振华股份603067核心经营数据 |
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当前股价：39.46，市值：298
亿，动态市盈率PE：44.95，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：69.88%。 其中，历史营业增长率：16.82%，净利增长率：14.07%； 未来三年预估净利增长率：24.14% （26E:27.82%, 27E:19.56%, 28E:25.17%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 50901.62 | 50901.62 | 50901.62 | 50841.62 | 43120 | 43120 | 30800 | 22000 | 22000 |
| 净资产(万) | - | 320742.96 | 286800.48 | 255628.32 | 216900.03 | 145125.92 | 134035.46 | 123948.07 | 111955.23 | 104534.75 |
| 总资产(万) | - | 505580.73 | 424926.65 | 398126.22 | 353277.55 | 200607.57 | 148450.88 | 135257.48 | 122649.42 | 114794.86 |
| 营业收入(万) | - | 406671.94 | 369869.89 | 353380.05 | 299322.91 | 127841.77 | 139522.17 | 140486.35 | 118547.97 | 87450.77 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 9.95 | 4.67 | 18.06 | 134.14 | -8.37 | -0.69 | 18.51 | 35.56 | 12.64 |
| 营业成本(万) | - | 304215.93 | 278973.43 | 257726.76 | 224623.33 | 89221.85 | 99405.15 | 99565.68 | 89301.6 | 61449.08 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 9.05 | 8.24 | 14.74 | 151.76 | -10.24 | -0.16 | 11.49 | 45.33 | 9.06 |
| 毛利率(%) | - | 25.19 | 24.58 | 27.07 | 24.96 | 30.21 | 28.75 | 29.13 | 24.67 | 29.73 |
| 三项费用(万) | - | 33238.92 | 33773.47 | 32380.35 | 29307.45 | 17287.5 | 19571.92 | 15556.46 | 17094.39 | 16506.1 |
| 费用增长率(%) | -100 | -1.58 | 4.3 | 10.49 | 69.53 | -11.67 | 25.81 | -9 | 3.56 | 21.3 |
| 费用率(%) | - | 32.44 | 37.16 | 33.85 | 39.23 | 44.76 | 48.79 | 38.02 | 58.45 | 63.48 |
| 净利润(万) | - | 47173.92 | 37236.04 | 42367.98 | 31182.61 | 15136.2 | 13819.65 | 14689.28 | 10037.8 | 7966.08 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 26.69 | -12.11 | 35.87 | 106.01 | 9.53 | -5.92 | 46.34 | 26.01 | 27.48 |
| 经营现金流(万) | - | 33342.66 | 39631.36 | 49097.85 | 40794.36 | 654.83 | 20092.82 | 8135.28 | -1686.06 | 10794.02 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -15.87 | -19.28 | 20.35 | 6129.76 | -96.74 | 146.98 | -582.5 | -115.62 | 70.77 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.71 | 1.06 | 1.16 | 1.31 | 0.04 | 1.45 | 0.55 | -0.17 | 1.35 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 15.53 | 13.73 | 17.93 | 17.23 | 10.84 | 10.71 | 12.45 | 9.27 | 9.32 |
| 生产资本回报率(%) | - | 22.13 | 19.39 | 25.84 | 19.09 | 28.46 | 27.09 | 28.78 | 18.58 | 15.31 |
| 资本支出(万) | - | 28430.5 | 29266.21 | 26031.52 | 32966.91 | 10596.5 | 2490.38 | 1090.95 | 1097.15 | 5941.05 |
| 折旧和摊销(万) | - | 21002 | 19918 | 19546 | 17139 | 8329 | 8360 | 7181 | 6801 | 6298 |
| 归属股东权益(万) | - | 315899.41 | 280562.97 | 251794.17 | 216026.2 | 144378.26 | 133760.4 | 123770.33 | 111850.27 | 104494.75 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 12.59 | 11.43 | 16.56 | 49.63 | 7.94 | 8.07 | 10.66 | 7.04 | 57.43 |
| 自由现金流(万) | - | 39859 | 27733 | 35211 | 15239 | 12716 | 19567 | 20707 | 15717 | 8323 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 30.56 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.21 | 5.51 | 4.95 | 4.25 | 3.35 | 3.1 | 4.02 | 5.08 | 4.75 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.93 | 0.73 | 0.82 | 0.61 | 0.35 | 0.32 | 0.47 | 0.46 | 0.36 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBBAA | BBABA | BBAAA | BBAAA | BBBBA | BBABA | BBBBA | BBCBA | BBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | ++- | -+- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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