三美股份603379核心经营数据 |
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当前股价：35.85，市值：219
亿，动态市盈率PE：36.33，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：5.56%。 其中，历史营业增长率：5.75%，净利增长率：15.95%； 未来三年预估净利增长率：75.61% （24E:197.22%, 25E:39.42%, 26E:30.68%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 61047.9 | 61047.9 | 61047.9 | 61047.9 | 43605.65 | 37632.27 | 37632.27 | 17920.13 | 17920.13 | 17920.13 |
| 净资产(万) | 589248.57 | 570966.8 | 528837.08 | 498221.82 | 495597.17 | 249470.72 | 175049.86 | 84410.27 | 117530.55 | 105212.25 |
| 总资产(万) | 672895.46 | 642977.47 | 605114.84 | 536552.62 | 535793.65 | 352868.3 | 272040.2 | 207967.33 | 291371.86 | 305407.66 |
| 营业收入(万) | 333378.82 | 477065.13 | 404844.59 | 272072.81 | 393460.27 | 445433.24 | 389948.2 | 270026.48 | 228084.3 | 213626.1 |
| 营业收入增长率(%) | -30.12 | 17.84 | 48.8 | -30.85 | -11.67 | 14.23 | 44.41 | 18.39 | 6.77 | 12.04 |
| 营业成本(万) | 288689.8 | 400417.7 | 311017.3 | 230966.47 | 276288.74 | 269087.43 | 226892.63 | 174721.42 | 169598.83 | 167968.89 |
| 营业成本增长率(%) | -27.9 | 28.74 | 34.66 | -16.4 | 2.68 | 18.6 | 29.86 | 3.02 | 0.97 | 14.03 |
| 毛利率(%) | 13.4 | 16.07 | 23.18 | 15.11 | 29.78 | 39.59 | 41.81 | 35.29 | 25.64 | 21.37 |
| 三项费用(万) | 21833.87 | 23104.4 | 19148.44 | 16445.07 | 36888.55 | 34456.89 | 35960.59 | 34802.35 | 26954.21 | 30358.49 |
| 费用增长率(%) | -5.5 | 20.66 | 16.44 | -55.42 | 7.06 | -4.18 | 3.33 | 29.12 | -11.21 | -1.86 |
| 费用率(%) | 48.86 | 30.14 | 20.41 | 40.01 | 31.48 | 19.54 | 22.05 | 36.52 | 46.09 | 66.49 |
| 净利润(万) | 27964.48 | 48557.32 | 53616.86 | 22157.32 | 64529.74 | 110836.45 | 95536.82 | 36470.63 | 21002.72 | 14654.7 |
| 净利润增长率(%) | -42.41 | -9.44 | 141.98 | -65.66 | -41.78 | 16.01 | 161.96 | 73.65 | 43.32 | 136.44 |
| 经营现金流(万) | 48381.3 | 62872.67 | 24348.82 | 51977.59 | 65977.76 | 121536.77 | 79073.63 | 57612.51 | 39323.96 | 14660.33 |
| 现金流增长率(%) | -23.05 | 158.22 | -53.16 | -21.22 | -45.71 | 53.7 | 37.25 | 46.51 | 168.23 | 829.69 |
| 净利润现金比(-) | 1.73 | 1.29 | 0.45 | 2.35 | 1.02 | 1.1 | 0.83 | 1.58 | 1.87 | 1 |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.82 | 8.83 | 10.44 | 4.46 | 17.32 | 52.22 | 73.64 | 36.12 | 18.86 | 14.44 |
| 生产资本回报率(%) | 22.33 | 53.7 | 76.82 | 33.29 | 95.49 | 165.24 | 197.01 | 84.99 | 51.05 | 34.27 |
| 资本支出(万) | 64869.93 | 42870.31 | 14265.37 | 9858.15 | 15459.68 | 17303.18 | 8886.48 | 11898.43 | 9296.2 | 5952.35 |
| 折旧和摊销(万) | 12663 | 11125 | 10979 | 10495 | 9628 | 7291 | 7903 | 6558 | - | - |
| 归属股东权益(万) | 589248.57 | 570966.8 | 528837.08 | 498221.82 | 495255.44 | 248810.49 | 174571.08 | 84169.43 | 111588.76 | 99523.51 |
| 股东权益增长率(%) | 3.2 | 7.97 | 6.14 | 0.6 | 99.05 | 42.53 | 107.4 | -24.57 | 12.12 | 8.11 |
| 自由现金流(万) | -24242 | 16812 | 50330 | 22821 | 58759 | 100759 | 94433 | 31088 | 11663 | 8730 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | 6.7 | 203.76 | 166.55 | 33.6 | -206.31 |
| 每股股东权益(元) | 9.65 | 9.35 | 8.66 | 8.16 | 11.36 | 6.61 | 4.64 | 4.7 | 6.23 | 5.55 |
| 每股股东收益(元) | 0.46 | 0.8 | 0.88 | 0.36 | 1.48 | 2.94 | 2.54 | 2.03 | 1.17 | 0.82 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | CBABA | BABBA | CBACA | BBAAA | BAAAA | AABAA | BBAAA | BBAAA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-- | ++- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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