视源股份002841核心经营数据 |
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当前股价：38.99，市值：271
亿，动态市盈率PE：24.71，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：26.73%。 其中，历史营业增长率：24.29%，净利增长率：23.59%； 未来三年预估净利增长率：16.49% （26E:15.04%, 27E:17.76%, 28E:16.71%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 69601.65 | 70123.9 | 70123.9 | 66654.97 | 66803.1 | 65566.13 | 65584.53 | 40631.25 | 36300 |
| 净资产(万) | - | 1312503.69 | 1286674.11 | 1217074.4 | 853007.81 | 732037.37 | 501912.8 | 352355.07 | 252137.85 | 124842.99 |
| 总资产(万) | - | 2267028.12 | 2180559.99 | 2014849.41 | 1550776.6 | 1256035.46 | 997338.1 | 699918.12 | 495175.47 | 285982.49 |
| 营业收入(万) | - | 2240118.2 | 2017263.63 | 2099026.51 | 2122571.18 | 1712931.53 | 1705270.17 | 1698368.98 | 1086760.8 | 823794.16 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 11.05 | -3.9 | -1.11 | 23.91 | 0.45 | 0.41 | 56.28 | 31.92 | 37.39 |
| 营业成本(万) | - | 1762350.05 | 1499501.98 | 1518300.5 | 1583910.86 | 1258224.94 | 1239327.7 | 1357494.92 | 869550.63 | 652632 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 17.53 | -1.24 | -4.14 | 25.88 | 1.52 | -8.7 | 56.11 | 33.24 | 34.88 |
| 毛利率(%) | - | 21.33 | 25.67 | 27.67 | 25.38 | 26.55 | 27.32 | 20.07 | 19.99 | 20.78 |
| 三项费用(万) | - | 238119.6 | 266605.3 | 237730.46 | 234807.29 | 169688.64 | 178855.12 | 132108.97 | 135108.69 | 96371.7 |
| 费用增长率(%) | -100 | -10.68 | 12.15 | 1.24 | 38.38 | -5.13 | 35.38 | -2.22 | 40.2 | 30.6 |
| 费用率(%) | - | 49.84 | 51.49 | 40.94 | 43.59 | 37.32 | 38.39 | 38.76 | 62.2 | 56.3 |
| 净利润(万) | - | 103614.85 | 139973.31 | 212080.21 | 170349.38 | 191182.55 | 161229.07 | 106104.31 | 68994.13 | 74207.48 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -25.98 | -34 | 24.5 | -10.9 | 18.58 | 51.95 | 53.79 | -7.03 | 109.25 |
| 经营现金流(万) | - | 125473.13 | 111590.05 | 236601.03 | 270164.91 | 198751.8 | 237378.81 | 178265.42 | 91709.2 | 75508.38 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 12.44 | -52.84 | -12.42 | 35.93 | -16.27 | 33.16 | 94.38 | 21.46 | 40.29 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.21 | 0.8 | 1.12 | 1.59 | 1.04 | 1.47 | 1.68 | 1.33 | 1.02 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 7.97 | 11.18 | 20.49 | 21.49 | 30.99 | 37.75 | 35.11 | 36.6 | 72.05 |
| 生产资本回报率(%) | - | 20.42 | 35.2 | 74.52 | 79.94 | 112.15 | 117.72 | 105.6 | 105.75 | 168.19 |
| 资本支出(万) | - | 100998.96 | 173150.08 | 96607.9 | 68534.22 | 45878.98 | 47015.93 | 49547.51 | 32892.59 | 15690.51 |
| 折旧和摊销(万) | - | 31213 | 23144 | 18763 | 18101 | 14725 | 12736 | 8435 | 5425 | 3203 |
| 归属股东权益(万) | - | 1269571.07 | 1247338.72 | 1194145.29 | 835559.05 | 719849.95 | 492868.73 | 340320.87 | 250790.68 | 124493.55 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 1.78 | 4.45 | 42.92 | 16.07 | 46.05 | 44.82 | 35.7 | 101.45 | 53.8 |
| 自由现金流(万) | - | 27310 | -13006 | 129397 | 119465 | 158998 | 126811 | 59315 | 41641 | 61708 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 202.43 |
| 每股股东权益(元) | - | 18.24 | 17.79 | 17.03 | 12.54 | 10.78 | 7.52 | 5.19 | 6.17 | 3.43 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.4 | 1.95 | 2.96 | 2.55 | 2.85 | 2.46 | 1.53 | 1.7 | 2.04 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBABA | BBBBA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | CBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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