桃李面包603866核心经营数据 |
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当前股价：7.02，市值：112
亿，动态市盈率PE：20.43，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：2.37%。 其中，历史营业增长率：15.52%，净利增长率：12.1%； 未来三年预估净利增长率：8.04% （24E:5.85%, 25E:8.99%, 26E:9.33%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 159971.92 | 133309.93 | 95221.38 | 68015.27 | 65887.64 | 47062.6 | 47062.6 | 45012.6 | 45012.6 | 40511.34 |
| 净资产(万) | 508711.3 | 502616.18 | 493506.54 | 483278.79 | 374315.03 | 342142.63 | 315577.67 | 205715.68 | 186918.09 | 103811.01 |
| 总资产(万) | 704759.18 | 662204.24 | 601689.27 | 568510.71 | 518604.34 | 391054.43 | 352643.75 | 236590.96 | 214481.31 | 123524.94 |
| 营业收入(万) | 675857.32 | 668626.33 | 633538.17 | 596300.42 | 564370.98 | 483322.76 | 407970.99 | 330548 | 256333.05 | 205803.38 |
| 营业收入增长率(%) | 1.08 | 5.54 | 6.24 | 5.66 | 16.77 | 18.47 | 23.42 | 28.95 | 24.55 | 17.08 |
| 营业成本(万) | 521851.08 | 508271.92 | 467026.27 | 417574.3 | 341040.53 | 291559.52 | 254161.59 | 211120.79 | 166897.37 | 137433.01 |
| 营业成本增长率(%) | 2.67 | 8.83 | 11.84 | 22.44 | 16.97 | 14.71 | 20.39 | 26.5 | 21.44 | 19.89 |
| 毛利率(%) | 22.79 | 23.98 | 26.28 | 29.97 | 39.57 | 39.68 | 37.7 | 36.13 | 34.89 | 33.22 |
| 三项费用(万) | 71329.6 | 68543.63 | 66319.51 | 64645.49 | 133308.84 | 108752.08 | 83870.14 | 61649.39 | 42801.37 | 31634.19 |
| 费用增长率(%) | 4.06 | 3.35 | 2.59 | -51.51 | 22.58 | 29.67 | 36.04 | 44.04 | 35.3 | 19.17 |
| 费用率(%) | 46.32 | 42.75 | 39.83 | 36.17 | 59.69 | 56.71 | 54.53 | 51.62 | 47.86 | 46.27 |
| 净利润(万) | 57404.49 | 64005.75 | 76326.57 | 88283.9 | 68335.84 | 64215.04 | 51328.09 | 43554.52 | 34695.51 | 27295.45 |
| 净利润增长率(%) | -10.31 | -16.14 | -13.54 | 29.19 | 6.42 | 25.11 | 17.85 | 25.53 | 27.11 | 7.21 |
| 经营现金流(万) | 81060.9 | 106639.1 | 101377.92 | 110136.61 | 88783.41 | 80321.99 | 65314.72 | 51949.24 | 42743.55 | 31938.42 |
| 现金流增长率(%) | -23.99 | 5.19 | -7.95 | 24.05 | 10.53 | 22.98 | 25.73 | 21.54 | 33.83 | 0.18 |
| 净利润现金比(-) | 1.41 | 1.67 | 1.33 | 1.25 | 1.3 | 1.25 | 1.27 | 1.19 | 1.23 | 1.17 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.35 | 12.85 | 15.63 | 20.59 | 19.08 | 19.53 | 19.69 | 22.19 | 23.87 | 28.11 |
| 生产资本回报率(%) | 15.38 | 19.13 | 26.31 | 41.4 | 40.4 | 48.7 | 43.84 | 45.4 | 45.33 | 45.34 |
| 资本支出(万) | 86127.62 | 89994.66 | 111717.08 | 89291.15 | 89314.66 | 39586.09 | 39667.37 | 43630.04 | 31603.24 | 25839.61 |
| 折旧和摊销(万) | 23286 | 17729 | 16307 | 14581 | 16307 | 14726 | 13418 | 10180 | 8917 | 6637 |
| 归属股东权益(万) | 508711.3 | 502616.18 | 493506.54 | 483278.79 | 374315.03 | 342142.63 | 315577.67 | 205715.68 | 186918.09 | 103811.01 |
| 股东权益增长率(%) | 1.21 | 1.85 | 2.12 | 29.11 | 9.4 | 8.42 | 53.4 | 10.06 | 80.06 | 14.84 |
| 自由现金流(万) | -5437 | -8260 | -19084 | 13574 | -4672 | 39355 | 25079 | 10104 | 12009 | 8093 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -15.85 | 48.39 | -29.49 |
| 每股股东权益(元) | 3.18 | 3.77 | 5.18 | 7.11 | 5.68 | 7.27 | 6.71 | 4.57 | 4.15 | 2.56 |
| 每股股东收益(元) | 0.36 | 0.48 | 0.8 | 1.3 | 1.04 | 1.36 | 1.09 | 0.97 | 0.77 | 0.67 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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