联合水务603291核心经营数据 |
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当前股价：10.75，市值：46
亿，动态市盈率PE：25.02，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：15.5%，净利增长率：5.87%； 未来三年预估净利增长率：14.48% （24E:11.10%, 25E:17.51%, 26E:14.90%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 42322.06 | 38089.85 | 38089.85 | 38089.85 | 35850 | 31251.57 | - | - | - | - |
| 净资产(万) | 175511.05 | 141874.04 | 127713.25 | 101486.38 | 89268.19 | 83473.27 | - | - | - | - |
| 总资产(万) | 363514.33 | 349050.4 | 320668.59 | 274468.01 | 256419.85 | 244395.62 | - | - | - | - |
| 营业收入(万) | 112780.88 | 115698.01 | 104065.53 | 79744.24 | 68551.74 | 54869.21 | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -2.52 | 11.18 | 30.5 | 16.33 | 24.94 | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 73218.5 | 78809.71 | 68760.08 | 48642.98 | 38804.34 | 29353.01 | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -7.09 | 14.62 | 41.36 | 25.35 | 32.2 | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 35.08 | 31.88 | 33.93 | 39 | 43.39 | 46.5 | - | - | - | - |
| 三项费用(万) | 20547.86 | 18816.08 | 18627.34 | 15572.62 | 14432.52 | 10926.94 | - | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 9.2 | 1.01 | 19.62 | 7.9 | 32.08 | - | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 51.94 | 51.01 | 52.76 | 50.07 | 48.52 | 42.82 | - | - | - | - |
| 净利润(万) | 16445.56 | 13058.85 | 14166.06 | 12235.52 | 13973.12 | 12367.54 | - | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | 25.93 | -7.82 | 15.78 | -12.44 | 12.98 | - | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 35003.41 | 27104.64 | 33569.49 | 21218.41 | 32587.02 | 27501.19 | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | 29.14 | -19.26 | 58.21 | -34.89 | 18.49 | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 2.13 | 2.08 | 2.37 | 1.73 | 2.33 | 2.22 | - | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.36 | 9.69 | 12.36 | 12.83 | 16.18 | 29.63 | - | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 7.78 | 6.67 | 7.21 | 10.92 | 12.25 | 10.84 | - | - | - | - |
| 资本支出(万) | 30474.64 | 27712.79 | 34022.53 | 24484.58 | 21996.74 | 27514.78 | - | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 15883 | 14841 | 14055 | 10587 | 9976 | 9054 | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 170608.58 | 137430.94 | 124444.25 | 98445.77 | 82543.18 | 77560.02 | - | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 24.14 | 10.44 | 26.41 | 19.27 | 6.42 | - | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 1340 | 102 | -5907 | -1994 | 1515 | -6484 | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | -101.73 | 196.24 | -231.62 | -123.37 | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 4.03 | 3.61 | 3.27 | 2.58 | 2.3 | 2.48 | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.38 | 0.34 | 0.37 | 0.31 | 0.38 | 0.38 | - | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | ABAAA | ABAAA | CABCB | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | --- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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