百润股份002568核心经营数据 |
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当前股价：17.7，市值：184
亿，动态市盈率PE：27.42，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-23.24%。 其中，历史营业增长率：23%，净利增长率：22.74%； 未来三年预估净利增长率：14.78% （26E:16.34%, 27E:14.28%, 28E:13.75%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 104936.9 | 104969.1 | 105016 | 74978.51 | 53585.24 | 51980.27 | 53174.27 | 70030.48 | 93110 |
| 净资产(万) | - | 469697 | 404351.68 | 376635.84 | 379122.83 | 321835.19 | 200320.87 | 192342.59 | 178223.77 | 159959.24 |
| 总资产(万) | - | 811864.85 | 711121.58 | 645820.56 | 564031.67 | 388686.58 | 256151.92 | 242509.17 | 231972.78 | 245334.05 |
| 营业收入(万) | - | 304813 | 326389.06 | 259340.77 | 259435.75 | 192664.32 | 146843.96 | 122999.13 | 117192.57 | 92542.25 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -6.61 | 25.85 | -0.04 | 34.66 | 31.2 | 19.39 | 4.95 | 26.64 | -60.64 |
| 营业成本(万) | - | 92446.61 | 108679.58 | 93938.64 | 89698.38 | 66462.04 | 46595.89 | 38520.88 | 34018.08 | 25153.84 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -14.94 | 15.69 | 4.73 | 34.96 | 42.63 | 20.96 | 13.24 | 35.24 | -54.79 |
| 毛利率(%) | - | 69.67 | 66.7 | 63.78 | 65.43 | 65.5 | 68.27 | 68.68 | 70.97 | 72.82 |
| 三项费用(万) | - | 98026.53 | 90368.17 | 79932.28 | 70339.33 | 52896.29 | 51889.11 | 60220.24 | 56916.47 | 89860.34 |
| 费用增长率(%) | -100 | 8.47 | 13.06 | 13.64 | 32.98 | 1.94 | -13.83 | 5.8 | -36.66 | -16.17 |
| 费用率(%) | - | 46.16 | 41.51 | 48.33 | 41.44 | 41.91 | 51.76 | 71.28 | 68.43 | 133.35 |
| 净利润(万) | - | 71633.08 | 80669.91 | 52084.11 | 66447.5 | 53548.78 | 30020.89 | 12370.45 | 18264.53 | -14702.19 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -11.2 | 54.88 | -21.62 | 24.09 | 78.37 | 142.68 | -32.27 | -224.23 | -129.39 |
| 经营现金流(万) | - | 67289.3 | 56217.65 | 90345.22 | 86921.35 | 72336.69 | 53049.22 | 34233.67 | 24491.93 | -26326.31 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 19.69 | -37.77 | 3.94 | 20.16 | 36.36 | 54.96 | 39.78 | -193.03 | -168.68 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.94 | 0.7 | 1.73 | 1.31 | 1.35 | 1.77 | 2.77 | 1.34 | 1.79 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 16.39 | 20.66 | 13.78 | 18.96 | 20.51 | 15.29 | 6.68 | 10.8 | -11.33 |
| 生产资本回报率(%) | - | 21.56 | 28.27 | 22.42 | 32.73 | 36.6 | 26.02 | 14.09 | 20.63 | -20.85 |
| 资本支出(万) | - | 83595.48 | 111132.8 | 62376.31 | 43320.66 | 38517.27 | 36638.09 | 16975.64 | 18618.09 | 30598.35 |
| 折旧和摊销(万) | - | 20970 | 18166 | 15470 | 10200 | 9176 | 7235 | 7345 | 5308 | 4324 |
| 归属股东权益(万) | - | 468672.15 | 404395.68 | 376408.17 | 379076.5 | 321629.97 | 200113.66 | 192123.23 | 178223.77 | 159959.24 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 15.89 | 7.44 | -0.7 | 17.86 | 60.72 | 4.16 | 7.8 | 11.42 | 60.55 |
| 自由现金流(万) | - | 9289 | -12025 | 5221 | 33486 | 24210 | 630 | 2745 | 4954 | -40977 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | -112.09 | -1395.1 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.47 | 3.85 | 3.58 | 5.06 | 6 | 3.85 | 3.61 | 2.54 | 1.72 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.69 | 0.77 | 0.5 | 0.89 | 1 | 0.58 | 0.23 | 0.26 | -0.16 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABBAA | ABBAA | ABABA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ACABA | ABABA | ACACB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | --+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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