国发股份600538核心经营数据 |
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当前股价：6.83，市值：36
亿，动态市盈率PE：-36.42，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-163.49%。 其中，历史营业增长率：6.48%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 52419.83 | 52419.83 | 52419.83 | 52419.83 | 51177.13 | 46440.12 | 46440.12 | 46440.12 | 46440.12 |
| 净资产(万) | - | 78739.11 | 87930.45 | 95997.95 | 92261.41 | 85167.15 | 64560.87 | 63756.43 | 65917.55 | 68878.5 |
| 总资产(万) | - | 96674.76 | 105552.07 | 114214.49 | 108277.48 | 106893.75 | 75004.75 | 76338.17 | 77674.91 | 95771.05 |
| 营业收入(万) | - | 34046.8 | 36915.46 | 45968.4 | 42471.71 | 26769.98 | 25115.35 | 22452.38 | 43448.78 | 45540.85 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -7.77 | -19.69 | 8.23 | 58.65 | 6.59 | 11.86 | -48.32 | -4.59 | -10.07 |
| 营业成本(万) | - | 25319.1 | 27745.72 | 33146.96 | 31518.15 | 20063.31 | 20420.36 | 18014.28 | 35522.49 | 40619.4 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -8.75 | -16.29 | 5.17 | 57.09 | -1.75 | 13.36 | -49.29 | -12.55 | -3.79 |
| 毛利率(%) | - | 25.63 | 24.84 | 27.89 | 25.79 | 25.05 | 18.69 | 19.77 | 18.24 | 10.81 |
| 三项费用(万) | - | 8685.28 | 9071.77 | 8614.83 | 8352.49 | 6050.37 | 5567.87 | 6702.42 | 9374.93 | 9641.13 |
| 费用增长率(%) | -100 | -4.26 | 5.3 | 3.14 | 38.05 | 8.67 | -16.93 | -28.51 | -2.76 | 19.5 |
| 费用率(%) | - | 99.51 | 98.93 | 67.19 | 76.25 | 90.21 | 118.59 | 151.02 | 118.28 | 195.9 |
| 净利润(万) | - | -9191.34 | -8115.88 | 3666.54 | 992.67 | 320.06 | 577.29 | -2161.11 | 235.47 | -4905.12 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 13.25 | -321.35 | 269.36 | 210.15 | -44.56 | -126.71 | -1017.79 | -104.8 | -694.58 |
| 经营现金流(万) | - | 194.83 | -1796.64 | -1574.15 | -633.81 | 2684.48 | -544.3 | -3375.16 | 3612.02 | -1859.32 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -110.84 | 14.13 | 148.36 | -123.61 | -593.2 | -83.87 | -193.44 | -294.27 | 184.44 |
| 净利润现金比(-) | - | -0.02 | 0.22 | -0.43 | -0.64 | 8.39 | -0.94 | 1.56 | 15.34 | 0.38 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -11.03 | -8.83 | 3.9 | 1.12 | 0.43 | 0.9 | -3.33 | 0.35 | -6.88 |
| 生产资本回报率(%) | - | -66.45 | -54.38 | 29.36 | 11.08 | 7.16 | 8.09 | -10.59 | 1.96 | -13.21 |
| 资本支出(万) | - | 1006.89 | 1003.41 | 776.67 | 2329.46 | 139.35 | 450.23 | 2640.49 | 1525.96 | 1174.38 |
| 折旧和摊销(万) | - | 1555 | 1573 | 1458 | 1469 | 1269 | 1658 | 1443 | 2831 | 2701 |
| 归属股东权益(万) | - | 77538.69 | 86923.72 | 95156.46 | 91670.35 | 84441.72 | 64560.87 | 63756.43 | 65917.55 | 65032.48 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -10.8 | -8.65 | 3.8 | 8.56 | 30.79 | 1.26 | -3.28 | 1.36 | -4.67 |
| 自由现金流(万) | - | -8837 | -7661 | 4167 | 188 | 1450 | 1785 | -3359 | 2190 | -1660 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -400.18 |
| 每股股东权益(元) | - | 1.48 | 1.66 | 1.82 | 1.75 | 1.65 | 1.39 | 1.37 | 1.42 | 1.4 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.18 | -0.16 | 0.07 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | -0.05 | 0.02 | -0.07 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCCCB | BCBCB | BBCCA | BCCCA | BCACA | CCCCA | CCACB | CCACB | CCBCB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | -++ | --+ | --+ | +-- | -+- | --+ | +++ | --- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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