （26E:1.39%, 27E:3.65%, 28E:5.57%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 49047.99 | 47826.53 | 47040.48 | 33600 | 33600 | 33600 | 33600 | 33600 | 25200 |
| 净资产(万) | - | 389217.31 | 355156.94 | 305499.16 | 283883.26 | 263775.91 | 245874.11 | 226604.7 | 212184.29 | 138792.17 |
| 总资产(万) | - | 744620.36 | 700129.28 | 600525.97 | 516959.1 | 369069.8 | 341353.71 | 315892.54 | 309565.32 | 276883.4 |
| 营业收入(万) | - | 579869.55 | 610387.71 | 592726.12 | 493667.18 | 476359.7 | 417119.79 | 324097.58 | 257078.47 | 215549.97 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -5 | 2.98 | 20.07 | 3.63 | 14.2 | 28.7 | 26.07 | 19.27 | -17.9 |
| 营业成本(万) | - | 511493.02 | 542185.81 | 542244.52 | 451131.29 | 437135.32 | 375563.51 | 289006.06 | 233745.5 | 194643.33 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -5.66 | -0.01 | 20.2 | 3.2 | 16.39 | 29.95 | 23.64 | 20.09 | -17.67 |
| 毛利率(%) | - | 11.79 | 11.17 | 8.52 | 8.62 | 8.23 | 9.96 | 10.83 | 9.08 | 9.7 |
| 三项费用(万) | - | 26042.43 | 26278.42 | 17045.76 | 13049.87 | 10587.68 | 10137.54 | 11491.64 | 9039.52 | 9075.45 |
| 费用增长率(%) | -100 | -0.9 | 54.16 | 30.62 | 23.26 | 4.44 | -11.78 | 27.13 | -0.4 | -16.26 |
| 费用率(%) | - | 38.09 | 38.53 | 33.77 | 30.68 | 26.99 | 24.39 | 32.75 | 38.74 | 43.41 |
| 净利润(万) | - | 33467.78 | 33941.15 | 24844.53 | 19411.28 | 21193.95 | 22109.4 | 16589.53 | 10198.3 | 7853.12 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -1.39 | 36.61 | 27.99 | -8.41 | -4.14 | 33.27 | 62.67 | 29.86 | -21.43 |
| 经营现金流(万) | - | 60759.06 | 49487.62 | 43765.9 | 47217.72 | 53180.88 | 31947.1 | 24317.54 | 18870.76 | 22154.62 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 22.78 | 13.07 | -7.31 | -11.21 | 66.47 | 31.37 | 28.86 | -14.82 | 130.31 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.82 | 1.46 | 1.76 | 2.43 | 2.51 | 1.44 | 1.47 | 1.85 | 2.82 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 8.99 | 10.27 | 8.43 | 7.09 | 8.32 | 9.36 | 7.56 | 5.81 | 5.84 |
| 生产资本回报率(%) | - | 10.62 | 11.8 | 10.5 | 10.51 | 11.31 | 12.2 | 9.92 | 6.74 | 5.37 |
| 资本支出(万) | - | 73580.17 | 57415.09 | 52317.78 | 37063.33 | 33675.7 | 26830.08 | 21191.74 | 24199.32 | 35792.91 |
| 折旧和摊销(万) | - | 17894 | 13879 | 15075 | 17318 | 15671 | 14919 | 13905 | 11162 | 9406 |
| 归属股东权益(万) | - | 330028.51 | 304084.44 | 277253.85 | 257063.44 | 234833.5 | 220141.39 | 202019.78 | 187249.98 | 111612.14 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 8.53 | 9.68 | 7.85 | 9.47 | 6.67 | 8.97 | 7.89 | 67.77 | 9.31 |
| 自由现金流(万) | - | -22423 | -9139 | -11413 | 892 | 2904 | 10475 | 10352 | -597 | -17191 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 226.64 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.73 | 6.36 | 5.89 | 7.65 | 6.99 | 6.55 | 6.01 | 5.57 | 4.43 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.68 | 0.72 | 0.55 | 0.61 | 0.62 | 0.67 | 0.52 | 0.37 | 0.36 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CAABA | CAABA | CBABA | CBACA | CBACB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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