海螺水泥600585核心经营数据 |
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当前股价：24.13，市值：1279
亿，动态市盈率PE：18.38，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：8.1%。 其中，历史营业增长率：22.53%，净利增长率：24.1%； 未来三年预估净利增长率：-1.48% （24E:-21.39%, 25E:11.31%, 26E:9.31%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 529930.26 | 529930.26 | 529930.26 | 529930.26 | 529930.26 | 529930.26 | 529930.26 | 529930.26 | 529930.26 | 529930.26 |
| 净资产(万) | 19796872.76 | 19599359.47 | 19182607.18 | 16821682.06 | 14232044.9 | 11641787.33 | 9196410.74 | 8029877.15 | 7391157.07 | 6961124.09 |
| 总资产(万) | 24618919.95 | 24397642.22 | 23051466.36 | 20097275.8 | 17877718.15 | 14954735.2 | 12214258.46 | 10951412.1 | 10578139.16 | 10225309.73 |
| 营业收入(万) | 14099942.8 | 13202155.37 | 16795266.38 | 17624268.22 | 15703032.81 | 12840262.57 | 7531081.98 | 5593190.1 | 5097603.6 | 6075850.09 |
| 营业收入增长率(%) | 6.8 | -21.39 | -4.7 | 12.23 | 22.3 | 70.5 | 34.65 | 9.72 | -16.1 | 9.95 |
| 营业成本(万) | 11763662.14 | 10389717.03 | 11818122.32 | 12484762.66 | 10476009.01 | 8123003.14 | 4888773.03 | 3776995.9 | 3688785.52 | 4026433 |
| 营业成本增长率(%) | 13.22 | -12.09 | -5.34 | 19.17 | 28.97 | 66.16 | 29.44 | 2.39 | -8.39 | 8.77 |
| 毛利率(%) | 16.57 | 21.3 | 29.63 | 29.16 | 33.29 | 36.74 | 35.09 | 32.47 | 27.64 | 33.73 |
| 三项费用(万) | 907517.18 | 888882.46 | 849164.3 | 833052.4 | 915772.88 | 748546.2 | 724724.02 | 675687.02 | 685219.06 | 633118.15 |
| 费用增长率(%) | 2.1 | 4.68 | 1.93 | -9.03 | 22.34 | 3.29 | 7.26 | -1.39 | 8.23 | 4.67 |
| 费用率(%) | 38.84 | 31.61 | 17.06 | 16.21 | 17.52 | 15.87 | 27.43 | 37.2 | 48.64 | 30.89 |
| 净利润(万) | 1074918.53 | 1613990.65 | 3416583.6 | 3637017.92 | 3435200.67 | 3063601.45 | 1642873.39 | 895064.26 | 762795.17 | 1158759.58 |
| 净利润增长率(%) | -33.4 | -52.76 | -6.06 | 5.87 | 12.13 | 86.48 | 83.55 | 17.34 | -34.17 | 18.1 |
| 经营现金流(万) | 2010556.36 | 964926.79 | 3390052.89 | 3479721.25 | 4073820.5 | 3605896.69 | 1736302.68 | 1319675.22 | 990817.41 | 1765448.86 |
| 现金流增长率(%) | 108.36 | -71.54 | -2.58 | -14.58 | 12.98 | 107.68 | 31.57 | 33.19 | -43.88 | 16.16 |
| 净利润现金比(-) | 1.87 | 0.6 | 0.99 | 0.96 | 1.19 | 1.18 | 1.06 | 1.47 | 1.3 | 1.52 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.46 | 8.32 | 18.98 | 23.42 | 26.55 | 29.4 | 19.07 | 11.61 | 10.63 | 18.05 |
| 生产资本回报率(%) | 10.56 | 16.46 | 47.94 | 58.08 | 59.35 | 54.93 | 29.76 | 16.11 | 14.04 | 21.46 |
| 资本支出(万) | 1416745.14 | 2664629.57 | 1520231.11 | 997018.66 | 887411.89 | 474852.18 | 365613.52 | 498149.53 | 516738.35 | 697354.54 |
| 折旧和摊销(万) | 744526 | 678895 | 595676 | 542956 | 527096 | 495341 | 483318 | 475271 | 445932 | 382777 |
| 归属股东权益(万) | 18532108.3 | 18363872.47 | 18368526.9 | 16182222.84 | 13736168.22 | 11268891.57 | 8940629.53 | 7660892.11 | 7049188.79 | 6621660.79 |
| 股东权益增长率(%) | 0.92 | -0.03 | 13.51 | 17.81 | 21.89 | 26.04 | 16.7 | 8.68 | 6.46 | 18 |
| 自由现金流(万) | 370795 | -419660 | 2402152 | 3058906 | 2998960 | 3001917 | 1703171 | 830113 | 680832 | 784725 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 21.93 | -13.24 | 45.52 |
| 每股股东权益(元) | 34.97 | 34.65 | 34.66 | 30.54 | 25.92 | 21.26 | 16.87 | 14.46 | 13.3 | 12.5 |
| 每股股东收益(元) | 1.97 | 2.96 | 6.28 | 6.63 | 6.34 | 5.63 | 2.99 | 1.61 | 1.42 | 2.07 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | BBBBA | BABAA | BABAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BBABA | BBABA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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