德昌股份605555核心经营数据 |
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当前股价：22.1，市值：82
亿，动态市盈率PE：22.84，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：17.96%，净利增长率：21.04%； 未来三年预估净利增长率：24.73% （24E:28.11%, 25E:24.72%, 26E:21.46%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 37236.08 | 26597.2 | 18998 | 13998 | 13998 | 2000 | 2000 | - | - | - |
| 净资产(万) | 273171.09 | 253732.65 | 229220.11 | 50531.26 | 20283.97 | 39442.29 | 25160.55 | - | - | - |
| 总资产(万) | 427276.04 | 377112.03 | 368359.98 | 183823.53 | 92968.64 | 164343.29 | 132644.02 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 277512.64 | 193803.01 | 284150.64 | 206466.64 | 120109.5 | 122409.88 | 103004.11 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 43.19 | -31.8 | 37.63 | 71.9 | -1.88 | 18.84 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 224476.6 | 159335.11 | 229209.93 | 150753.45 | 87241.13 | 91581.24 | 78065.64 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 40.88 | -30.49 | 52.04 | 72.8 | -4.74 | 17.31 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 19.11 | 17.79 | 19.34 | 26.98 | 27.37 | 25.18 | 24.21 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 13252.92 | 10753.62 | 14314.67 | 14733.56 | 9129.59 | 8221.86 | 8132.68 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 23.24 | -24.88 | -2.84 | 61.38 | 11.04 | 1.1 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 24.99 | 31.2 | 26.05 | 26.45 | 27.78 | 26.67 | 32.61 | - | - | - |
| 净利润(万) | 32218.09 | 29854.89 | 30067.43 | 30400.18 | 14967.28 | 14281.74 | 10246.57 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | 7.92 | -0.71 | -1.09 | 103.11 | 4.8 | 39.38 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 46915.63 | 34581.98 | 23503.34 | 10941.87 | 15789.57 | 21376.26 | 31101.7 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | 35.66 | 47.14 | 114.8 | -30.7 | -26.14 | -31.27 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.46 | 1.16 | 0.78 | 0.36 | 1.05 | 1.5 | 3.04 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.23 | 12.36 | 21.5 | 85.86 | 50.12 | 44.21 | 81.45 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 34.92 | 48.26 | 81.12 | 97.71 | 389.5 | 357.13 | 250.01 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 33723.94 | 36476.09 | 10664.7 | 15765.4 | 5426.78 | 8392.14 | 4717.59 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 8556 | 6316 | 5705 | 4651 | 4137 | 3663 | 2951 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 273171.09 | 253732.65 | 229220.11 | 50531.26 | 20283.97 | 39442.29 | 25160.55 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 7.66 | 10.69 | 353.62 | 149.12 | -48.57 | 56.76 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 7050 | -305 | 25108 | 19286 | 13678 | 9553 | 8480 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | 30.19 | 41 | 43.18 | 12.65 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 7.34 | 9.54 | 12.07 | 3.61 | 1.45 | 19.72 | 12.58 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.87 | 1.12 | 1.58 | 2.17 | 1.07 | 7.14 | 5.12 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAABA | CBABA | CABAA | BABAA | BAAAA | BAAAA | BBAAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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