安必平688393核心经营数据 |
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当前股价：24.4，市值：23
亿，动态市盈率PE：-60.41，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-64.5%。 其中，历史营业增长率：12.07%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 9356.77 | 9356.77 | 9334 | 9334 | 9334 | 7000 | 7000 | 7000 | 7000 |
| 净资产(万) | - | 123174.21 | 123830.45 | 122233.68 | 120972.47 | 116758.34 | 44462.77 | 38931.57 | 34628.12 | 32093.98 |
| 总资产(万) | - | 136273.03 | 139993.1 | 139278.38 | 136568.39 | 129225.08 | 53796.17 | 47656.42 | 41205.92 | 35702.01 |
| 营业收入(万) | - | 47079.01 | 49729.05 | 50738.12 | 43898.88 | 37543.31 | 35516 | 30629.62 | 26046.97 | 24116.04 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -5.33 | -1.99 | 15.58 | 16.93 | 5.71 | 15.95 | 17.59 | 8.01 | - |
| 营业成本(万) | - | 15425.53 | 15667.4 | 14675.02 | 9694.68 | 7596.42 | 5794.31 | 5217.42 | 4320.74 | 4274.58 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -1.54 | 6.76 | 51.37 | 27.62 | 31.1 | 11.06 | 20.75 | 1.08 | - |
| 毛利率(%) | - | 67.23 | 68.49 | 71.08 | 77.92 | 79.77 | 83.69 | 82.97 | 83.41 | 82.27 |
| 三项费用(万) | - | 26388.88 | 25978.82 | 26179.34 | 23254.89 | 18610.85 | 18779.58 | 16535.04 | 14286.88 | 13377.49 |
| 费用增长率(%) | -100 | 1.58 | -0.77 | 12.58 | 24.95 | -0.9 | 13.57 | 15.74 | 6.8 | - |
| 费用率(%) | - | 83.37 | 76.27 | 72.59 | 67.99 | 62.15 | 63.18 | 65.07 | 65.76 | 67.42 |
| 净利润(万) | - | 1490.06 | 2101.89 | 2933.03 | 7528.24 | 8362.22 | 7280.4 | 6241.98 | 4974.14 | 4685.96 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -29.11 | -28.34 | -61.04 | -9.97 | 14.86 | 16.64 | 25.49 | 6.15 | - |
| 经营现金流(万) | - | 354.33 | 1712.13 | 971.64 | 5961.44 | 9142.6 | 8973.9 | 6535.14 | 8391.85 | 4337.39 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -79.3 | 76.21 | -83.7 | -34.79 | 1.88 | 37.32 | -22.13 | 93.48 | - |
| 净利润现金比(-) | - | 0.24 | 0.81 | 0.33 | 0.79 | 1.09 | 1.23 | 1.05 | 1.69 | 0.93 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 1.21 | 1.71 | 2.41 | 6.33 | 10.37 | 17.46 | 16.97 | 14.91 | 29.2 |
| 生产资本回报率(%) | - | 3.13 | 5.36 | 8.91 | 32.04 | 50.04 | 149.87 | 124.74 | 92.31 | 80.07 |
| 资本支出(万) | - | 2364.61 | 3774.47 | 7216.76 | 14334.15 | 6244.81 | 3554.38 | 4391.97 | 3343.04 | 1578.86 |
| 折旧和摊销(万) | - | 4501 | 4422 | 3635 | 1986 | 1164 | 1284 | 1319 | 1367 | 1254 |
| 归属股东权益(万) | - | 125574.05 | 126361.13 | 122860.53 | 120400.27 | 116797.1 | 44327.98 | 38679.09 | 34281.91 | 31548.04 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -0.62 | 2.85 | 2.04 | 3.08 | 163.48 | 14.6 | 12.83 | 8.67 | - |
| 自由现金流(万) | - | 4266 | 4653 | 688 | -4371 | 3394 | 5129 | 3074 | 2858 | 4278 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -33.83 | 66.85 | 7.56 | -33.19 | - |
| 每股股东权益(元) | - | 13.42 | 13.5 | 13.16 | 12.9 | 12.51 | 6.33 | 5.53 | 4.9 | 4.51 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.23 | 0.43 | 0.46 | 0.85 | 0.91 | 1.06 | 0.88 | 0.69 | 0.66 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACBCB | ACBCB | ACBCA | ABBBA | ABABA | ABAAA | ABAAA | ABABA | ABBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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