春秋电子603890核心经营数据 |
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当前股价：12.09，市值：53
亿，动态市盈率PE：33.73，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：14.19%。 其中，历史营业增长率：12.94%，净利增长率：-2.73%； 未来三年预估净利增长率：137.21% （24E:468.29%, 25E:67.76%, 26E:40.00%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43904.31 | 43903.9 | 43917.53 | 38551.08 | - | 19180 | 13700 | 10275 | 8000 | 10200 |
| 净资产(万) | 284592.89 | 278654.54 | 270108 | 179303.52 | - | 141064.44 | 132942.52 | 42878.51 | 14888.42 | 20581.62 |
| 总资产(万) | 574932.94 | 519084.6 | 512423.01 | 428173.79 | - | 254324.47 | 221245.2 | 115505.94 | 97926.44 | 104092.46 |
| 营业收入(万) | 325731.4 | 384467.12 | 399025.04 | 358169.95 | - | 177460.71 | 173962.88 | 146524.18 | 127514.7 | 120299.44 |
| 营业收入增长率(%) | -15.28 | -3.65 | 11.41 | - | -100 | 2.01 | 18.73 | 14.91 | 6 | 24.68 |
| 营业成本(万) | 275961.18 | 319311.41 | 336025.48 | 293532.95 | - | 145098.76 | 137940.46 | 117498.35 | 102796.4 | 102021.37 |
| 营业成本增长率(%) | -13.58 | -4.97 | 14.48 | - | -100 | 5.19 | 17.4 | 14.3 | 0.76 | 20.82 |
| 毛利率(%) | 15.28 | 16.95 | 15.79 | 18.05 | - | 18.24 | 20.71 | 19.81 | 19.38 | 15.19 |
| 三项费用(万) | 24125.15 | 18525.17 | 18359.48 | 22038.57 | - | 9928.64 | 14647.82 | 10630 | 11980.4 | 9377.61 |
| 费用增长率(%) | 30.23 | 0.9 | -16.69 | - | -100 | -32.22 | 37.8 | -11.27 | 27.76 | 37.37 |
| 费用率(%) | 48.47 | 28.43 | 29.14 | 34.1 | - | 30.68 | 40.66 | 36.62 | 48.47 | 51.31 |
| 净利润(万) | -184.57 | 13448.77 | 30053.52 | 24679.18 | - | 10861.92 | 15997.88 | 14672.6 | 8858.07 | 5905.31 |
| 净利润增长率(%) | -101.37 | -55.25 | 21.78 | - | -100 | -32.1 | 9.03 | 65.64 | 50 | 68.46 |
| 经营现金流(万) | 52500.41 | 34335.96 | 41693.32 | -1089 | - | 4744.39 | 16579.04 | 12185.36 | 8304.35 | 6486.6 |
| 现金流增长率(%) | 52.9 | -17.65 | -3928.59 | - | -100 | -71.38 | 36.06 | 46.73 | 28.02 | 114.33 |
| 净利润现金比(-) | -284.45 | 2.55 | 1.39 | -0.04 | - | 0.44 | 1.04 | 0.83 | 0.94 | 1.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | -0.07 | 4.9 | 13.37 | 27.53 | - | 7.93 | 18.2 | 50.8 | 49.95 | 35.81 |
| 生产资本回报率(%) | 1.89 | 7.81 | 20.02 | 21.58 | - | 19.95 | 66.82 | 72.01 | 56.63 | 34.39 |
| 资本支出(万) | 29381.89 | 50223.39 | 81567.82 | 36767.66 | - | 48923.93 | 7601.41 | 3373.4 | 1347.52 | 4105.64 |
| 折旧和摊销(万) | 26358 | 20060 | 14167 | 10140 | - | 3828 | 2841 | 2863 | 2535 | 2627 |
| 归属股东权益(万) | 269150.1 | 264849.55 | 260104.16 | 178542.92 | - | 141064.44 | 132942.52 | 42878.51 | 14888.42 | 20067.45 |
| 股东权益增长率(%) | 1.62 | 1.82 | 45.68 | - | -100 | 6.11 | 210.04 | 188 | -25.81 | 64.51 |
| 自由现金流(万) | -349 | -14437 | -36791 | -1981 | - | -34234 | 11237 | 14162 | 9897 | 4191 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -20.65 | 43.09 | 136.15 | -334.13 |
| 每股股东权益(元) | 6.13 | 6.03 | 5.92 | 4.63 | - | 7.35 | 9.7 | 4.17 | 1.86 | 1.97 |
| 每股股东收益(元) | 0.06 | 0.36 | 0.7 | 0.64 | - | 0.57 | 1.17 | 1.43 | 1.09 | 0.56 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCCB | CAACA | CAABA | CBCAA | CABCB | CBBBA | BBAAA | CBBAA | CBBAA | CBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | --+ | --- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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