昊华能源601101核心经营数据 |
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当前股价：10.65，市值：153
亿，动态市盈率PE：27.6，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：264.5%。 其中，历史营业增长率：6.72%，净利增长率：2.36%； 未来三年预估净利增长率：50.1% （26E:141.55%, 27E:21.91%, 28E:14.83%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 143999.79 | 143999.79 | 143999.79 | 119999.83 | 119999.83 | 119999.83 | 119999.83 | 119999.83 | 119999.83 |
| 净资产(万) | - | 1502317.83 | 1455211.68 | 1372347 | 1390669.8 | 1120961.85 | 1028251.89 | 1272586.07 | 1183064.18 | 1093672.4 |
| 总资产(万) | - | 2845597.7 | 2991733.12 | 2980490.83 | 2857924.81 | 2487650.72 | 2394128.69 | 2080202.88 | 2051644.1 | 2023243.66 |
| 营业收入(万) | - | 913769.69 | 843702.54 | 928675.36 | 836894.85 | 436245.16 | 553255.1 | 581029.96 | 557563.86 | 510322.9 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 8.3 | -9.15 | 10.97 | 91.84 | -21.15 | -4.78 | 4.21 | 9.26 | -22.35 |
| 营业成本(万) | - | 503976.9 | 399481.25 | 420619.9 | 296958.07 | 275174.88 | 254873.57 | 264852.77 | 302814.5 | 389866.81 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 26.16 | -5.03 | 41.64 | 7.92 | 7.97 | -3.77 | -12.54 | -22.33 | -31.26 |
| 毛利率(%) | - | 44.85 | 52.65 | 54.71 | 64.52 | 36.92 | 53.93 | 54.42 | 45.69 | 23.6 |
| 三项费用(万) | - | 118437.17 | 120335.02 | 103211.59 | 102603.71 | 104235.32 | 193317.11 | 152555.1 | 112137.92 | 95553.83 |
| 费用增长率(%) | -100 | -1.58 | 16.59 | 0.59 | -1.57 | -46.08 | 26.72 | 36.04 | 17.36 | 30.54 |
| 费用率(%) | - | 28.9 | 27.09 | 20.32 | 19 | 64.71 | 64.79 | 48.25 | 44.02 | 79.33 |
| 净利润(万) | - | 157662.14 | 171133.71 | 217622.62 | 290886.24 | 6235.2 | 40801.73 | 82554.37 | 72396.26 | 1263.52 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -7.87 | -21.36 | -25.19 | 4565.23 | -84.72 | -50.58 | 14.03 | 5629.73 | -76.68 |
| 经营现金流(万) | - | 340102.49 | 365513.12 | 420700.2 | 427908.67 | 176294.82 | 191361.61 | 233785.56 | 176867.81 | 102041.07 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -6.95 | -13.12 | -1.68 | 142.72 | -7.87 | -18.15 | 32.18 | 73.33 | -891.39 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.16 | 2.14 | 1.93 | 1.47 | 28.27 | 4.69 | 2.83 | 2.44 | 80.76 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 10.66 | 12.1 | 15.75 | 23.16 | 0.58 | 3.55 | 6.72 | 6.36 | 0.12 |
| 生产资本回报率(%) | - | 9.8 | 10.14 | 13.41 | 16.05 | 1.57 | 3.31 | 7.26 | 5.79 | 0.66 |
| 资本支出(万) | - | 109151.28 | 236958.96 | 172094.54 | 146135.56 | 101559.22 | 81601.67 | 20370.4 | 61446.95 | 28539.47 |
| 折旧和摊销(万) | - | 96107 | 80460 | 54344 | 51403 | 50661 | 50952 | 41561 | 35188 | 26319 |
| 归属股东权益(万) | - | 1196349.63 | 1116350.79 | 1045990.54 | 964788.48 | 764109.29 | 678431 | 804912.54 | 746631.85 | 663774.49 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 7.17 | 6.73 | 8.42 | 26.26 | 12.63 | -15.71 | 7.81 | 12.48 | 1.34 |
| 自由现金流(万) | - | 90613 | -52502 | 16609 | 106713 | -46109 | -4433 | 93308 | 36234 | -3056 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -91.76 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.31 | 7.75 | 7.26 | 8.04 | 6.37 | 5.65 | 6.71 | 6.22 | 5.53 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.72 | 0.72 | 0.93 | 1.68 | 0.04 | 0.22 | 0.6 | 0.52 | -0.01 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | AAABA | AAABA | AAAAA | AAAAA | BBACB | ABACB | ABABA | ABABB | BCACB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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