国投电力600886核心经营数据 |
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当前股价：16.11，市值：1201
亿，动态市盈率PE：16.61，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：7.3%。 其中，历史营业增长率：15.41%，净利增长率：15.88%； 未来三年预估净利增长率：11.47% （24E:15.26%, 25E:10.65%, 26E:8.60%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 745417.98 | 745417.98 | 745417.98 | 696587.33 | 678602.33 | 678602.33 | 678602.33 | 678602.33 | 678602.33 | 678602.33 |
| 净资产(万) | 10211736.02 | 9362443.41 | 8806017.57 | 8258534.96 | 7439417.98 | 7018311 | 6070755.99 | 5671777.83 | 5138964.25 | 4271593.82 |
| 总资产(万) | 27736302.11 | 25825445.5 | 24136952.51 | 22890936.96 | 22472151.32 | 22070824.4 | 20828800.26 | 20329103.03 | 18354478.12 | 17261731.6 |
| 营业收入(万) | 5671186.25 | 5048924.36 | 4368174.58 | 3932036.41 | 4243346.03 | 4101137.27 | 3164528.42 | 2927080.3 | 3127969.98 | 3295716.92 |
| 营业收入增长率(%) | 12.32 | 15.58 | 11.09 | -7.34 | 3.47 | 29.6 | 8.11 | -6.42 | -5.09 | 16.3 |
| 营业成本(万) | 3624954.53 | 3431149.12 | 3090131.26 | 2167909.49 | 2585169.65 | 2444024.74 | 1880281.34 | 1510062.85 | 1494995.88 | 1624028.49 |
| 营业成本增长率(%) | 5.65 | 11.04 | 42.54 | -16.14 | 5.78 | 29.98 | 24.52 | 1.01 | -7.95 | -3.67 |
| 毛利率(%) | 36.08 | 32.04 | 29.26 | 44.87 | 39.08 | 40.41 | 40.58 | 48.41 | 52.21 | 50.72 |
| 三项费用(万) | 579061.26 | 617171.74 | 562717.74 | 591720.84 | 617730.28 | 628281.52 | 588438.61 | 598369.75 | 676382.47 | 697751.07 |
| 费用增长率(%) | -6.18 | 9.68 | -4.9 | -4.21 | -1.68 | 6.77 | -1.66 | -11.53 | -3.06 | 34.15 |
| 费用率(%) | 28.3 | 38.15 | 44.03 | 33.54 | 37.25 | 37.91 | 45.82 | 42.23 | 41.42 | 41.74 |
| 净利润(万) | 1216025.91 | 767993.03 | 517567.23 | 977618.01 | 873106.23 | 837685.22 | 655949.07 | 785960.98 | 1010258.28 | 1016122.15 |
| 净利润增长率(%) | 58.34 | 48.39 | -47.06 | 11.97 | 4.23 | 27.71 | -16.54 | -22.2 | -0.58 | 72.9 |
| 经营现金流(万) | 2126812.26 | 2196350.17 | 1463138.92 | 2074321.73 | 2035417.55 | 1921880.11 | 1814103.98 | 1906653.78 | 2289677.16 | 2141898.11 |
| 现金流增长率(%) | -3.17 | 50.11 | -29.46 | 1.91 | 5.91 | 5.94 | -4.85 | -16.73 | 6.9 | 40.94 |
| 净利润现金比(-) | 1.75 | 2.86 | 2.83 | 2.12 | 2.33 | 2.29 | 2.77 | 2.43 | 2.27 | 2.11 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.42 | 8.45 | 6.07 | 12.46 | 12.08 | 12.8 | 11.17 | 14.54 | 21.47 | 26.58 |
| 生产资本回报率(%) | 6.42 | 4.44 | 3.26 | 6.03 | 5.52 | 5.13 | 4.06 | 4.9 | 6.52 | 7.02 |
| 资本支出(万) | 2025251.63 | 1520557.24 | 927736.29 | 1019043.54 | 1004401.37 | 1024476.36 | 1165470.77 | 1730929.45 | 1633231.03 | 1447819.11 |
| 折旧和摊销(万) | 986015 | 962195 | 858523 | 724028 | 757550 | 719688 | 658999 | 608267 | 611434 | 554712 |
| 归属股东权益(万) | 5906652.9 | 5451669.34 | 5145599.92 | 4722665.32 | 4038251.22 | 3769156.24 | 3055522.51 | 2868041.82 | 2657847.45 | 2312065.57 |
| 股东权益增长率(%) | 8.35 | 5.95 | 8.96 | 16.95 | 7.14 | 23.36 | 6.54 | 7.91 | 14.96 | 25.25 |
| 自由现金流(万) | -368743 | -150425 | 174476 | 256547 | 228695 | 131621 | -183242 | -731018 | -479045 | -333444 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 52.6 | 43.67 | -58.57 |
| 每股股东权益(元) | 7.92 | 7.31 | 6.9 | 6.78 | 5.95 | 5.55 | 4.5 | 4.23 | 3.92 | 3.41 |
| 每股股东收益(元) | 0.9 | 0.55 | 0.33 | 0.79 | 0.7 | 0.64 | 0.48 | 0.58 | 0.8 | 0.82 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAABA | BBABB | BBABB | ABABA | BBABB | ABABB | ABABB | ABABB | ABAAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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