绿联科技301606核心经营数据 |
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当前股价：61.62，市值：256
亿，动态市盈率PE：32.28，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：29.15%，净利增长率：20.92%； 未来三年预估净利增长率：36.08% （26E:45.33%, 27E:32.94%, 28E:30.41%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 41490.98 | 41490.98 | 37340.98 | 37340.98 | 37340.98 | 1337.44 | 1270.57 | - | - | - |
| 净资产(万) | 340770.84 | 292483.67 | 177631.57 | 136549.95 | 104668.81 | 51667.51 | 36736.41 | - | - | - |
| 总资产(万) | 492891.66 | 389494.14 | 245315.94 | 203392.43 | 154986.69 | 100610.5 | 67844.97 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 949073.9 | 616967.37 | 480264.62 | 383932.14 | 344634.57 | 273778.29 | 204544.66 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 53.83 | 28.46 | 25.09 | 11.4 | 25.88 | 33.85 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 597852.71 | 386370.48 | 299750.03 | 240402.14 | 216609.89 | 169705.49 | 102945.16 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 54.74 | 28.9 | 24.69 | 10.98 | 27.64 | 64.85 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 37.01 | 37.38 | 37.59 | 37.38 | 37.15 | 38.01 | 49.67 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 221204.63 | 146396.42 | 112321.43 | 86562.89 | 76072.48 | 57685.9 | 68206.99 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 51.1 | 30.34 | 29.76 | 13.79 | 31.87 | -15.43 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 62.98 | 63.49 | 62.22 | 60.31 | 59.42 | 55.43 | 67.13 | - | - | - |
| 净利润(万) | 70345.64 | 46048.36 | 39368.32 | 32998.34 | 30489.6 | 30602.33 | 22735.69 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | 52.76 | 16.97 | 19.3 | 8.23 | -0.37 | 34.6 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | -3532.72 | 62388.01 | 17340.02 | 45419.7 | 15128.33 | 27328.11 | 13373.45 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -105.66 | 259.79 | -61.82 | 200.23 | -44.64 | 104.35 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | -0.05 | 1.35 | 0.44 | 1.38 | 0.5 | 0.89 | 0.59 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 22.22 | 19.59 | 25.06 | 27.36 | 39.01 | 69.23 | 123.78 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 1510.82 | 1203.97 | 1258.1 | 1275.04 | 1497.22 | 1927.66 | 2148.61 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 4725 | 2808.51 | 2391.95 | 2909.89 | 2121 | 2205.27 | 988.05 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 2540 | 1994 | 1687 | 1440 | 921 | 455 | 343 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 338095.43 | 289694.47 | 174662.75 | 134017.69 | 102227.21 | 49965.34 | 35855.3 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 16.71 | 65.86 | 30.33 | 31.1 | 104.6 | 39.35 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 68274 | 45413 | 38047 | 31273 | 28460 | 28049 | 21896 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | 19.36 | 21.66 | 9.88 | 1.47 | 28.1 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 8.15 | 6.98 | 4.68 | 3.59 | 2.74 | 37.36 | 28.22 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.7 | 1.11 | 1.04 | 0.88 | 0.79 | 22.28 | 17.74 | - | - | - |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBCAA | BBAAA | BBBAA | BBAAA | BBBAA | BBBAA | ABBAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | -+- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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