振华股份603067核心经营数据 |
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当前股价：13.13，市值：67
亿，动态市盈率PE：14.99，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：52.87%。 其中，历史营业增长率：17.87%，净利增长率：11.14%； 未来三年预估净利增长率：19.85% （24E:34.11%, 25E:12.75%, 26E:13.83%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 50901.62 | 50901.62 | 50841.62 | 43120 | 43120 | 30800 | 22000 | 22000 | 16500 | 16500 |
| 净资产(万) | 286800.48 | 255628.32 | 216900.03 | 145125.92 | 134035.46 | 123948.07 | 111955.23 | 104534.75 | 66377.46 | 59996.82 |
| 总资产(万) | 424926.65 | 398126.22 | 353277.55 | 200607.57 | 148450.88 | 135257.48 | 122649.42 | 114794.86 | 96319.33 | 91354.02 |
| 营业收入(万) | 369869.89 | 353380.05 | 299322.91 | 127841.77 | 139522.17 | 140486.35 | 118547.97 | 87450.77 | 77635.23 | 81903.55 |
| 营业收入增长率(%) | 4.67 | 18.06 | 134.14 | -8.37 | -0.69 | 18.51 | 35.56 | 12.64 | -5.21 | 31.06 |
| 营业成本(万) | 278973.43 | 257726.76 | 224623.33 | 89221.85 | 99405.15 | 99565.68 | 89301.6 | 61449.08 | 56343.85 | 56583.03 |
| 营业成本增长率(%) | 8.24 | 14.74 | 151.76 | -10.24 | -0.16 | 11.49 | 45.33 | 9.06 | -0.42 | 33.31 |
| 毛利率(%) | 24.58 | 27.07 | 24.96 | 30.21 | 28.75 | 29.13 | 24.67 | 29.73 | 27.42 | 30.92 |
| 三项费用(万) | 33773.47 | 32380.35 | 29307.45 | 17287.5 | 19571.92 | 15556.46 | 17094.39 | 16506.1 | 13607.65 | 14781.85 |
| 费用增长率(%) | 4.3 | 10.49 | 69.53 | -11.67 | 25.81 | -9 | 3.56 | 21.3 | -7.94 | 25.16 |
| 费用率(%) | 37.16 | 33.85 | 39.23 | 44.76 | 48.79 | 38.02 | 58.45 | 63.48 | 63.91 | 58.38 |
| 净利润(万) | 37236.04 | 42367.98 | 31182.61 | 15136.2 | 13819.65 | 14689.28 | 10037.8 | 7966.08 | 6248.82 | 9237.67 |
| 净利润增长率(%) | -12.11 | 35.87 | 106.01 | 9.53 | -5.92 | 46.34 | 26.01 | 27.48 | -32.36 | 26.96 |
| 经营现金流(万) | 39631.36 | 49097.85 | 40794.36 | 654.83 | 20092.82 | 8135.28 | -1686.06 | 10794.02 | 6320.66 | 12460.79 |
| 现金流增长率(%) | -19.28 | 20.35 | 6129.76 | -96.74 | 146.98 | -582.5 | -115.62 | 70.77 | -49.28 | 27.35 |
| 净利润现金比(-) | 1.06 | 1.16 | 1.31 | 0.04 | 1.45 | 0.55 | -0.17 | 1.35 | 1.01 | 1.35 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.73 | 17.93 | 17.23 | 10.84 | 10.71 | 12.45 | 9.27 | 9.32 | 9.89 | 16.58 |
| 生产资本回报率(%) | 19.39 | 25.84 | 19.09 | 28.46 | 27.09 | 28.78 | 18.58 | 15.31 | 12.6 | 16.83 |
| 资本支出(万) | 29266.21 | 26031.52 | 32966.91 | 10596.5 | 2490.38 | 1090.95 | 1097.15 | 5941.05 | 5794.67 | 8009.43 |
| 折旧和摊销(万) | 19918 | 19546 | 17139 | 8329 | 8360 | 7181 | 6801 | 6298 | 5921 | 5372 |
| 归属股东权益(万) | 280562.97 | 251794.17 | 216026.2 | 144378.26 | 133760.4 | 123770.33 | 111850.27 | 104494.75 | 66377.46 | 59996.82 |
| 股东权益增长率(%) | 11.43 | 16.56 | 49.63 | 7.94 | 8.07 | 10.66 | 7.04 | 57.43 | 10.63 | 16.69 |
| 自由现金流(万) | 27733 | 35211 | 15239 | 12716 | 19567 | 20707 | 15717 | 8323 | 6375 | 6600 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 30.56 | -3.41 | -5100 |
| 每股股东权益(元) | 5.51 | 4.95 | 4.25 | 3.35 | 3.1 | 4.02 | 5.08 | 4.75 | 4.02 | 3.64 |
| 每股股东收益(元) | 0.73 | 0.82 | 0.61 | 0.35 | 0.32 | 0.47 | 0.46 | 0.36 | 0.38 | 0.56 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBAAA | BBAAA | BBBBA | BBABA | BBBBA | BBCBA | BBABA | BBABA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | ++- | -+- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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