海泰新光688677核心经营数据 |
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当前股价：123.1，市值：148
亿，动态市盈率PE：86.17，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：4.55%。 其中，历史营业增长率：22.66%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：27.16% （26E:31.80%, 27E:25.68%, 28E:24.13%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 12061.4 | 12163.74 | 8698 | 8698 | 6520 | 6520 | 3500 | 3400 | 3400 |
| 净资产(万) | - | 130545.1 | 129273.93 | 122248.59 | 109474.14 | 31969.29 | 22479.97 | 22945.18 | 19367.96 | 14221.22 |
| 总资产(万) | - | 146009.23 | 139484.35 | 139353.46 | 118178.52 | 41731.11 | 32981.93 | 27290.31 | 23085.72 | 21121.22 |
| 营业收入(万) | - | 44283.02 | 47059.73 | 47682.13 | 30967.5 | 27519.73 | 25286.63 | 20068.07 | 18103.5 | 13948.96 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -5.9 | -1.31 | 53.97 | 12.53 | 8.83 | 26 | 10.85 | 29.78 | 89.18 |
| 营业成本(万) | - | 15717.36 | 17073.53 | 16999.96 | 11306.99 | 9994.34 | 10528 | 8467.68 | 7417.11 | 6308.07 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -7.94 | 0.43 | 50.35 | 13.13 | -5.07 | 24.33 | 14.16 | 17.58 | 71.4 |
| 毛利率(%) | - | 64.51 | 63.72 | 64.35 | 63.49 | 63.68 | 58.37 | 57.81 | 59.03 | 54.78 |
| 三项费用(万) | - | 7789.92 | 7135.87 | 5791.41 | 4436.09 | 3670.6 | 3383.29 | 2800.14 | 2860.76 | 4007.85 |
| 费用增长率(%) | -100 | 9.17 | 23.21 | 30.55 | 20.85 | 8.49 | 20.83 | -2.12 | -28.62 | 58.43 |
| 费用率(%) | - | 27.27 | 23.8 | 18.88 | 22.56 | 20.94 | 22.92 | 24.14 | 26.77 | 52.45 |
| 净利润(万) | - | 13375.18 | 14216.62 | 18171.01 | 11715.82 | 9600.88 | 7263.31 | 5453.53 | 5020.74 | 3276.91 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -5.92 | -21.76 | 55.1 | 22.03 | 32.18 | 33.19 | 8.62 | 53.22 | 111.27 |
| 经营现金流(万) | - | 11232.27 | 15811.77 | 10437.58 | 10400.59 | 11477.8 | 8354 | 4833.97 | 6605.99 | 3661.77 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -28.96 | 51.49 | 0.36 | -9.39 | 37.39 | 72.82 | -26.82 | 80.4 | 128.35 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.84 | 1.11 | 0.57 | 0.89 | 1.2 | 1.15 | 0.89 | 1.32 | 1.12 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 10.3 | 11.3 | 15.68 | 16.57 | 35.27 | 31.98 | 25.78 | 29.89 | 27.66 |
| 生产资本回报率(%) | - | 30.3 | 36.54 | 47.93 | 49.6 | 77.15 | 57.05 | 49.4 | 53.69 | 32.58 |
| 资本支出(万) | - | 7627.36 | 5597.84 | 10167.08 | 10011.78 | 6855.45 | 4060.69 | 3405.46 | 750.77 | 996.45 |
| 折旧和摊销(万) | - | 2685 | 2283 | 1392 | 971 | 918 | 890 | 775 | 640 | 597 |
| 归属股东权益(万) | - | 130349.28 | 129258.44 | 121924.32 | 109100 | 31537.92 | 22014.3 | 22397.34 | 19407.85 | 14221.22 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 0.84 | 6.02 | 11.75 | 245.93 | 43.26 | -1.71 | 15.4 | 36.47 | 50.06 |
| 自由现金流(万) | - | 8592 | 11256 | 9482 | 2732 | 3698 | 4022 | 2825 | 4999 | 2877 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -8.06 | 42.37 | -43.49 | 73.76 | 212.72 |
| 每股股东权益(元) | - | 10.81 | 10.63 | 14.02 | 12.54 | 4.84 | 3.38 | 6.4 | 5.71 | 4.18 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.12 | 1.2 | 2.1 | 1.35 | 1.48 | 1.1 | 1.56 | 1.5 | 0.96 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | AABBA | AAABA | AABAA | AABAA | AAAAA | AAAAA | AABAA | AAAAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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