雅运股份603790核心经营数据 |
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当前股价：29.03，市值：56
亿，动态市盈率PE：68.51，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-50.88%。 其中，历史营业增长率：-0.05%，净利增长率：-1.61%； 未来三年预估净利增长率：13.02% （26E:-1.00%, 27E:20.40%, 28E:21.13%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | - | 19136 | 19136 | 19136 | 19136 | - | 14720 | 11040 | 11040 |
| 净资产(万) | - | - | 129363.82 | 125758.87 | 124218.94 | 121546.23 | - | 109192.71 | 64601.76 | 54178.58 |
| 总资产(万) | - | - | 173860.47 | 162169.57 | 168055.35 | 141226.38 | - | 125540.49 | 83190.26 | 75274.65 |
| 营业收入(万) | - | - | 77395.37 | 76822.1 | 92957.63 | 80384.7 | - | 94096.93 | 88347.36 | 83958.62 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 10.76 | 0.75 | -17.36 | 15.64 | - | -100 | 6.51 | 5.23 | 8.41 |
| 营业成本(万) | - | - | 54789.75 | 54255.31 | 66060.2 | 57202.77 | - | 63327.67 | 62013.36 | 58037.21 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 8.61 | 0.99 | -17.87 | 15.48 | - | -100 | 2.12 | 6.85 | 1.37 |
| 毛利率(%) | - | - | 29.21 | 29.38 | 28.94 | 28.84 | - | 32.7 | 29.81 | 30.87 |
| 三项费用(万) | - | 13850.57 | 12743.06 | 11501.43 | 13049.41 | 12144.09 | - | 11696.24 | 9770.75 | 9998.03 |
| 费用增长率(%) | -100 | 8.69 | 10.8 | -11.86 | 7.45 | - | -100 | 19.71 | -2.27 | 18.4 |
| 费用率(%) | - | 52.83 | 56.37 | 50.97 | 48.52 | 52.39 | - | 38.01 | 37.1 | 38.57 |
| 净利润(万) | - | - | 4156.01 | 3929.94 | 6574.99 | 5052.36 | - | 13169.63 | 11527.18 | 9581.85 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 32.93 | 5.75 | -40.23 | 30.14 | - | -100 | 14.25 | 20.3 | 32.54 |
| 经营现金流(万) | - | - | 9622.79 | 14379.56 | 3869.29 | 9092.4 | - | 4126.25 | 7957.43 | 10772.79 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 3.21 | -33.08 | 271.63 | -57.44 | - | -100 | -48.15 | -26.13 | 28.09 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.8 | 2.32 | 3.66 | 0.59 | 1.8 | - | 0.31 | 0.69 | 1.12 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | - | 3.26 | 3.14 | 5.35 | 8.31 | - | 15.16 | 19.41 | 18.54 |
| 生产资本回报率(%) | - | 9.84 | 6.79 | 7.54 | 16.64 | 16.57 | - | 123.34 | 125.73 | 101.27 |
| 资本支出(万) | - | - | 6150.8 | 14587.79 | 12965.91 | 10540.5 | - | 3264.68 | 1064.39 | 1197.07 |
| 折旧和摊销(万) | - | 3753 | 2542 | 1839 | 1942 | 1636 | - | 1717 | 1461 | 1516 |
| 归属股东权益(万) | - | - | 121703.3 | 117826.33 | 115804.24 | 112863.6 | - | 104889.78 | 60233.95 | 49953.13 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -0.48 | 3.29 | 1.75 | 2.61 | - | -100 | 74.14 | 20.58 | 13.19 |
| 自由现金流(万) | - | 9447 | 775 | -8620 | -4181 | -3399 | - | 11371 | 11781 | 9768 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -3.48 | 20.61 | 21.52 |
| 每股股东权益(元) | - | - | 6.36 | 6.16 | 6.05 | 5.9 | - | 7.13 | 5.46 | 4.52 |
| 每股股东收益(元) | - | - | 0.23 | 0.22 | 0.36 | 0.29 | - | 0.88 | 1.03 | 0.86 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBACA | BBACA | BBACA | BBBCA | BBABA | CABCB | BBBAA | BBBAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | --- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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