海能实业300787核心经营数据 |
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当前股价：10.75，市值：34
亿，动态市盈率PE：51.53，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-35.74%。 其中，历史营业增长率：18.23%，净利增长率：3.9%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 26356.38 | 22949.65 | 15326.19 | 15278.4 | 12732 | 8488 | 6366 | 6366 | 6366 |
| 净资产(万) | - | 163845.24 | 172006.23 | 156157.41 | 135588.11 | 120435.44 | 112847.66 | 50499.33 | 42867.17 | 34453.5 |
| 总资产(万) | - | 370589.46 | 326464.87 | 270899.06 | 249238.86 | 196742.31 | 152355.64 | 84177.02 | 68886.28 | 57585.48 |
| 营业收入(万) | - | 221265.51 | 190313.73 | 238594.09 | 208033.14 | 156578.03 | 110359.54 | 113027.84 | 89577.14 | 68444.42 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 16.26 | -20.24 | 14.69 | 32.86 | 41.88 | -2.36 | 26.18 | 30.88 | 33.69 |
| 营业成本(万) | - | 163292.17 | 136917.44 | 168006.1 | 154017.91 | 117629.75 | 79894.47 | 83586.15 | 63106.75 | 47207.22 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 19.26 | -18.5 | 9.08 | 30.93 | 47.23 | -4.42 | 32.45 | 33.68 | 24.27 |
| 毛利率(%) | - | 26.2 | 28.06 | 29.58 | 25.96 | 24.87 | 27.61 | 26.05 | 29.55 | 31.03 |
| 三项费用(万) | - | 28561.81 | 21464.18 | 19318.64 | 20836.43 | 17353.85 | 12009.64 | 9057.82 | 14760.83 | 12553.38 |
| 费用增长率(%) | -100 | 33.07 | 11.11 | -7.28 | 20.07 | 44.5 | 32.59 | -38.64 | 17.58 | 13.13 |
| 费用率(%) | - | 49.27 | 40.2 | 27.37 | 38.58 | 44.56 | 39.42 | 30.77 | 55.76 | 59.11 |
| 净利润(万) | - | 6278.01 | 12878.09 | 32598.75 | 18603.64 | 11350.43 | 11874.34 | 11658.75 | 10495.08 | 8271.58 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -51.25 | -60.5 | 75.23 | 63.9 | -4.41 | 1.85 | 11.09 | 26.88 | 479.24 |
| 经营现金流(万) | - | 8862.71 | 30223.12 | 88672.67 | 214.02 | 6385.14 | 13930.31 | 14485.02 | 12628.97 | 7030.64 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -70.68 | -65.92 | 41331.95 | -96.65 | -54.16 | -3.83 | 14.7 | 79.63 | 2275.22 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.41 | 2.35 | 2.72 | 0.01 | 0.56 | 1.17 | 1.24 | 1.2 | 0.85 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 3.74 | 7.85 | 22.35 | 14.53 | 9.73 | 14.54 | 24.97 | 27.15 | 27.21 |
| 生产资本回报率(%) | - | 3.9 | 9.94 | 34.26 | 17.26 | 14.82 | 28.54 | 62.54 | 69.59 | 52.57 |
| 资本支出(万) | - | 27521.33 | 44340.42 | 11912.92 | 35094.43 | 48832 | 24767.38 | 15291.63 | 4612.18 | 2652.27 |
| 折旧和摊销(万) | - | 13833 | 12286 | 11057 | 9342 | 6494 | 4202 | 2536 | 1972 | 1696 |
| 归属股东权益(万) | - | 163946.3 | 172006.23 | 156157.41 | 135588.11 | 120435.44 | 112847.66 | 50499.33 | 42867.17 | 34453.5 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -4.69 | 10.15 | 15.17 | 12.58 | 6.72 | 123.46 | 17.8 | 24.42 | 30.77 |
| 自由现金流(万) | - | -6019 | -19176 | 31743 | -7149 | -30988 | -8691 | -1097 | 7855 | 7315 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 692.25 | -113.97 | 7.38 | -660.97 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.22 | 7.49 | 10.19 | 8.87 | 9.46 | 13.29 | 7.93 | 6.73 | 5.41 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.29 | 0.56 | 2.13 | 1.22 | 0.89 | 1.4 | 1.83 | 1.65 | 1.3 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBACB | BBABA | BAAAA | BBBBA | BBBBA | BBABA | BBAAA | BBAAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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