长城汽车601633核心经营数据 |
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当前股价：19.09，市值：1634
亿，动态市盈率PE：18.03，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-25.68%。 其中，历史营业增长率：22.48%，净利增长率：16.63%； 未来三年预估净利增长率：22.35% （26E:32.02%, 27E:22.38%, 28E:13.37%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 855616.44 | 849752.86 | 876451.25 | 923571.33 | 917595.33 | 912726.9 | 912726.9 | 912726.9 | 912726.9 |
| 净资产(万) | - | 7899622.88 | 6850878.39 | 6521590.81 | 6212848.28 | 5734184.76 | 5439922.99 | 5268858.75 | 4925796.17 | 4735364.45 |
| 总资产(万) | - | 21726622.37 | 20127028.86 | 18535730.05 | 17540802.06 | 15401149.06 | 11309640.95 | 11180041.13 | 11054707.38 | 9230916.06 |
| 营业收入(万) | - | 20219547.23 | 17321207.68 | 13733998.52 | 13640466.3 | 10330760.72 | 9510807.86 | 9779985.92 | 10049161.82 | 9844366.51 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 16.73 | 26.12 | 0.69 | 32.04 | 8.62 | -2.75 | -2.68 | 2.08 | 29.61 |
| 营业成本(万) | - | 16274675.39 | 14077312.77 | 11073933.34 | 11436747.28 | 8553096.38 | 7968448.73 | 8148094.26 | 8196690.36 | 7436022.35 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 15.61 | 27.12 | -3.17 | 33.71 | 7.34 | -2.2 | -0.59 | 10.23 | 30.77 |
| 毛利率(%) | - | 19.51 | 18.73 | 19.37 | 16.16 | 17.21 | 16.22 | 16.69 | 18.43 | 24.46 |
| 三项费用(万) | - | 1267789.18 | 1302052.45 | 1076961.36 | 923524.53 | 705302.36 | 585212.33 | 625150.23 | 950803.76 | 775012.13 |
| 费用增长率(%) | -100 | -2.63 | 20.9 | 16.61 | 30.94 | 20.52 | -6.39 | -34.25 | 22.68 | 10.53 |
| 费用率(%) | - | 32.14 | 40.14 | 40.49 | 41.91 | 39.68 | 37.94 | 38.31 | 51.33 | 32.18 |
| 净利润(万) | - | 1269243.93 | 702281.27 | 825280.76 | 672501.45 | 536249.02 | 453073.29 | 524763.91 | 504338.65 | 1055395.46 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 80.73 | -14.9 | 22.72 | 25.41 | 18.36 | -13.66 | 4.05 | -52.21 | 30.94 |
| 经营现金流(万) | - | 2778262.63 | 1775378.9 | 1231125.45 | 3531567.32 | 518123.29 | 1397230.24 | 1969782.59 | -107667.01 | 883540.62 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 56.49 | 44.21 | -65.14 | 581.61 | -62.92 | -29.07 | -1929.51 | -112.19 | -11.94 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.19 | 2.53 | 1.49 | 5.25 | 0.97 | 3.08 | 3.75 | -0.21 | 0.84 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 17.21 | 10.5 | 12.96 | 11.26 | 9.6 | 8.46 | 10.29 | 10.44 | 24.62 |
| 生产资本回报率(%) | - | 33.72 | 18.83 | 25.06 | 21.67 | 18.23 | 14.8 | 17.61 | 17.38 | 38.08 |
| 资本支出(万) | - | 1173740.35 | 1671303.54 | 1630082.23 | 1309104.09 | 806158.62 | 694032.24 | 666248.98 | 582241.48 | 668414.01 |
| 折旧和摊销(万) | - | 938846 | 731692 | 616121 | 535814 | 475176 | 461379 | 388214 | 319994 | 256178 |
| 归属股东权益(万) | - | 7898782.41 | 6850061.44 | 6520125.73 | 6212438.21 | 5734184.76 | 5439922.99 | 5252483.11 | 4913453.04 | 4729480.17 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 15.31 | 5.06 | 4.95 | 8.34 | 5.41 | 3.57 | 6.9 | 3.89 | 23.39 |
| 自由现金流(万) | - | 1034326 | -237456 | -187357 | -100681 | 205266 | 217034 | 242696 | 240482 | 642880 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 53.68 |
| 每股股东权益(元) | - | 9.23 | 8.06 | 7.44 | 6.73 | 6.25 | 5.96 | 5.75 | 5.38 | 5.18 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.48 | 0.83 | 0.94 | 0.73 | 0.58 | 0.49 | 0.57 | 0.55 | 1.16 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBAAA | CBABA | CBABA | CBABA | CBBBA | CBABA | CBABA | CBCBA | BBBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | --+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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