泛微网络603039核心经营数据 |
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当前股价：53.06，市值：138
亿，动态市盈率PE：54.54，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-54.62%。 其中，历史营业增长率：25.49%，净利增长率：15.91%； 未来三年预估净利增长率：17.91% （24E:19.10%, 25E:17.54%, 26E:17.10%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 26060.31 | 26060.31 | 26060.31 | 21385.91 | 15164.03 | 10251.95 | 6926.99 | 5000 | 5000 | 5000 |
| 净资产(万) | 207948.71 | 191105.21 | 187955.17 | 134682.26 | 92772.49 | 74773.18 | 62299.88 | 32642.71 | 25975.46 | 17934.81 |
| 总资产(万) | 390359.74 | 354130.64 | 337671.32 | 271273.75 | 192633.18 | 160764.27 | 131089.07 | 74670.46 | 58176.56 | 41174.06 |
| 营业收入(万) | 239319.25 | 233148.37 | 200286.32 | 148239.52 | 128603.44 | 100360.08 | 70421.77 | 46130.5 | 31692.21 | 25475.88 |
| 营业收入增长率(%) | 2.65 | 16.41 | 35.11 | 15.27 | 28.14 | 42.51 | 52.66 | 45.56 | 24.4 | 16.34 |
| 营业成本(万) | 14512.8 | 15785.06 | 9081.66 | 6850.85 | 4809.22 | 4218.89 | 3231.95 | 1877.79 | 1130.62 | 1212.99 |
| 营业成本增长率(%) | -8.06 | 73.81 | 32.56 | 42.45 | 13.99 | 30.54 | 72.11 | 66.08 | -6.79 | -4.56 |
| 毛利率(%) | 93.94 | 93.23 | 95.47 | 95.38 | 96.26 | 95.8 | 95.41 | 95.93 | 96.43 | 95.24 |
| 三项费用(万) | 175514.53 | 164951.48 | 147098.43 | 108738.34 | 99678.53 | 80279.85 | 65404.98 | 42372.1 | 28210.15 | 22910.05 |
| 费用增长率(%) | 6.4 | 12.14 | 35.28 | 9.09 | 24.16 | 22.74 | 54.36 | 50.2 | 23.13 | 17.02 |
| 费用率(%) | 78.07 | 75.89 | 76.93 | 76.91 | 80.52 | 83.5 | 97.34 | 95.75 | 92.31 | 94.42 |
| 净利润(万) | 17868.26 | 22322.68 | 30869.87 | 22940.74 | 13932.78 | 10818.54 | 8591.52 | 6443.07 | 5040.65 | 4307.05 |
| 净利润增长率(%) | -19.95 | -27.69 | 34.56 | 64.65 | 28.79 | 25.92 | 33.35 | 27.82 | 17.03 | 19.48 |
| 经营现金流(万) | 24057.65 | 23317.53 | 37244.41 | 30492 | 23807.27 | 19974.94 | 15656.64 | 12281.92 | 10167.42 | 8903.4 |
| 现金流增长率(%) | 3.17 | -37.39 | 22.14 | 28.08 | 19.19 | 27.58 | 27.48 | 20.8 | 14.2 | 34.7 |
| 净利润现金比(-) | 1.35 | 1.04 | 1.21 | 1.33 | 1.71 | 1.85 | 1.82 | 1.91 | 2.02 | 2.07 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.96 | 11.78 | 19.14 | 20.17 | 16.63 | 15.79 | 18.1 | 21.98 | 22.96 | 27.29 |
| 生产资本回报率(%) | 40.01 | 64.08 | 130.54 | 118.88 | 72.39 | 82.92 | 71.25 | 59.13 | 53.29 | 101.66 |
| 资本支出(万) | 11613.91 | 12631.62 | 8007.79 | 6728.49 | 4610.3 | 4206.12 | 3103.36 | 1143 | 7457.83 | 3015.17 |
| 折旧和摊销(万) | 2669 | 1923 | 1826 | 1672 | 1630 | 1313 | 1021 | 713 | 496 | 248 |
| 归属股东权益(万) | 207948.71 | 191105.21 | 187955.17 | 134682.26 | 90063.64 | 72409.2 | 59259.05 | 29496.35 | 22974.41 | 17934.81 |
| 股东权益增长率(%) | 8.81 | 1.68 | 39.55 | 49.54 | 24.38 | 22.19 | 100.9 | 28.39 | 28.1 | 31.6 |
| 自由现金流(万) | 8923 | 11614 | 24688 | 17899 | 10993 | 8556 | 6615 | 6092 | -1922 | 1540 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -416.96 | -224.81 | -53.29 |
| 每股股东权益(元) | 7.98 | 7.33 | 7.21 | 6.3 | 5.94 | 7.06 | 8.55 | 5.9 | 4.59 | 3.59 |
| 每股股东收益(元) | 0.69 | 0.86 | 1.18 | 1.07 | 0.92 | 1.12 | 1.26 | 1.3 | 1.01 | 0.86 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACABA | ACABA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | ++- | +++ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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