华夏银行600015核心经营数据 |
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当前股价：6.6，市值：1050
亿，动态市盈率PE：3.87，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：213.55%。 其中，历史营业增长率：15.69%，净利增长率：18.58%； 未来三年预估净利增长率：1.62% （26E:-1.37%, 27E:1.71%, 28E:4.60%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(亿) | - | 159.15 | 159.15 | 159.15 | 153.87 | 153.87 | 153.87 | 153.87 | 128.23 | 106.86 |
| 净资产(亿) | - | 3656.84 | 3217.62 | 3233.22 | 3007.02 | 2826.55 | 2693.37 | 2187.15 | 1694.98 | 1529.73 |
| 总负债(亿) | - | 40108.07 | 39330.04 | 35768.45 | 33755.85 | 31171.61 | 27514.52 | 24618.65 | 23394.29 | 22032.62 |
| 客户存款(亿) | - | 21841.37 | 21658.81 | 20946.69 | 19273.49 | 18370.2 | 16712.76 | 14924.92 | 14339.07 | 13683 |
| 客户存款占比(%) | - | 54.46 | 55.07 | 58.56 | 57.1 | 58.93 | 60.74 | 60.62 | 61.29 | 62.1 |
| 同业存入(亿) | - | 8032.31 | 7814.27 | 7267.99 | 6559.44 | 5440.09 | 4064.01 | 3701.83 | 2964.01 | 2982.63 |
| 同业存入占比(%) | - | 20.03 | 19.87 | 20.32 | 19.43 | 17.45 | 14.77 | 15.04 | 12.67 | 13.54 |
| 借款总额(亿) | - | 12166.18 | 11579.67 | 8780.65 | 8654.77 | 8133.87 | 7468.41 | 6240.76 | 6224.51 | 5571.08 |
| 借款总额占比(%) | - | 30.33 | 29.44 | 24.55 | 25.64 | 26.09 | 27.14 | 25.35 | 26.61 | 25.29 |
| 经营负债(亿) | - | 250.69 | 183.53 | 286.61 | 253.29 | 224.92 | 222.04 | 464.26 | 451.8 | 445.64 |
| 经营负债占比(%) | - | 0.63 | 0.47 | 0.8 | 0.75 | 0.72 | 0.81 | 1.89 | 1.93 | 2.02 |
| 总资产(亿) | - | 437649100 | 425476600 | 390016700 | 367628700 | 339981600 | 302078900 | 268058000 | 250892700 | 235623500 |
| 货币资金(亿) | - | 855.17 | 680.72 | 755.11 | 1009.66 | 549.75 | 393.99 | 625.34 | 720.86 | 1496.48 |
| 货币资金占比(%) | - | 1.95 | 1.6 | 1.94 | 2.75 | 1.62 | 1.3 | 2.33 | 2.87 | 6.35 |
| 经营现金流() | - | 4249500 | 25317700 | 7897500 | 7101500 | 3475900 | 7908200 | -10093500 | -8782800 | 13991200 |
| 客户贷款(亿) | - | 23663.17 | 23095.83 | 22729.73 | 22214.49 | 21152.85 | 18770.93 | 16135.16 | 13940.82 | 12166.54 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -83.22 | 220.58 | 11.21 | 104.31 | -56.05 | -178.35 | 14.92 | -162.77 | 8611.83 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.51 | 9.43 | 3.1 | 2.97 | 1.61 | 3.58 | -4.81 | -4.41 | 7.08 |
| 客户贷款占比(%) | - | 54.07 | 54.28 | 58.28 | 60.43 | 62.22 | 62.14 | 60.19 | 55.56 | 51.64 |
| 买入返售(亿) | - | 313.89 | 201.57 | 584.42 | 183.9 | 247.76 | 240.5 | 17.23 | 402.03 | 1220.32 |
| 买入返售占比(%) | - | 0.72 | 0.47 | 1.5 | 0.5 | 0.73 | 0.8 | 0.06 | 1.6 | 5.18 |
| 应收投资(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 2337.62 | 2503.15 | 1973.78 |
| 应收投资占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 8.72 | 9.98 | 8.38 |
| 其他投资(亿) | - | 13562.87 | 13071.94 | 10472 | 9612.22 | 8391.18 | 7659.95 | 5543.89 | 5182.67 | 4435.87 |
| 其他投资占比(%) | - | 30.99 | 30.72 | 26.85 | 26.15 | 24.68 | 25.36 | 20.68 | 20.66 | 18.83 |
| 经营资产(亿) | - | 355.51 | 373.44 | 373.79 | 231.96 | 250.46 | 214.36 | 207.95 | 184.08 | 118.83 |
| 经营资产占比(%) | - | 0.81 | 0.88 | 0.96 | 0.63 | 0.74 | 0.71 | 0.78 | 0.73 | 0.5 |
| 营业收入(亿) | - | 971.46 | 932.07 | 938.08 | 958.7 | 953.09 | 847.34 | 722.27 | 663.84 | 640.25 |
| 营业收入增长率(%) | - | 4.23 | -0.64 | -2.15 | 0.59 | 12.48 | 17.32 | 8.8 | 3.68 | 8.8 |
| 净利息收入(亿) | - | 620.63 | 704.42 | 742.93 | 796.05 | 819.67 | 645.61 | 515.38 | 473.18 | 489.89 |
| 净利息收入占比(%) | - | 63.89 | 75.58 | 79.2 | 83.03 | 86 | 76.19 | 71.36 | 71.28 | 76.52 |
| 手续费及佣金净收入(亿) | - | 54.43 | 64.02 | 103.69 | 92.52 | 105.58 | 180.16 | 177.58 | 184.07 | 146.56 |
| 手续费及佣金净收入占比(%) | - | 5.6 | 6.87 | 11.05 | 9.65 | 11.08 | 21.26 | 24.59 | 27.73 | 22.89 |
| 业务及管理费用(亿) | - | 289.54 | 292.36 | 282.64 | 278.63 | 266.22 | 259.2 | 235.33 | 218.78 | 220.86 |
| 成本收入比(%) | - | 29.8 | 31.37 | 30.13 | 29.06 | 27.93 | 30.59 | 32.58 | 32.96 | 34.5 |
| 资产减值损失(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 211.17 | 175.89 | 138.65 |
| 资产减值损失占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 29.24 | 26.5 | 21.66 |
| 净利润(亿) | - | 2819600 | 2684500 | 2549000 | 2390300 | 2156800 | 2211500 | 2098600 | 1993300 | 1975600 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 5.03 | 5.32 | 6.64 | 10.83 | -2.47 | 5.38 | 5.28 | 0.9 | 4.24 |
| 资产收益率ROA(%) | - | 0.65 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.67 | 0.78 | 0.81 | 0.82 | 0.9 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 82031.17 | 83229.47 | 81695.58 | 81949.82 | 78146.06 | 90625.59 | 108115.91 | 123626.62 | 145606.77 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | -++ | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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