红旗连锁002697核心经营数据 |
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当前股价：4.9，市值：67
亿，动态市盈率PE：14.28，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：33.62%。 其中，历史营业增长率：8.78%，净利增长率：9.02%； 未来三年预估净利增长率：4.75% （26E:5.86%, 27E:4.81%, 28E:3.58%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 136000 | 136000 | 136000 | 136000 | 136000 | 136000 | 136000 | 136000 | 136000 |
| 净资产(万) | - | 446369.37 | 411120.51 | 415054.12 | 368391.2 | 344486.81 | 305847.01 | 261454.18 | 231887.48 | 217970.49 |
| 总资产(万) | - | 828515.83 | 811029.38 | 819241.2 | 752545.98 | 612078.43 | 510775.78 | 479405.94 | 430828.87 | 398718.34 |
| 营业收入(万) | - | 1012324.82 | 1013265.52 | 1002008.89 | 935107.08 | 905338.03 | 782277.9 | 722001.76 | 693894.43 | 632162.68 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -0.09 | 1.12 | 7.15 | 3.29 | 15.73 | 8.35 | 4.05 | 9.77 | 15.23 |
| 营业成本(万) | - | 715214.05 | 713031.46 | 710838.79 | 657693.11 | 638737.14 | 540626.43 | 509995.93 | 501532.36 | 460142.69 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 0.31 | 0.31 | 8.08 | 2.97 | 18.15 | 6.01 | 1.69 | 8.99 | 15.09 |
| 毛利率(%) | - | 29.35 | 29.63 | 29.06 | 29.67 | 29.45 | 30.89 | 29.36 | 27.72 | 27.21 |
| 三项费用(万) | - | 248462.26 | 251254.14 | 244538.32 | 235668.28 | 220016.05 | 200202.34 | 175559.2 | 165791.7 | 153643.65 |
| 费用增长率(%) | -100 | -1.11 | 2.75 | 3.76 | 7.11 | 9.9 | 14.04 | 5.89 | 7.91 | 20.28 |
| 费用率(%) | - | 83.63 | 83.69 | 83.98 | 84.95 | 82.53 | 82.85 | 82.81 | 86.19 | 89.32 |
| 净利润(万) | - | 52112.86 | 56108.39 | 48566.92 | 48069.62 | 50471.8 | 51600.83 | 32191.2 | 16492.99 | 14431.67 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -7.12 | 15.53 | 1.03 | -4.76 | -2.19 | 60.29 | 95.18 | 14.28 | -19.36 |
| 经营现金流(万) | - | 119470.5 | 124230.09 | 147075.2 | 103639.71 | 49465 | 27559.67 | 66182.13 | 47961.64 | 27203.88 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -3.83 | -15.53 | 41.91 | 109.52 | 79.48 | -58.36 | 37.99 | 76.3 | 39.01 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.29 | 2.21 | 3.03 | 2.16 | 0.98 | 0.53 | 2.06 | 2.91 | 1.89 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 12.15 | 13.58 | 12.4 | 13.49 | 15.52 | 18.19 | 13.05 | 7.33 | 6.85 |
| 生产资本回报率(%) | - | 55.54 | 54.64 | 43.55 | 40.25 | 40.07 | 39.02 | 25.91 | 14.12 | 11.16 |
| 资本支出(万) | - | 3363.27 | 7149.18 | 5653.9 | 12752.71 | 13604.91 | 17330.09 | 10006.6 | 9369.73 | 36664.71 |
| 折旧和摊销(万) | - | 13931 | 14888 | 15705 | 16652 | 15583 | 16087 | 17537 | 18683 | 14728 |
| 归属股东权益(万) | - | 446306.65 | 411053.77 | 415054.12 | 368391.2 | 344364.09 | 305708.88 | 261294.47 | 231887.48 | 217970.49 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 8.58 | -0.96 | 12.67 | 6.98 | 12.64 | 17 | 12.68 | 6.38 | 7.08 |
| 自由现金流(万) | - | 62685 | 63850 | 58618 | 52032 | 52465 | 50379 | 39801 | 25806 | -7505 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -85.51 |
| 每股股东权益(元) | - | 3.28 | 3.02 | 3.05 | 2.71 | 2.53 | 2.25 | 1.92 | 1.71 | 1.6 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.38 | 0.41 | 0.36 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.24 | 0.12 | 0.11 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCABA | BCABA | BCABA | BCABA | BCBAA | BCBAA | BCABA | BCABA | BCABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | ++- | +-- | +++ | +-- | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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