张裕A000869核心经营数据 |
6560 ℃ |
|
当前股价：19.1，市值：126
亿，动态市盈率PE：207.42，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-53.75%。 其中，历史营业增长率：5.2%，净利增长率：-3.6%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 67182.39 | 69224.96 | 68546.4 | 68546.4 | 68546.4 | 68546.4 | 68546.4 | 68546.4 | 68546.4 |
| 净资产(万) | - | 1077255.46 | 1099052.58 | 1082558.03 | 1069267.66 | 1050443.06 | 1057883.79 | 989048.74 | 917797.87 | 839948.47 |
| 总资产(万) | - | 1252047.42 | 1333626.72 | 1317150.64 | 1347200.98 | 1310248.15 | 1364793.26 | 1311772.91 | 1253675.52 | 1152807.8 |
| 营业收入(万) | - | 327727.83 | 438476.43 | 391894.12 | 395306.76 | 339540.2 | 503101.15 | 514224.47 | 493254.52 | 471759.65 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -25.26 | 11.89 | -0.86 | 16.42 | -32.51 | -2.16 | 4.25 | 4.56 | 1.46 |
| 营业成本(万) | - | 139260.24 | 178698.37 | 168079.47 | 164778.99 | 150387.74 | 188749.6 | 190161.15 | 167159.23 | 157577.1 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -22.07 | 6.32 | 2 | 9.57 | -20.32 | -0.74 | 13.76 | 6.08 | 4.18 |
| 毛利率(%) | - | 57.51 | 59.25 | 57.11 | 58.32 | 55.71 | 62.48 | 63.02 | 66.11 | 66.6 |
| 三项费用(万) | - | 133972.84 | 155485.72 | 132382.78 | 131920.92 | 109934.07 | 140042.74 | 165412.51 | 163189.47 | 158501.31 |
| 费用增长率(%) | -100 | -13.84 | 17.45 | 0.35 | 20 | -21.5 | -15.34 | 1.36 | 2.96 | 3.17 |
| 费用率(%) | - | 71.09 | 59.85 | 59.15 | 57.23 | 58.12 | 44.55 | 51.04 | 50.04 | 50.45 |
| 净利润(万) | - | 31432.73 | 52603.27 | 43134.87 | 50667.84 | 47306.21 | 112970.86 | 104148.42 | 103379.35 | 98058.94 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -40.25 | 21.95 | -14.87 | 7.11 | -58.13 | 8.47 | 0.74 | 5.43 | -4.82 |
| 经营现金流(万) | - | 39774.11 | 117309.17 | 86887.66 | 112538.27 | 50514.67 | 83783.8 | 97597.87 | 97324.3 | 88991.2 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -66.09 | 35.01 | -22.79 | 122.78 | -39.71 | -14.15 | 0.28 | 9.36 | -22.15 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.27 | 2.23 | 2.01 | 2.22 | 1.07 | 0.74 | 0.94 | 0.94 | 0.91 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 2.89 | 4.82 | 4.01 | 4.78 | 4.49 | 11.04 | 10.92 | 11.76 | 12.14 |
| 生产资本回报率(%) | - | 7.03 | 11.79 | 9.47 | 11.35 | 10.41 | 23.38 | 21.99 | 19.57 | 20.54 |
| 资本支出(万) | - | 9456.14 | 13203.22 | 19879.14 | 22550.28 | 15591.85 | 28100.58 | 34738.48 | 43596.04 | 70483.43 |
| 折旧和摊销(万) | - | 34243 | 35251 | 35915 | 31033 | 33522 | 33987 | 34097 | 29844 | 26467 |
| 归属股东权益(万) | - | 1061920.84 | 1084150.1 | 1057905.37 | 1044788.42 | 1026783.26 | 1030891.02 | 960609.94 | 890634.23 | 820901.1 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -2.05 | 2.48 | 1.26 | 1.75 | -0.4 | 7.32 | 7.86 | 8.49 | 8.53 |
| 自由现金流(万) | - | 55308 | 75292 | 58904 | 58493 | 65016 | 118860 | 103622 | 89417 | 54230 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 16.66 |
| 每股股东权益(元) | - | 15.81 | 15.66 | 15.43 | 15.24 | 14.98 | 15.04 | 14.01 | 12.99 | 11.98 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.45 | 0.77 | 0.63 | 0.73 | 0.69 | 1.65 | 1.52 | 1.51 | 1.43 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACACA | ABACA | ABACA | ABACA | ABACA | ABBBA | ABBBA | ABBBA | ABBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
|||||||||
| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
|||||||||