鲁银投资600784核心经营数据 |
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当前股价：6.22，市值：42
亿，动态市盈率PE：15.9，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：2.09%。 其中，历史营业增长率：13.44%，净利增长率：6.18%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 67565.23 | 67565.23 | 56817.78 | 56817.78 | 56817.78 | 56817.78 | 56817.78 | 56817.78 | 56817.78 | 56817.78 |
| 净资产(万) | 312942.27 | 285623.45 | 196252.61 | 174669.83 | 159345.45 | 154997.24 | 154326.81 | 176373.71 | 162866.29 | 160520.6 |
| 总资产(万) | 537153.7 | 523767.18 | 428157.67 | 468992.13 | 528845.53 | 412563.09 | 417889.81 | 460179.28 | 535601.48 | 536251.47 |
| 营业收入(万) | 334789.32 | 378898.08 | 301992.51 | 253995.87 | 226246.08 | 198420.28 | 155309.8 | 299156.12 | 234232.42 | 343699.49 |
| 营业收入增长率(%) | -11.64 | 25.47 | 18.9 | 12.27 | 14.02 | 27.76 | -48.08 | 27.72 | -31.85 | -40.98 |
| 营业成本(万) | 253466.24 | 300451.92 | 242388.48 | 215240.32 | 181137.2 | 180728.82 | 136209.8 | 281923.13 | 208938.68 | 302121.98 |
| 营业成本增长率(%) | -15.64 | 23.95 | 12.61 | 18.83 | 0.23 | 32.68 | -51.69 | 34.93 | -30.84 | -44.61 |
| 毛利率(%) | 24.29 | 20.7 | 19.74 | 15.26 | 19.94 | 8.92 | 12.3 | 5.76 | 10.8 | 12.1 |
| 三项费用(万) | 38113.77 | 33275.39 | 35959.48 | 30392.23 | 47158.16 | 20608.87 | 26020.38 | 30305.41 | 30047.82 | 25017.71 |
| 费用增长率(%) | 14.54 | -7.46 | 18.32 | -35.55 | 128.82 | -20.8 | -14.14 | 0.86 | 20.11 | 11.44 |
| 费用率(%) | 46.87 | 42.42 | 60.33 | 78.42 | 104.54 | 116.49 | 136.23 | 175.86 | 118.8 | 60.17 |
| 净利润(万) | 28338.23 | 33493.27 | 23410.86 | 17680.03 | 260.18 | 6248.74 | -18768.07 | 1258.56 | -8146.6 | 4153.95 |
| 净利润增长率(%) | -15.39 | 43.07 | 32.41 | 6695.31 | -95.84 | -133.29 | -1591.23 | -115.45 | -296.12 | -61.32 |
| 经营现金流(万) | 52134.3 | 28583.93 | 27369.83 | 26595.46 | -2109.1 | 52366.27 | 11172.81 | 52506.89 | 9835.21 | -9757.07 |
| 现金流增长率(%) | 82.39 | 4.44 | 2.91 | -1360.99 | -104.03 | 368.69 | -78.72 | 433.87 | -200.8 | -82.27 |
| 净利润现金比(-) | 1.84 | 0.85 | 1.17 | 1.5 | -8.11 | 8.38 | -0.6 | 41.72 | -1.21 | -2.35 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.47 | 13.9 | 12.62 | 10.59 | 0.17 | 4.04 | -11.35 | 0.74 | -5.04 | 2.98 |
| 生产资本回报率(%) | 15.19 | 16.96 | 16.69 | 11.16 | 0.61 | 17.85 | -35 | 5.71 | -14.26 | 14.28 |
| 资本支出(万) | 18227.37 | 77877.47 | 4522.02 | 14713.02 | 6801.23 | 1088.04 | 3918.21 | 7965.94 | 1865.58 | 516.44 |
| 折旧和摊销(万) | 22086 | 19187 | 19135 | 19898 | 15661 | 3334 | 4132 | 3561 | 4173 | 4244 |
| 归属股东权益(万) | 289479.27 | 263636.66 | 187175.17 | 168404.07 | 155077.17 | 150277.07 | 143289.43 | 160146.66 | 144110.12 | 140455.99 |
| 股东权益增长率(%) | 9.8 | 40.85 | 11.15 | 8.59 | 3.19 | 4.88 | -10.53 | 11.13 | 2.6 | 42.44 |
| 自由现金流(万) | 30221 | -26245 | 37512 | 22538 | 10166 | 8528 | -13449 | -233 | -4178 | 7331 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -94.42 | -156.99 | 29.84 |
| 每股股东权益(元) | 4.28 | 3.9 | 3.29 | 2.96 | 2.73 | 2.64 | 2.52 | 2.82 | 2.54 | 2.47 |
| 每股股东收益(元) | 0.39 | 0.48 | 0.4 | 0.31 | 0.02 | 0.11 | -0.24 | 0.07 | -0.11 | 0.06 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBBBA | CBABA | CCABA | CCCCB | CCACA | CCCCB | CCACB | CCCCB | CBCCA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | ++- | ++- | --+ | +-- | ++- | ++- | +-- | -+- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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