口子窖603589核心经营数据 |
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当前股价：39.79，市值：239
亿，动态市盈率PE：14.18，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：22.56%。 其中，历史营业增长率：9.12%，净利增长率：13.01%； 未来三年预估净利增长率：10.93% （24E:10.57%, 25E:11.43%, 26E:10.80%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 60000 | 60000 | 60000 | 60000 | 60000 | 60000 | 60000 | 60000 | 60000 | 54000 |
| 净资产(万) | 974936.67 | 890426.69 | 824941.35 | 723856.42 | 701175.39 | 616739.78 | 508473.42 | 424107.13 | 366760.71 | 227883.88 |
| 总资产(万) | 1253241.31 | 1153475.71 | 1103089.35 | 980637.73 | 950132.63 | 884225.52 | 767635.71 | 569004.56 | 497661.91 | 366162.48 |
| 营业收入(万) | 596190.48 | 513510.3 | 502859.83 | 401114.44 | 467208.6 | 426896.47 | 360264.72 | 283017.87 | 258401.25 | 225855.38 |
| 营业收入增长率(%) | 16.1 | 2.12 | 25.37 | -14.15 | 9.44 | 18.5 | 27.29 | 9.53 | 14.41 | -7.71 |
| 营业成本(万) | 147903.26 | 132682.31 | 131240.24 | 99588.72 | 116926.11 | 109422.89 | 97649.55 | 77996.81 | 77952.76 | 73201.74 |
| 营业成本增长率(%) | 11.47 | 1.1 | 31.78 | -14.83 | 6.86 | 12.06 | 25.2 | 0.06 | 6.49 | -19.31 |
| 毛利率(%) | 75.19 | 74.16 | 73.9 | 75.17 | 74.97 | 74.37 | 72.9 | 72.44 | 69.83 | 67.59 |
| 三项费用(万) | 123472.82 | 96810.06 | 89322.38 | 77903.78 | 61497.87 | 51573.02 | 50389.38 | 54823.78 | 55621.73 | 60115.94 |
| 费用增长率(%) | 27.54 | 8.38 | 14.66 | 26.68 | 19.24 | 2.35 | -8.09 | -1.43 | -7.48 | 2.91 |
| 费用率(%) | 27.54 | 25.42 | 24.04 | 25.84 | 17.56 | 16.24 | 19.19 | 26.74 | 30.82 | 39.38 |
| 净利润(万) | 172125.63 | 155015.21 | 172708.82 | 127574.16 | 172020.55 | 153266.35 | 111366.3 | 78346.42 | 60539.69 | 42213.96 |
| 净利润增长率(%) | 11.04 | -10.24 | 35.38 | -25.84 | 12.24 | 37.62 | 42.15 | 29.41 | 43.41 | 6.02 |
| 经营现金流(万) | 91067.96 | 82913.08 | 78555.35 | 49873.3 | 129702.44 | 111971.57 | 156883.46 | 63967.27 | 53619.69 | 10491.38 |
| 现金流增长率(%) | 9.84 | 5.55 | 57.51 | -61.55 | 15.84 | -28.63 | 145.26 | 19.3 | 411.08 | -62.22 |
| 净利润现金比(-) | 0.53 | 0.53 | 0.45 | 0.39 | 0.75 | 0.73 | 1.41 | 0.82 | 0.89 | 0.25 |
| 净资产收益率ROE(%) | 18.45 | 18.07 | 22.3 | 17.9 | 26.1 | 27.24 | 23.88 | 19.81 | 20.36 | 19.9 |
| 生产资本回报率(%) | 50.2 | 48.07 | 62.33 | 55.66 | 92.92 | 90.09 | 80.47 | 60.37 | 52.89 | 41.29 |
| 资本支出(万) | 29007.15 | 39820.19 | 59980.37 | 38489.82 | 13748.95 | 27323.67 | 17708.17 | 17781.86 | 10676.41 | 4645.78 |
| 折旧和摊销(万) | 27016 | 20478 | 17891 | 15376 | 13523 | 11242 | 10573 | 9204 | 7871 | 6477 |
| 归属股东权益(万) | 974936.67 | 890426.69 | 824941.35 | 723856.42 | 701175.39 | 616739.78 | 508473.42 | 424107.13 | 366760.71 | 227883.88 |
| 股东权益增长率(%) | 9.49 | 7.94 | 13.96 | 3.23 | 13.69 | 21.29 | 19.89 | 15.64 | 60.94 | 15.99 |
| 自由现金流(万) | 170134 | 135673 | 130619 | 104460 | 171795 | 137185 | 104231 | 69769 | 57734 | 44045 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 20.85 | 31.08 | 49.01 |
| 每股股东权益(元) | 16.25 | 14.84 | 13.75 | 12.06 | 11.69 | 10.28 | 8.47 | 7.07 | 6.11 | 4.22 |
| 每股股东收益(元) | 2.87 | 2.58 | 2.88 | 2.13 | 2.87 | 2.55 | 1.86 | 1.31 | 1.01 | 0.78 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AABAA | AABAA | AABAA | AABAA | AABAA | AABAA | AAAAA | AABAA | ABBAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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