川投能源600674核心经营数据 |
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当前股价：14.99，市值：731
亿，动态市盈率PE：15.45，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-8.61%。 其中，历史营业增长率：4.2%，净利增长率：15.85%； 未来三年预估净利增长率：5.2% （26E:5.03%, 27E:5.62%, 28E:4.94%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 487460.68 | 458012.94 | 446058.12 | 440615.54 | 440214.64 | 440214.05 | 440214.05 | 440214.05 | 440214.05 |
| 净资产(万) | - | 4388641.84 | 3859294.5 | 3519884.45 | 3228939.86 | 2975769.69 | 2765663.03 | 2527764.16 | 2290504.27 | 2090723.41 |
| 总资产(万) | - | 6504921.7 | 6035334.54 | 5471381.69 | 4846728.93 | 4132913.22 | 3745529.73 | 3204391.71 | 2902556.71 | 2682113.11 |
| 营业收入(万) | - | 160898.24 | 148235.86 | 142041.5 | 126333.33 | 103112.03 | 83833.16 | 86355.19 | 79959.9 | 100129.51 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 8.54 | 4.36 | 12.43 | 22.52 | 23 | -2.92 | 8 | -20.14 | -10.33 |
| 营业成本(万) | - | 78555 | 79491.58 | 87346.95 | 73387.67 | 55149.2 | 41590.97 | 43286.85 | 41309.69 | 60405.24 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -1.18 | -8.99 | 19.02 | 33.07 | 32.6 | -3.92 | 4.79 | -31.61 | -0.44 |
| 毛利率(%) | - | 51.18 | 46.37 | 38.51 | 41.91 | 46.52 | 50.39 | 49.87 | 48.34 | 39.67 |
| 三项费用(万) | - | 67736.13 | 85104.3 | 73099.79 | 63417.72 | 51745.63 | 42424.33 | 49020.58 | 42505.76 | 39489.94 |
| 费用增长率(%) | -100 | -20.41 | 16.42 | 15.27 | 22.56 | 21.97 | -13.46 | 15.33 | 7.64 | -4.66 |
| 费用率(%) | - | 82.26 | 123.8 | 133.65 | 119.78 | 107.89 | 100.43 | 113.82 | 109.98 | 99.41 |
| 净利润(万) | - | 463018.38 | 450740.84 | 357231.18 | 313589.91 | 320999.84 | 298771.38 | 360551.87 | 329956.65 | 355022.83 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 2.72 | 26.18 | 13.92 | -2.31 | 7.44 | -17.13 | 9.27 | -7.06 | -9.42 |
| 经营现金流(万) | - | 87945.52 | 59566.12 | 61353.37 | 54686.23 | 39617.02 | 43011.42 | 41724.29 | 49332.07 | 37009.89 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 47.64 | -2.91 | 12.19 | 38.04 | -7.89 | 3.08 | -15.42 | 33.29 | -38.13 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.19 | 0.13 | 0.17 | 0.17 | 0.12 | 0.14 | 0.12 | 0.15 | 0.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 11.23 | 12.22 | 10.59 | 10.11 | 11.18 | 11.29 | 14.97 | 15.06 | 17.99 |
| 生产资本回报率(%) | - | 42.32 | 46.28 | 39.14 | 40.11 | 50.15 | 89.47 | 116.35 | 100.13 | 101.9 |
| 资本支出(万) | - | 92037.31 | 71520.99 | 64849.97 | 90548.92 | 45988.99 | 21141.58 | 360.91 | 1055.81 | 2596.78 |
| 折旧和摊销(万) | - | 34068 | 31917 | 32297 | 28174 | 22713 | 19744 | 19781 | 20045 | 22009 |
| 归属股东权益(万) | - | 4213795.28 | 3709212.7 | 3381682.77 | 3124741.44 | 2879563.56 | 2712891.97 | 2483233.19 | 2247390.66 | 2052947.92 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 13.6 | 9.69 | 8.22 | 8.51 | 6.14 | 9.25 | 10.49 | 9.47 | 12.78 |
| 自由现金流(万) | - | 392803 | 400410 | 318974 | 246364 | 292889 | 293318 | 376425 | 345463 | 371062 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -8.57 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.64 | 8.1 | 7.58 | 7.09 | 6.54 | 6.16 | 5.64 | 5.11 | 4.66 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.92 | 0.96 | 0.79 | 0.7 | 0.72 | 0.67 | 0.81 | 0.74 | 0.8 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACBBA | ACBBA | BCBBA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACBAA | BCBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-+ | +-+ | +-+ | ++- | +-+ | ++- | ++- | ++- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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