工业富联601138核心经营数据 |
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当前股价：22.02，市值：4375
亿，动态市盈率PE：19.28，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：8.69%。 其中，历史营业增长率：7.22%，净利增长率：4.9%； 未来三年预估净利增长率：19.86% （24E:19.87%, 25E:23.97%, 26E:15.88%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1986610.6 | 1985959.3 | 1986507 | 1987064.6 | 1985483.2 | 1969530 | 1772577 | - | - | - |
| 净资产(万) | 14059533.5 | 12933350.6 | 11948769 | 10404069.8 | 8934869.1 | 7234464 | 2818258.8 | 7752263.8 | 5954488.9 | - |
| 总资产(万) | 28770530.1 | 28418766.2 | 26660877.5 | 22551394.4 | 20561294.5 | 20060332.4 | 14859624.1 | 13574365.9 | 10969471 | - |
| 营业收入(万) | 47634010.7 | 51184957.9 | 43955719.5 | 43178588.8 | 40869758.1 | 41537769.7 | 35454385.1 | 27271265.1 | 27279999.2 | - |
| 营业收入增长率(%) | -6.94 | 16.45 | 1.8 | 5.65 | -1.61 | 17.16 | 30.01 | -0.03 | - | - |
| 营业成本(万) | 43796430.1 | 47467778.3 | 40304196.7 | 39571922.6 | 37445096.8 | 37948597.9 | 31858197.2 | 24367246.6 | 24415724.2 | - |
| 营业成本增长率(%) | -7.73 | 17.77 | 1.85 | 5.68 | -1.33 | 19.12 | 30.74 | -0.2 | - | - |
| 毛利率(%) | 8.06 | 7.26 | 8.31 | 8.35 | 8.38 | 8.64 | 10.14 | 10.65 | 10.5 | - |
| 三项费用(万) | 525027.9 | 488622.7 | 505319.3 | 662725 | 525397 | 614308.5 | 1507363.4 | 1093538.5 | 1043921.7 | - |
| 费用增长率(%) | 7.45 | -3.3 | -23.75 | 26.14 | -14.47 | -59.25 | 37.84 | 4.75 | - | - |
| 费用率(%) | 13.68 | 13.14 | 13.84 | 18.38 | 15.34 | 17.12 | 41.92 | 37.66 | 36.45 | - |
| 净利润(万) | 2101831.3 | 2008388.9 | 2002473.6 | 1742669.2 | 1860604.8 | 1690755.7 | 1621992.6 | 1439017.7 | 1435010.9 | - |
| 净利润增长率(%) | 4.65 | 0.3 | 14.91 | -6.34 | 10.05 | 4.24 | 12.72 | 0.28 | - | - |
| 经营现金流(万) | 4308372.9 | 1536562.7 | 872458.5 | 769373.8 | 643928.7 | 2200558.7 | 851380.7 | 2095774.6 | 857904.7 | - |
| 现金流增长率(%) | 180.39 | 76.12 | 13.4 | 19.48 | -70.74 | 158.47 | -59.38 | 144.29 | - | - |
| 净利润现金比(-) | 2.05 | 0.77 | 0.44 | 0.44 | 0.35 | 1.3 | 0.52 | 1.46 | 0.6 | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.57 | 16.14 | 17.92 | 18.02 | 23.01 | 33.64 | 30.69 | 21 | 48.2 | - |
| 生产资本回报率(%) | 108.95 | 128.6 | 197.24 | 241.62 | 290.44 | 242 | 200.71 | 144.53 | 139.43 | - |
| 资本支出(万) | 918969.8 | 809329 | 603531.5 | 360628.1 | 305842.6 | 368048.8 | 93566.1 | 317629.9 | 285516.1 | - |
| 折旧和摊销(万) | 444946 | 322024 | 251567 | 243296 | 274604 | 386792 | 368602 | 338978 | 306649 | - |
| 归属股东权益(万) | 14018745.3 | 12897519.2 | 11918060.2 | 10375254.9 | 8928068 | 7229463.4 | 2816105.9 | 7730308.4 | 5952512.4 | - |
| 股东权益增长率(%) | 8.69 | 8.22 | 14.87 | 16.21 | 23.5 | 156.72 | -63.57 | 29.87 | - | - |
| 自由现金流(万) | 1629996 | 1520002 | 1649011 | 1625746 | 1829380 | 1708974 | 1861797 | 1457918 | 1456167 | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -100 | 27.7 | 0.12 | - | - |
| 每股股东权益(元) | 7.06 | 6.49 | 6 | 5.22 | 4.5 | 3.67 | 1.59 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.06 | 1.01 | 1.01 | 0.88 | 0.94 | 0.86 | 0.9 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAAAA | CABAA | CABAA | CABAA | CABAA | CAAAA | CBBAA | CBAAA | CBBAA | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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