法本信息300925核心经营数据 |
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当前股价：26.58，市值：114
亿，动态市盈率PE：82.29，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-20.37%。 其中，历史营业增长率：57.6%，净利增长率：53.74%； 未来三年预估净利增长率：56.81% （24E:76.24%, 25E:53.84%, 26E:42.22%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 42819.02 | 37473.66 | 22009.92 | 12947.01 | 9710.01 | 9103.13 | 9103.13 | 2623.71 | 2120 | 1001 |
| 净资产(万) | 205129.04 | 149711.84 | 125098.05 | 111896.92 | 41243.49 | 23649.08 | 17132.49 | 9866.84 | 3915.73 | 2324.19 |
| 总资产(万) | 276753.71 | 267457.88 | 180912.92 | 151894.68 | 66092.08 | 39775.24 | 25574.57 | 18472.81 | 8513.93 | 4530.61 |
| 营业收入(万) | 388457.25 | 358583.28 | 308822.75 | 194773.75 | 130669.23 | 78239.11 | 43156.64 | 29328.32 | 16365.05 | 7608.69 |
| 营业收入增长率(%) | 8.33 | 16.11 | 58.55 | 49.06 | 67.01 | 81.29 | 47.15 | 79.21 | 115.08 | 85.16 |
| 营业成本(万) | 306088.76 | 270355.86 | 227311.44 | 139400.48 | 92351.41 | 55667.03 | 30299.33 | 19930.34 | 10815.59 | 4880.04 |
| 营业成本增长率(%) | 13.22 | 18.94 | 63.06 | 50.95 | 65.9 | 83.72 | 52.03 | 84.27 | 121.63 | 75.75 |
| 毛利率(%) | 21.2 | 24.6 | 26.39 | 28.43 | 29.32 | 28.85 | 29.79 | 32.04 | 33.91 | 35.86 |
| 三项费用(万) | 48837.08 | 52988.76 | 45879.51 | 29219.13 | 19348.64 | 9670.96 | 6159.4 | 5810.51 | 4331.2 | 1913.63 |
| 费用增长率(%) | -7.84 | 15.5 | 57.02 | 51.01 | 100.07 | 57.01 | 6 | 34.15 | 126.33 | 91.41 |
| 费用率(%) | 59.29 | 60.06 | 56.29 | 52.77 | 50.5 | 42.84 | 47.91 | 61.83 | 78.05 | 70.13 |
| 净利润(万) | 11300.96 | 12955.43 | 13525.32 | 12154.02 | 9595.44 | 6516.59 | 3185.09 | 1147.32 | 1031.55 | 591.47 |
| 净利润增长率(%) | -12.77 | -4.21 | 11.28 | 26.66 | 47.25 | 104.6 | 177.61 | 11.22 | 74.4 | 286.15 |
| 经营现金流(万) | 11794.05 | -373.02 | -6374.2 | 6669.12 | 4062.49 | 1276.35 | 1270.93 | 204.62 | -907.23 | -145.61 |
| 现金流增长率(%) | -3261.77 | -94.15 | -195.58 | 64.16 | 218.29 | 0.43 | 521.12 | -122.55 | 523.05 | -65.18 |
| 净利润现金比(-) | 1.04 | -0.03 | -0.47 | 0.55 | 0.42 | 0.2 | 0.4 | 0.18 | -0.88 | -0.25 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.37 | 9.43 | 11.41 | 15.87 | 29.57 | 31.96 | 23.59 | 16.65 | 33.06 | 34.23 |
| 生产资本回报率(%) | 700.99 | 479.28 | 393.62 | 552.03 | 783.43 | 986.29 | 952.5 | 382.41 | 567.39 | 469.02 |
| 资本支出(万) | 931.47 | 1589.07 | 5829.94 | 3484.79 | 1859.58 | 658.84 | 264.8 | 323.95 | 243.65 | 118.07 |
| 折旧和摊销(万) | 2082 | 3937 | 2555 | 1408 | 597 | 346 | 219 | 171 | 105 | 35 |
| 归属股东权益(万) | 205129.04 | 149711.84 | 125098.05 | 111896.92 | 41243.49 | 23649.08 | 17132.49 | 9866.84 | 3915.73 | 2324.19 |
| 股东权益增长率(%) | 37.02 | 19.68 | 11.8 | 171.31 | 74.4 | 38.04 | 73.64 | 151.98 | 68.48 | 105.37 |
| 自由现金流(万) | 12451 | 15303 | 10250 | 10077 | 8333 | 6204 | 3139 | 994 | 893 | 508 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -100 | 20.93 | 34.32 | 97.64 | 215.79 | 11.31 | 75.79 | 281.95 |
| 每股股东权益(元) | 4.79 | 4 | 5.68 | 8.64 | 4.25 | 2.6 | 1.88 | 3.76 | 1.85 | 2.32 |
| 每股股东收益(元) | 0.26 | 0.35 | 0.61 | 0.94 | 0.99 | 0.72 | 0.35 | 0.44 | 0.49 | 0.59 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBCBA | BBCBA | BBBAA | BBBAA | BBBAA | BBBAA | BBBAA | BCCAA | BCCAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | --- | +++ | +-+ | +++ | +-+ | +-+ | --+ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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