华新水泥600801核心经营数据 |
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当前股价：12.19，市值：253
亿，动态市盈率PE：12.51，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：43.08%。 其中，历史营业增长率：20.11%，净利增长率：25.49%； 未来三年预估净利增长率：0.68% （24E:-25.82%, 25E:20.40%, 26E:14.28%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 207899.56 | 209659.99 | 209659.99 | 209659.99 | 209659.99 | 149757.13 | 149757.13 | 149757.13 | 149757.13 | 149647.99 |
| 净资产(万) | 3329488.24 | 3083818.05 | 2937783.73 | 2573993.85 | 2336768.27 | 1831938.91 | 1315557.11 | 1137369.74 | 1097755.47 | 1105325.11 |
| 总资产(万) | 6880026.83 | 6424167.63 | 5254961.81 | 4392850.92 | 3664538.67 | 3316150.56 | 3049932.32 | 2742674.94 | 2548667.18 | 2605670.64 |
| 营业收入(万) | 3375708.73 | 3047038.24 | 3246408.34 | 2935651.57 | 3143921.46 | 2746604.45 | 2088929.2 | 1352575.95 | 1327131.92 | 1599614.92 |
| 营业收入增长率(%) | 10.79 | -6.14 | 10.59 | -6.62 | 14.47 | 31.48 | 54.44 | 1.92 | -17.03 | 0.07 |
| 营业成本(万) | 2474141.47 | 2248190.16 | 2139249.45 | 1744023.18 | 1862530.62 | 1657521.45 | 1471649.26 | 997100.07 | 1013195.57 | 1127850.13 |
| 营业成本增长率(%) | 10.05 | 5.09 | 22.66 | -6.36 | 12.37 | 12.63 | 47.59 | -1.59 | -10.17 | -2.1 |
| 毛利率(%) | 26.71 | 26.22 | 34.1 | 40.59 | 40.76 | 39.65 | 29.55 | 26.28 | 23.66 | 29.49 |
| 三项费用(万) | 403671.69 | 341284.87 | 313616.62 | 393311.38 | 381513.64 | 350428.26 | 326676.89 | 261420.21 | 265018.06 | 274526.15 |
| 费用增长率(%) | 18.28 | 8.82 | -20.26 | 3.09 | 8.87 | 7.27 | 24.96 | -1.36 | -3.46 | 3.85 |
| 费用率(%) | 44.77 | 42.72 | 28.33 | 33.01 | 29.77 | 32.18 | 52.92 | 73.54 | 84.42 | 58.19 |
| 净利润(万) | 321809.81 | 302355.49 | 580493.7 | 617359.32 | 702079.34 | 570549.48 | 221175.82 | 62083.27 | 22559.26 | 149376.94 |
| 净利润增长率(%) | 6.43 | -47.91 | -5.97 | -12.07 | 23.05 | 157.96 | 256.26 | 175.2 | -84.9 | 7.12 |
| 经营现金流(万) | 623555.51 | 456769.42 | 759495.71 | 840547.28 | 967918.59 | 789960.61 | 390407.6 | 309615.09 | 275324.62 | 383985.75 |
| 现金流增长率(%) | 36.51 | -39.86 | -9.64 | -13.16 | 22.53 | 102.34 | 26.09 | 12.45 | -28.3 | 27.73 |
| 净利润现金比(-) | 1.94 | 1.51 | 1.31 | 1.36 | 1.38 | 1.38 | 1.77 | 4.99 | 12.2 | 2.57 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.04 | 10.04 | 21.06 | 25.14 | 33.68 | 36.25 | 18.03 | 5.56 | 2.05 | 14.25 |
| 生产资本回报率(%) | 9.14 | 8.97 | 22.41 | 28.87 | 35.29 | 209.51 | 14 | 4.37 | 1.78 | 10.97 |
| 资本支出(万) | 485014.96 | 771800.05 | 622945.43 | 358969.67 | 412214.99 | 221593.73 | 112196.81 | 121205.83 | 159163.19 | 175582.5 |
| 折旧和摊销(万) | 353438 | 254529 | 218008 | 182445 | 178346 | 160511 | 161228 | 158024 | 152270 | 142931 |
| 归属股东权益(万) | 2893294.98 | 2744630.5 | 2672991.15 | 2357137.53 | 2130904.27 | 1667296.28 | 1189980.43 | 999486.42 | 960566.93 | 978049.53 |
| 股东权益增长率(%) | 5.42 | 2.68 | 13.4 | 10.62 | 27.81 | 40.11 | 19.06 | 4.05 | -1.79 | 11.9 |
| 自由现金流(万) | 144635 | -247384 | 131415 | 386535 | 400361 | 457062 | 256795 | 82012 | 3382 | 89504 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 2324.24 | -96.22 | 4.63 |
| 每股股东权益(元) | 13.92 | 13.09 | 12.75 | 11.24 | 10.16 | 11.13 | 7.95 | 6.67 | 6.41 | 6.54 |
| 每股股东收益(元) | 1.33 | 1.29 | 2.56 | 2.69 | 3.03 | 3.46 | 1.39 | 0.3 | 0.07 | 0.82 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BAAAA | ABAAA | AAAAA | BBAAA | BBAAA | BCACB | BCACB | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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