水井坊600779核心经营数据 |
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当前股价：31.62，市值：154
亿，动态市盈率PE：39.87，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：34.3%。 其中，历史营业增长率：3.52%，净利增长率：3.4%； 未来三年预估净利增长率：16.43% （26E:13.52%, 27E:15.55%, 28E:20.32%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 48750.32 | 48836.14 | 48836.14 | 48836.95 | 48843.56 | 48854.57 | 48854.57 | 48854.57 | 48854.57 |
| 净资产(万) | - | 518775.87 | 439435.46 | 345845.04 | 263169.98 | 213598.64 | 211199.35 | 185683.27 | 158028.11 | 146952.41 |
| 总资产(万) | - | 917273.44 | 842491.68 | 704746.02 | 589098.73 | 436676.46 | 394598.15 | 319797.99 | 278888.92 | 220354.38 |
| 营业收入(万) | - | 521676.37 | 495319.77 | 467273.73 | 463186.16 | 300571.26 | 353869.49 | 281906.26 | 204838.04 | 117637.41 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 5.32 | 6 | 0.88 | 54.1 | -15.06 | 25.53 | 37.62 | 74.13 | 37.61 |
| 营业成本(万) | - | 89957.45 | 83417.79 | 72468.05 | 71735.65 | 47530.49 | 60630.68 | 51121.2 | 42885.3 | 28040.14 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 7.84 | 15.11 | 1.02 | 50.93 | -21.61 | 18.6 | 19.2 | 52.94 | 32.8 |
| 毛利率(%) | - | 82.76 | 83.16 | 84.49 | 84.51 | 84.19 | 82.87 | 81.87 | 79.06 | 76.16 |
| 三项费用(万) | - | 173526.54 | 166985.28 | 163383.89 | 153164.89 | 112032.29 | 131422.16 | 112400.54 | 77660.69 | 43059.16 |
| 费用增长率(%) | -100 | 3.92 | 2.2 | 6.67 | 36.71 | -14.75 | 16.92 | 44.73 | 80.36 | 22.27 |
| 费用率(%) | - | 40.19 | 40.54 | 41.38 | 39.13 | 44.27 | 44.82 | 48.7 | 47.95 | 48.06 |
| 净利润(万) | - | 134102.9 | 126879.74 | 121584.03 | 119907.59 | 73132.58 | 82628.13 | 57944.99 | 33548.8 | 22479.19 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 5.69 | 4.36 | 1.4 | 63.96 | -11.49 | 42.6 | 72.72 | 49.24 | 155.52 |
| 经营现金流(万) | - | 74361.88 | 173361.77 | 131354.59 | 162891.22 | 84532.38 | 86773.6 | 43109.26 | 61143.14 | 38190.98 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -57.11 | 31.98 | -19.36 | 92.7 | -2.58 | 101.29 | -29.49 | 60.1 | 63.18 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.55 | 1.37 | 1.08 | 1.36 | 1.16 | 1.05 | 0.74 | 1.82 | 1.7 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 27.99 | 32.31 | 39.93 | 50.3 | 34.43 | 41.64 | 33.72 | 22 | 16.34 |
| 生产资本回报率(%) | - | 57.05 | 55.31 | 72.94 | 123.46 | 108.09 | 149.38 | 121.99 | 82.1 | 53.84 |
| 资本支出(万) | - | 50866.27 | 97370.29 | 95279.51 | 53812.15 | 21788.89 | 21539.74 | 13181.54 | 8645.44 | 2561.15 |
| 折旧和摊销(万) | - | 19607 | 10702 | 9036 | 7935 | 7542 | 6276 | 4747 | 4047 | 3482 |
| 归属股东权益(万) | - | 518775.87 | 439435.46 | 345845.04 | 263169.98 | 213598.64 | 211199.35 | 185683.27 | 158028.11 | 146952.41 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 18.06 | 27.06 | 31.42 | 23.21 | 1.14 | 13.74 | 17.5 | 7.54 | 14.68 |
| 自由现金流(万) | - | 102844 | 40211 | 35341 | 74030 | 58886 | 67364 | 49510 | 28950 | 23400 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100.65 |
| 每股股东权益(元) | - | 10.64 | 9 | 7.08 | 5.39 | 4.37 | 4.32 | 3.8 | 3.23 | 3.01 |
| 每股股东收益(元) | - | 2.75 | 2.6 | 2.49 | 2.46 | 1.5 | 1.69 | 1.19 | 0.69 | 0.46 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | ABBAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA | ABAAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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