博通股份600455核心经营数据 |
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当前股价：29.36，市值：18
亿，动态市盈率PE：40.23，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-50.1%。 其中，历史营业增长率：7.34%，净利增长率：6.21%； 未来三年预估净利增长率：12.95% （26E:10.34%, 27E:10.20%, 28E:18.52%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 6245.8 | 6245.8 | 6245.8 | 6245.8 | 6245.8 | 6245.8 | 6245.8 | 6245.8 | 6245.8 |
| 净资产(万) | - | 43349.32 | 38792.56 | 34707.63 | 30842.58 | 25914.74 | 21886.81 | 19227.33 | 18272.37 | 17528.36 |
| 总资产(万) | - | 120213.7 | 99109.61 | 93110.73 | 87570.98 | 79966.96 | 76459.25 | 70238.62 | 68356.37 | 67620.88 |
| 营业收入(万) | - | 28695.83 | 26289.17 | 23746.74 | 23776.24 | 20632.67 | 18394.12 | 17925.06 | 15415.98 | 16170.82 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 9.15 | 10.71 | -0.12 | 15.24 | 12.17 | 2.62 | 16.28 | -4.67 | -6.09 |
| 营业成本(万) | - | 13814.69 | 12371.15 | 11505.72 | 11309.9 | 9251.9 | 8113.33 | 7981.2 | 7381.18 | 7398.48 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 11.67 | 7.52 | 1.73 | 22.24 | 14.03 | 1.66 | 8.13 | -0.23 | -7.42 |
| 毛利率(%) | - | 51.86 | 52.94 | 51.55 | 52.43 | 55.16 | 55.89 | 55.47 | 52.12 | 54.25 |
| 三项费用(万) | - | 10320.96 | 9892.67 | 8414.02 | 7587.13 | 7454.34 | 7426.73 | 8092.6 | 8763.44 | 9282.26 |
| 费用增长率(%) | -100 | 4.33 | 17.57 | 10.9 | 1.78 | 0.37 | -8.23 | -7.65 | -5.59 | 0.68 |
| 费用率(%) | - | 69.36 | 71.08 | 68.74 | 60.86 | 65.5 | 72.24 | 81.38 | 109.07 | 105.81 |
| 净利润(万) | - | 4556.76 | 4084.93 | 3865.72 | 4927.83 | 4027.93 | 2659.48 | 954.96 | 744 | -739.91 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 11.55 | 5.67 | -21.55 | 22.34 | 51.46 | 178.49 | 28.35 | -200.55 | -221.27 |
| 经营现金流(万) | - | 9773.8 | 10416.38 | 8453.7 | 13156.84 | 5465.74 | 10191.37 | 7581.65 | 5207.99 | 2697.62 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -6.17 | 23.22 | -35.75 | 140.71 | -46.37 | 34.42 | 45.58 | 93.06 | -34.3 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.14 | 2.55 | 2.19 | 2.67 | 1.36 | 3.83 | 7.94 | 7 | -3.65 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 11.09 | 11.12 | 11.79 | 17.36 | 16.85 | 12.94 | 5.09 | 4.16 | -4.13 |
| 生产资本回报率(%) | - | 4.83 | 5.69 | 6.23 | 7.73 | 8.81 | 5.85 | 1.99 | 1.49 | -1.46 |
| 资本支出(万) | - | 11729.71 | 16624.28 | 458.27 | 23284.88 | 777.01 | 525.59 | 819.2 | 1205.69 | 1640.55 |
| 折旧和摊销(万) | - | 2346 | 2167 | 2153 | 2020 | 1745 | 1880 | 1979 | 1912 | 1922 |
| 归属股东权益(万) | - | 30178.79 | 26896.69 | 24059.34 | 21374.74 | 17822.61 | 14927.94 | 13179.79 | 12863.25 | 12423.8 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 12.2 | 11.79 | 12.56 | 19.93 | 19.39 | 13.26 | 2.46 | 3.54 | -7.44 |
| 自由现金流(万) | - | -6102 | -11620 | 4379 | -17713 | 3863 | 3103 | 1476 | 1146 | -718 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -163.04 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.83 | 4.31 | 3.85 | 3.42 | 2.85 | 2.39 | 2.11 | 2.06 | 1.99 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.53 | 0.45 | 0.43 | 0.57 | 0.46 | 0.28 | 0.05 | 0.07 | -0.16 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABABB | ACABB | ABABA | ABAAA | ABAAA | ACABB | ACACB | ACACB | ACCCB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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