中泰股份300435核心经营数据 |
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当前股价：22.08，市值：85
亿，动态市盈率PE：21.69，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：125.47%。 其中，历史营业增长率：20.91%，净利增长率：19.69%； 未来三年预估净利增长率：24.95% （26E:26.73%, 27E:26.98%, 28E:21.21%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 38571.3 | 38319.06 | 38063.31 | 37819.03 | 37819.03 | 37825.18 | 24953.2 | 24917.2 | 24480 |
| 净资产(万) | - | 304392.83 | 318892.51 | 282241.73 | 252516.82 | 229586.95 | 211206.65 | 81420.56 | 76545.19 | 69906.23 |
| 总资产(万) | - | 454242.18 | 541629.43 | 468379.89 | 391641.4 | 344570.11 | 288269.13 | 141773.47 | 131006.35 | 101939.22 |
| 营业收入(万) | - | 271663.42 | 304745.72 | 325642.49 | 240699.74 | 197750.02 | 103433.02 | 59473.23 | 48557.99 | 33716.4 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -10.86 | -6.42 | 35.29 | 21.72 | 91.19 | 73.92 | 22.48 | 44.02 | -27.09 |
| 营业成本(万) | - | 220142.96 | 246167.98 | 269958.33 | 195118.72 | 156550.64 | 80464.47 | 44350.24 | 35503.78 | 22943.72 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -10.57 | -8.81 | 38.36 | 24.64 | 94.56 | 81.43 | 24.92 | 54.74 | -23.6 |
| 毛利率(%) | - | 18.96 | 19.22 | 17.1 | 18.94 | 20.83 | 22.21 | 25.43 | 26.88 | 31.95 |
| 三项费用(万) | - | 15024.31 | 15199.7 | 14061.79 | 12831.2 | 12079.37 | 9598.59 | 7920.29 | 6048.13 | 5405.9 |
| 费用增长率(%) | -100 | -1.15 | 8.09 | 9.59 | 6.22 | 25.85 | 21.19 | 30.95 | 11.88 | 7.29 |
| 费用率(%) | - | 29.16 | 25.95 | 25.25 | 28.15 | 29.32 | 41.79 | 52.37 | 46.33 | 50.18 |
| 净利润(万) | - | -8221.29 | 34922.72 | 27701.24 | 24552.64 | 19326.87 | 7740.67 | 6452.15 | 6021.68 | 5686.86 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -123.54 | 26.07 | 12.82 | 27.04 | 149.68 | 19.97 | 7.15 | 5.89 | -38.44 |
| 经营现金流(万) | - | 32506.31 | 39787.73 | 28824.29 | 31495.69 | 41945.09 | 13060.77 | 10261.73 | 2502.67 | 5013.34 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -18.3 | 38.04 | -8.48 | -24.91 | 221.15 | 27.28 | 310.03 | -50.08 | -182.19 |
| 净利润现金比(-) | - | -3.95 | 1.14 | 1.04 | 1.28 | 2.17 | 1.69 | 1.59 | 0.42 | 0.88 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -2.64 | 11.62 | 10.36 | 10.19 | 8.77 | 5.29 | 8.17 | 8.22 | 8.49 |
| 生产资本回报率(%) | - | -1.36 | 25.15 | 23.31 | 23.86 | 24.67 | 10.71 | 65.32 | 63.97 | 59.24 |
| 资本支出(万) | - | 7674.85 | 25987.71 | 26075.25 | 21388.88 | 28250.67 | 861.65 | 1356.06 | 808.47 | 660.26 |
| 折旧和摊销(万) | - | 12532 | 10379 | 8619 | 8003 | 6574 | 2346 | 1109 | 1183 | 1186 |
| 归属股东权益(万) | - | 297779.83 | 316726.83 | 281930.28 | 252163.91 | 229441.84 | 210771.55 | 81364.28 | 76477.45 | 69906.23 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -5.98 | 12.34 | 11.8 | 9.9 | 8.86 | 159.05 | 6.39 | 9.4 | 9.14 |
| 自由现金流(万) | - | -2939 | 19397 | 10340 | 11149 | -2066 | 9228 | 6517 | 6395 | 6213 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -34.64 |
| 每股股东权益(元) | - | 7.72 | 8.27 | 7.41 | 6.67 | 6.07 | 5.57 | 3.26 | 3.07 | 2.86 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.2 | 0.91 | 0.73 | 0.65 | 0.52 | 0.2 | 0.27 | 0.24 | 0.23 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CACCB | CAABA | CAABA | CAABA | BAABA | BBACA | BBABA | BBBBA | BBBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +++ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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