华贸物流603128核心经营数据 |
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当前股价：7.19，市值：94
亿，动态市盈率PE：17.95，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：62.12%。 其中，历史营业增长率：7.44%，净利增长率：13.68%； 未来三年预估净利增长率：13.57% （24E:14.03%, 25E:13.93%, 26E:12.73%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 131903.67 | 130946.3 | 130946.3 | 130946.3 | 101203.84 | 101203.84 | 100541.52 | 99918.48 | 80834.9 | 40000 |
| 净资产(万) | 597023.61 | 601525.54 | 540916.6 | 469061.29 | 417728.25 | 394287.47 | 378685.4 | 358491.05 | 155263.83 | 140586.81 |
| 总资产(万) | 965347.55 | 977232.66 | 1052347.82 | 750273.45 | 640828.18 | 547994.85 | 547966.5 | 512310.82 | 306316.7 | 310690.61 |
| 营业收入(万) | 1460808.86 | 2207018.96 | 2466765.74 | 1409454.34 | 1025246.48 | 944544.13 | 871534.53 | 730825.77 | 797801.5 | 796693.1 |
| 营业收入增长率(%) | -33.81 | -10.53 | 75.02 | 37.47 | 8.54 | 8.38 | 19.25 | -8.4 | 0.14 | -6.64 |
| 营业成本(万) | 1265247.88 | 1972066.34 | 2219124.61 | 1244510.7 | 905492.69 | 836877.22 | 771499.87 | 637651.51 | 728255.65 | 740794.42 |
| 营业成本增长率(%) | -35.84 | -11.13 | 78.31 | 37.44 | 8.2 | 8.47 | 20.99 | -12.44 | -1.69 | -8.16 |
| 毛利率(%) | 13.39 | 10.65 | 10.04 | 11.7 | 11.68 | 11.4 | 11.48 | 12.75 | 8.72 | 7.02 |
| 三项费用(万) | 125906.06 | 127388.56 | 129351.83 | 94424.84 | 73978.53 | 67648.08 | 63358.29 | 56720.07 | 50685.35 | 39711.24 |
| 费用增长率(%) | -1.16 | -1.52 | 36.99 | 27.64 | 9.36 | 6.77 | 11.7 | 11.91 | 27.63 | 12.35 |
| 费用率(%) | 64.38 | 54.22 | 52.23 | 57.25 | 61.78 | 62.83 | 63.34 | 60.88 | 72.88 | 71.04 |
| 净利润(万) | 65635.87 | 92465.92 | 93311.93 | 57618.7 | 37492.79 | 33674.26 | 28931.18 | 23686.06 | 15418.65 | 11919.08 |
| 净利润增长率(%) | -29.02 | -0.91 | 61.95 | 53.68 | 11.34 | 16.39 | 22.14 | 53.62 | 29.36 | 46.58 |
| 经营现金流(万) | 30895.43 | 145366.58 | 25606.54 | 75465.11 | 28183.38 | 13914.34 | 41466.03 | 43640.35 | 27368.41 | 23447.32 |
| 现金流增长率(%) | -78.75 | 467.69 | -66.07 | 167.76 | 102.55 | -66.44 | -4.98 | 59.46 | 16.72 | -204.38 |
| 净利润现金比(-) | 0.47 | 1.57 | 0.27 | 1.31 | 0.75 | 0.41 | 1.43 | 1.84 | 1.78 | 1.97 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.95 | 16.19 | 18.48 | 12.99 | 9.23 | 8.71 | 7.85 | 9.22 | 10.42 | 8.84 |
| 生产资本回报率(%) | 113.21 | 134.76 | 127.34 | 89.01 | 57.76 | 51.1 | 41.75 | 34.62 | 46.81 | 38.88 |
| 资本支出(万) | 7311.75 | 3127.66 | 8703.2 | 2019.07 | 3892.77 | 5424.82 | 15298.11 | 10821.72 | 5442.88 | 5779.99 |
| 折旧和摊销(万) | 8610 | 10308 | 9433 | 6391 | 6067 | 6862 | 6526 | 6015 | 3082 | 2234 |
| 归属股东权益(万) | 585314.71 | 581053.92 | 512988.35 | 458563.39 | 411515.11 | 390766.53 | 374789.24 | 352870.37 | 151453.61 | 137881.54 |
| 股东权益增长率(%) | 0.73 | 13.27 | 11.87 | 11.43 | 5.31 | 4.26 | 6.21 | 132.99 | 9.84 | 6.84 |
| 自由现金流(万) | 62950 | 96014 | 84404 | 57419 | 37302 | 33737 | 19084 | 17559 | 11953 | 8050 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 46.9 | 48.48 | 51.92 |
| 每股股东权益(元) | 4.44 | 4.44 | 3.92 | 3.5 | 4.07 | 3.86 | 3.73 | 3.53 | 1.87 | 3.45 |
| 每股股东收益(元) | 0.47 | 0.68 | 0.64 | 0.41 | 0.35 | 0.32 | 0.28 | 0.22 | 0.18 | 0.29 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBBBA | CBAAA | CBBAA | CBABA | CBBBA | CBBBA | CBABA | CBABA | CCABA | CCABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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