新化股份603867核心经营数据 |
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当前股价：26.2，市值：49
亿，动态市盈率PE：21.28，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：83.96%。 其中，历史营业增长率：5.96%，净利增长率：24.46%； 未来三年预估净利增长率：28.9% （24E:19.81%, 25E:40.97%, 26E:26.80%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 18559.15 | 18462.77 | 14140.99 | 14090 | 14000 | 10500 | 10500 | 10500 | 10500 | 10500 |
| 净资产(万) | 240193.93 | 217846.39 | 175480.1 | 158956.97 | 142139.52 | 86751.19 | 69670.03 | 59369.52 | 51228.78 | 43825.54 |
| 总资产(万) | 397055.78 | 373273.28 | 281321.04 | 253856.1 | 219547.82 | 172461.81 | 155553.45 | 135589.09 | 122688.28 | 125129.15 |
| 营业收入(万) | 259660.36 | 268336.17 | 255482.39 | 232114.14 | 171798.76 | 223221.57 | 202670.59 | 159125.93 | 132821.77 | 154077.91 |
| 营业收入增长率(%) | -3.23 | 5.03 | 10.07 | 35.11 | -23.04 | 10.14 | 27.36 | 19.8 | -13.8 | - |
| 营业成本(万) | 199270.6 | 205087.36 | 208597.26 | 182596.15 | 131360.43 | 174862.34 | 164373.28 | 128549.49 | 108270.95 | 133803.01 |
| 营业成本增长率(%) | -2.84 | -1.68 | 14.24 | 39 | -24.88 | 6.38 | 27.87 | 18.73 | -19.08 | - |
| 毛利率(%) | 23.26 | 23.57 | 18.35 | 21.33 | 23.54 | 21.66 | 18.9 | 19.22 | 18.48 | 13.16 |
| 三项费用(万) | 17305.91 | 14680.04 | 14957.74 | 16848.56 | 20956.41 | 20222.97 | 19375.09 | 21637.78 | 18697.78 | 18161.25 |
| 费用增长率(%) | 17.89 | -1.86 | -11.22 | -19.6 | 3.63 | 4.38 | -10.46 | 15.72 | 2.95 | - |
| 费用率(%) | 28.66 | 23.21 | 31.9 | 34.03 | 51.82 | 41.82 | 50.59 | 70.77 | 76.16 | 89.58 |
| 净利润(万) | 28877.5 | 36960.86 | 21025.38 | 22269.62 | 12622.49 | 18874.11 | 11762.7 | 8504.56 | 6537.39 | 3301.26 |
| 净利润增长率(%) | -21.87 | 75.79 | -5.59 | 76.43 | -33.12 | 60.46 | 38.31 | 30.09 | 98.03 | - |
| 经营现金流(万) | 28142.36 | 32293.16 | 5504.85 | 9530.67 | 23564.53 | 20575.86 | 20244.11 | 12369.38 | 9464.34 | 13386.96 |
| 现金流增长率(%) | -12.85 | 486.63 | -42.24 | -59.56 | 14.53 | 1.64 | 63.66 | 30.69 | -29.3 | - |
| 净利润现金比(-) | 0.97 | 0.87 | 0.26 | 0.43 | 1.87 | 1.09 | 1.72 | 1.45 | 1.45 | 4.06 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.61 | 18.79 | 12.57 | 14.79 | 11.03 | 24.13 | 18.23 | 15.38 | 13.76 | 15.07 |
| 生产资本回报率(%) | 16.1 | 24.03 | 20.44 | 25.2 | 17.16 | 135.84 | 20.12 | 15.94 | 12.22 | 5.74 |
| 资本支出(万) | 38402.65 | 52004.32 | 26145.83 | 12946.6 | 7626.48 | 5078.99 | 7448.72 | 4726.04 | 5066.98 | 4522.87 |
| 折旧和摊销(万) | 9950 | 9720 | 8516 | 8431 | 8308 | 6242 | 6272 | 6109 | 6120 | 5517 |
| 归属股东权益(万) | 220497.42 | 203682.56 | 165541.58 | 149427.28 | 134336.82 | 79008.97 | 63276.73 | 52414.88 | 44587.88 | 38575.89 |
| 股东权益增长率(%) | 8.26 | 23.04 | 10.78 | 11.23 | 70.03 | 24.86 | 20.72 | 17.55 | 15.58 | - |
| 自由现金流(万) | -3191 | -9362 | 2052 | 16039 | 13031 | 18617 | 10705 | 9815 | 7409 | 4615 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 23.08 | -30 | 73.91 | 9.07 | 32.47 | 60.54 | - |
| 每股股东权益(元) | 11.88 | 11.03 | 11.71 | 10.61 | 9.6 | 7.52 | 6.03 | 4.99 | 4.25 | 3.67 |
| 每股股东收益(元) | 1.36 | 1.78 | 1.39 | 1.46 | 0.88 | 1.66 | 1.13 | 0.8 | 0.61 | 0.34 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABBA | BABAA | CBBBA | BBBBA | BBABA | BBAAA | CBAAA | CCAAA | CCABA | CCAAB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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