正川股份603976核心经营数据 |
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当前股价：17.38，市值：26
亿，动态市盈率PE：46.51，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-75%。 其中，历史营业增长率：8.3%，净利增长率：-3.02%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 15120.2 | 15120.19 | 15120.12 | 15120 | - | 15120 | 10800 | 8100 | 8100 | 6000 |
| 净资产(万) | 121551.69 | 118419.55 | 116596.86 | 104040.43 | - | 98701.93 | 95393.26 | 51505.33 | 46074.2 | 44004.3 |
| 总资产(万) | 204288.21 | 200766.07 | 196049.77 | 132460.91 | - | 112645.99 | 106171.92 | 62105.46 | 53654.83 | 49366.7 |
| 营业收入(万) | 90064.86 | 79619.83 | 79665.73 | 50198.17 | - | 59578.13 | 50868.16 | 46999.45 | 47968.36 | 43603.43 |
| 营业收入增长率(%) | 13.12 | -0.06 | 58.7 | - | -100 | 17.12 | 8.23 | -2.02 | 10.01 | 7.45 |
| 营业成本(万) | 75688.94 | 62940.62 | 59201.5 | 37372.34 | - | 42498.23 | 34767.38 | 31984.7 | 34912.56 | 30278.59 |
| 营业成本增长率(%) | 20.25 | 6.32 | 58.41 | - | -100 | 22.24 | 8.7 | -8.39 | 15.3 | 4.28 |
| 毛利率(%) | 15.96 | 20.95 | 25.69 | 25.55 | - | 28.67 | 31.65 | 31.95 | 27.22 | 30.56 |
| 三项费用(万) | 7542 | 7228.77 | 6492.35 | 6634.33 | - | 7456.67 | 6519.53 | 6086.07 | 5737.72 | 5440.35 |
| 费用增长率(%) | 4.33 | 11.34 | -2.14 | - | -100 | 14.37 | 7.12 | 6.07 | 5.47 | 6.3 |
| 费用率(%) | 52.46 | 43.34 | 31.73 | 51.73 | - | 43.66 | 40.49 | 40.53 | 43.95 | 40.83 |
| 净利润(万) | 4026.77 | 6476.5 | 10660.36 | 5305.05 | - | 8276.66 | 8217.84 | 7051.13 | 6069.9 | 6891.31 |
| 净利润增长率(%) | -37.82 | -39.25 | 100.95 | - | -100 | 0.72 | 16.55 | 16.17 | -11.92 | 25.89 |
| 经营现金流(万) | 19419.62 | 3842.62 | 10496.68 | 12179.48 | - | 6429.68 | 5249.99 | 2571.78 | 1420.42 | 7686.26 |
| 现金流增长率(%) | 405.37 | -63.39 | -13.82 | - | -100 | 22.47 | 104.14 | 81.06 | -81.52 | 82.85 |
| 净利润现金比(-) | 4.82 | 0.59 | 0.98 | 2.3 | - | 0.78 | 0.64 | 0.36 | 0.23 | 1.12 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.36 | 5.51 | 9.66 | 10.2 | - | 8.53 | 11.19 | 14.45 | 13.48 | 16.39 |
| 生产资本回报率(%) | 4.67 | 6.16 | 17.8 | 10.32 | - | 24.5 | 29.27 | 27.42 | 33.44 | 53.16 |
| 资本支出(万) | 8997.19 | 27609 | 13754.75 | 17589.41 | - | 6919.49 | 4054.73 | 888.39 | 953.43 | 1947.27 |
| 折旧和摊销(万) | 10708 | 8749 | 6796 | 5456 | - | 4827 | 4194 | 3187 | 2698 | 2488 |
| 归属股东权益(万) | 121551.69 | 118419.55 | 116596.86 | 104040.43 | - | 98701.93 | 95393.26 | 51505.33 | 46074.2 | 44004.3 |
| 股东权益增长率(%) | 2.64 | 1.56 | 12.07 | - | -100 | 3.47 | 85.21 | 11.79 | 4.7 | 9.7 |
| 自由现金流(万) | 5738 | -12384 | 3702 | -6828 | - | 6184 | 8357 | 9350 | 7814 | 7432 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -10.62 | 19.66 | 5.14 | 265.93 |
| 每股股东权益(元) | 8.04 | 7.83 | 7.71 | 6.88 | - | 6.53 | 8.83 | 6.36 | 5.69 | 7.33 |
| 每股股东收益(元) | 0.27 | 0.43 | 0.71 | 0.35 | - | 0.55 | 0.76 | 0.87 | 0.75 | 1.15 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACB | BBBCA | BBBBA | BBABA | CABCB | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | --- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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