美凯龙601828核心经营数据 |
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当前股价：3.59，市值：156
亿，动态市盈率PE：-4.4，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-325%。 其中，历史营业增长率：12.18%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:281.68%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 435473.27 | 435473.27 | 435473.27 | 390500 | 355000 | 355000 | 362391.7 | 362391.7 | 362391.7 | 300000 |
| 净资产(万) | 5282166.6 | 5699535.71 | 5753121.81 | 5109784.28 | 4898485.04 | 4529582.57 | 4393197.34 | 3992077.31 | 3819627.03 | 3136916.66 |
| 总资产(万) | 12106063.84 | 12811066.91 | 13518754.2 | 13154791.86 | 12229441.86 | 11086071.78 | 9701462.41 | 8153540.41 | 7381024.24 | 6391002.72 |
| 营业收入(万) | 1151498.29 | 1413831.98 | 1551279.22 | 1423646.01 | 1646923.78 | 1423979.25 | 1095951.27 | 943608.18 | 917856.94 | 833203.61 |
| 营业收入增长率(%) | -18.55 | -8.86 | 8.97 | -13.56 | 15.66 | 29.93 | 16.14 | 2.81 | 10.16 | 25.35 |
| 营业成本(万) | 498164.87 | 588705.16 | 594647.64 | 548017 | 573561.1 | 481369.98 | 316319.35 | 261276.75 | 224137.66 | 205346.57 |
| 营业成本增长率(%) | -15.38 | -1 | 8.51 | -4.45 | 19.15 | 52.18 | 21.07 | 16.57 | 9.15 | -12.06 |
| 毛利率(%) | 56.74 | 58.36 | 61.67 | 61.51 | 65.17 | 66.2 | 71.14 | 72.31 | 75.58 | 75.35 |
| 三项费用(万) | 534597.79 | 528901.93 | 652860.72 | 583904.81 | 630287.73 | 472445.01 | 400745.76 | 301848.44 | 271161.92 | 263402.04 |
| 费用增长率(%) | 1.08 | -18.99 | 11.81 | -7.36 | 33.41 | 17.89 | 32.76 | 11.32 | 2.95 | 16.93 |
| 费用率(%) | 81.83 | 64.1 | 68.25 | 66.68 | 58.72 | 50.12 | 51.4 | 44.24 | 39.09 | 41.95 |
| 净利润(万) | -237043.52 | 85780.57 | 218900 | 206407.74 | 468624.17 | 470544.73 | 427801.38 | 367344.18 | 334174.62 | 350691.85 |
| 净利润增长率(%) | -376.34 | -60.81 | 6.05 | -55.95 | -0.41 | 9.99 | 16.46 | 9.93 | -4.71 | 169.23 |
| 经营现金流(万) | 236364.06 | 387900.3 | 538066.93 | 415973.24 | 409398.1 | 585793.07 | 651835.89 | 398392.88 | 338821.93 | 327760.18 |
| 现金流增长率(%) | -39.07 | -27.91 | 29.35 | 1.61 | -30.11 | -10.13 | 63.62 | 17.58 | 3.37 | -11.39 |
| 净利润现金比(-) | -1 | 4.52 | 2.46 | 2.02 | 0.87 | 1.24 | 1.52 | 1.08 | 1.01 | 0.93 |
| 净资产收益率ROE(%) | -4.32 | 1.5 | 4.03 | 4.12 | 9.94 | 10.55 | 10.2 | 9.4 | 9.61 | 18.16 |
| 生产资本回报率(%) | -79.51 | 60.15 | 97.66 | 88.99 | 168.75 | 815.5 | 875.69 | 754.37 | 651.04 | 667.83 |
| 资本支出(万) | 35130.33 | 104940.98 | 238817.78 | 289704.51 | 432028.07 | 374520.82 | 584042.66 | 326542.07 | 312626.68 | 264798.03 |
| 折旧和摊销(万) | 32907 | 35440 | 38547 | 37298 | 69506 | 18262 | 13438 | 12743 | 13352 | 12180 |
| 归属股东权益(万) | 4961529.43 | 5354760.54 | 5398179.94 | 4756321.89 | 4571463.79 | 4171406.07 | 4042677.19 | 3656585.21 | 3487887.13 | 2812062.33 |
| 股东权益增长率(%) | -7.34 | -0.8 | 13.49 | 4.04 | 9.59 | 3.18 | 10.56 | 4.84 | 24.03 | 372.75 |
| 自由现金流(万) | -223859 | 5369 | 4469 | -79348 | 85446 | 91482 | -162815 | 25919 | 23212 | 71687 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -728.17 | 11.66 | -67.62 | -127.36 |
| 每股股东权益(元) | 11.39 | 12.3 | 12.4 | 12.18 | 12.88 | 11.75 | 11.16 | 10.09 | 9.62 | 9.37 |
| 每股股东收益(元) | -0.51 | 0.17 | 0.47 | 0.44 | 1.26 | 1.26 | 1.13 | 0.94 | 0.89 | 1.08 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACCCB | ABACA | ABACA | ABACA | ABBBA | ABABA | ABABA | ABABA | ABABA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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