塔牌集团002233核心经营数据 |
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当前股价：7.46，市值：89
亿，动态市盈率PE：17.5，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：28.9%。 其中，历史营业增长率：9.11%，净利增长率：14.22%； 未来三年预估净利增长率：2.88% （24E:-18.75%, 25E:16.47%, 26E:15.06%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 89465.6 | 89465.6 | 89465.6 |
| 净资产(万) | 1199261.39 | 1133004.26 | 1175032.63 | 1045556.36 | 979209.27 | 898276.4 | 818802.23 | 468448.05 | 438064 | 425476.14 |
| 总资产(万) | 1348381.9 | 1283989.38 | 1382837.86 | 1261052.81 | 1175202.27 | 1094291.66 | 979223.78 | 673378.71 | 603495.14 | 540811.1 |
| 营业收入(万) | 553462.12 | 603498.21 | 771340.17 | 704666.3 | 689070.24 | 663034.25 | 456408.25 | 362916.65 | 383374.68 | 445668.8 |
| 营业收入增长率(%) | -8.29 | -21.76 | 9.46 | 2.26 | 3.93 | 45.27 | 25.76 | -5.34 | -13.98 | 16.79 |
| 营业成本(万) | 408036.54 | 500891.12 | 484264.96 | 425200.32 | 429475.68 | 395528.49 | 321687.06 | 268187.47 | 293977.81 | 314158.6 |
| 营业成本增长率(%) | -18.54 | 3.43 | 13.89 | -1 | 8.58 | 22.95 | 19.95 | -8.77 | -6.42 | 11.04 |
| 毛利率(%) | 26.28 | 17 | 37.22 | 39.66 | 37.67 | 40.35 | 29.52 | 26.1 | 23.32 | 29.51 |
| 三项费用(万) | 51231.95 | 48225.5 | 65729.37 | 54099.37 | 53076.79 | 43035.73 | 35629.49 | 31903.12 | 36847.24 | 42982.61 |
| 费用增长率(%) | 6.23 | -26.63 | 21.5 | 1.93 | 23.33 | 20.79 | 11.68 | -13.42 | -14.27 | 6.37 |
| 费用率(%) | 35.23 | 47 | 22.9 | 19.36 | 20.45 | 16.09 | 26.45 | 33.68 | 41.22 | 32.68 |
| 净利润(万) | 74930.12 | 27022.96 | 183748.33 | 178315.71 | 173438.65 | 172400.14 | 72170.35 | 45467.34 | 38046.57 | 60758.04 |
| 净利润增长率(%) | 177.28 | -85.29 | 3.05 | 2.81 | 0.6 | 138.88 | 58.73 | 19.5 | -37.38 | 52.9 |
| 经营现金流(万) | 119138.08 | 53346.09 | 219728.89 | 241913.72 | 207772.46 | 261563.56 | 95146.85 | 97105.7 | 104858.91 | 115220.55 |
| 现金流增长率(%) | 123.33 | -75.72 | -9.17 | 16.43 | -20.57 | 174.91 | -2.02 | -7.39 | -8.99 | 76.19 |
| 净利润现金比(-) | 1.59 | 1.97 | 1.2 | 1.36 | 1.2 | 1.52 | 1.32 | 2.14 | 2.76 | 1.9 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.43 | 2.34 | 16.55 | 17.61 | 18.48 | 20.08 | 11.21 | 10.03 | 8.81 | 15.05 |
| 生产资本回报率(%) | 22.61 | 8.22 | 50.29 | 49.28 | 50.37 | 59.45 | 25.73 | 17.53 | 16.87 | 27.29 |
| 资本支出(万) | 45202.47 | 45379.22 | 81380.8 | 78816.81 | 136992.72 | 75258.49 | 59202.68 | 65874.44 | 40351.05 | 29336.15 |
| 折旧和摊销(万) | 52959 | 52646 | 51067 | 46227 | 40949 | 42385 | 34008 | 35628 | 37766 | 38004 |
| 归属股东权益(万) | 1195218.8 | 1129510.07 | 1171960.73 | 1044606.29 | 978262.25 | 897567.11 | 818058.78 | 467764.55 | 437204.44 | 423314.35 |
| 股东权益增长率(%) | 5.82 | -3.62 | 12.19 | 6.78 | 8.99 | 9.72 | 74.89 | 6.99 | 3.28 | 12.08 |
| 自由现金流(万) | 81908 | 33887 | 153319 | 145626 | 77304 | 139438 | 46903 | 15177 | 35514 | 69490 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 209.04 | -57.26 | -48.89 | 95.51 |
| 每股股东权益(元) | 10.02 | 9.47 | 9.83 | 8.76 | 8.21 | 7.53 | 6.86 | 5.23 | 4.89 | 4.73 |
| 每股股东收益(元) | 0.62 | 0.22 | 1.54 | 1.49 | 1.45 | 1.45 | 0.6 | 0.51 | 0.43 | 0.68 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | CBACA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | AAAAA | BAABA | BBABA | BBABA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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