天润乳业600419核心经营数据 |
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当前股价：9.2，市值：29
亿，动态市盈率PE：20.08，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：267.74%。 其中，历史营业增长率：12.42%，净利增长率：4.87%； 未来三年预估净利增长率：69.66% （26E:187.83%, 27E:37.45%, 28E:23.44%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 32019.02 | 32019.02 | 32019.02 | 32019.02 | 26859.93 | 20711.44 | 20711.44 | 10355.72 | 10355.72 |
| 净资产(万) | - | 264615.37 | 265287.99 | 253867.88 | 230208.48 | 172366.15 | 117812.65 | 107916.7 | 93407.25 | 78335.06 |
| 总资产(万) | - | 619226.62 | 570016.28 | 393347.87 | 347214.95 | 259031.54 | 202480.11 | 180674.42 | 142946.1 | 116212.52 |
| 营业收入(万) | - | 280433.88 | 271400 | 240978.47 | 210925.81 | 176767.36 | 162659.27 | 146202.64 | 124019.72 | 87517.57 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 3.33 | 12.62 | 14.25 | 19.32 | 8.67 | 11.26 | 17.89 | 41.71 | 48.7 |
| 营业成本(万) | - | 233430.66 | 219524.29 | 197870.12 | 176443.91 | 138896.48 | 118523.96 | 106348.04 | 89325.95 | 60408.54 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 6.33 | 10.94 | 12.14 | 27.03 | 17.19 | 11.45 | 19.06 | 47.87 | 54.97 |
| 毛利率(%) | - | 16.76 | 19.11 | 17.89 | 16.35 | 21.42 | 27.13 | 27.26 | 27.97 | 30.98 |
| 三项费用(万) | - | 29916.83 | 26184.07 | 20536.88 | 16126.9 | 17853.54 | 25576.9 | 22876.18 | 20482.72 | 17679.09 |
| 费用增长率(%) | -100 | 14.26 | 27.5 | 27.35 | -9.67 | -30.2 | 11.81 | 11.69 | 15.86 | 32.06 |
| 费用率(%) | - | 63.65 | 50.47 | 47.64 | 46.77 | 47.14 | 57.95 | 57.4 | 59.04 | 65.21 |
| 净利润(万) | - | 1489.97 | 14009.26 | 20079.39 | 16095.91 | 15360.28 | 14202.88 | 11803.21 | 10525.79 | 8474.7 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -89.36 | -30.23 | 24.75 | 4.79 | 8.15 | 20.33 | 12.14 | 24.2 | 51.68 |
| 经营现金流(万) | - | 65234.99 | 34433.53 | 30095.41 | 35877.92 | 21811.56 | 23922.82 | 21854 | 19686.17 | 15666.61 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 89.45 | 14.41 | -16.12 | 64.49 | -8.83 | 9.47 | 11.01 | 25.66 | 55.64 |
| 净利润现金比(-) | - | 43.78 | 2.46 | 1.5 | 2.23 | 1.42 | 1.68 | 1.85 | 1.87 | 1.85 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 0.56 | 5.4 | 8.3 | 8 | 10.59 | 12.58 | 11.73 | 12.26 | 11.49 |
| 生产资本回报率(%) | - | 0.11 | 6.16 | 12.34 | 12.34 | 13.54 | 14.99 | 13.86 | 17.89 | 18.01 |
| 资本支出(万) | - | 89003.76 | 91756.99 | 72740.9 | 46173.82 | 44584.67 | 34036.75 | 35572.76 | 14876.39 | 21809.98 |
| 折旧和摊销(万) | - | 25823 | 18179 | 13162 | 11372 | 9411 | 8203 | 6374 | 5175 | 4291 |
| 归属股东权益(万) | - | 241290.34 | 239087 | 230894.2 | 221894.3 | 156833.47 | 102634.61 | 92121.23 | 83706.07 | 73767.25 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 0.92 | 3.55 | 4.06 | 41.48 | 52.81 | 11.41 | 10.05 | 13.47 | 11.83 |
| 自由现金流(万) | - | -58815 | -59375 | -39923 | -19835 | -20430 | -11875 | -17780 | 211 | -9692 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1048.34 |
| 每股股东权益(元) | - | 7.54 | 7.47 | 7.21 | 6.93 | 5.84 | 4.96 | 4.45 | 8.08 | 7.12 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.14 | 0.44 | 0.61 | 0.47 | 0.55 | 0.67 | 0.55 | 0.96 | 0.76 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBACB | CBACA | CBABA | CBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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