万华化学600309核心经营数据 |
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当前股价：81.81，市值：2561
亿，动态市盈率PE：19.46，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：66.73%。 其中，历史营业增长率：27.73%，净利增长率：22.26%； 未来三年预估净利增长率：23.72% （26E:45.06%, 27E:14.35%, 28E:14.17%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 313974.66 | 313974.66 | 313974.66 | 313974.66 | 313974.66 | 313974.66 | 273401.28 | 273401.28 | 216233.47 |
| 净资产(万) | - | 10350014.99 | 9445421.57 | 8133698.77 | 7169566.7 | 5165077.38 | 4393125.9 | 3925041.17 | 3075412.66 | 1833393.71 |
| 总资产(万) | - | 29333334.97 | 25304039.08 | 20084319.89 | 19030958.23 | 13375266.94 | 9686532.27 | 7691265.92 | 6582773.22 | 5076501.55 |
| 营业收入(万) | - | 18206911.92 | 17536093.57 | 16556548.44 | 14553781.76 | 7343296.85 | 6805066.87 | 6062119.34 | 5312317.33 | 3009986.15 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 3.83 | 5.92 | 13.76 | 98.19 | 7.91 | 12.26 | 14.11 | 76.49 | 54.42 |
| 营业成本(万) | - | 15264258.36 | 14592635.92 | 13813222.26 | 10731650.86 | 5376590.5 | 4899761.05 | 4011435.69 | 3203325.35 | 2074480.93 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 4.6 | 5.64 | 28.71 | 99.6 | 9.73 | 22.14 | 25.23 | 54.42 | 52.31 |
| 毛利率(%) | - | 16.16 | 16.79 | 16.57 | 26.26 | 26.78 | 28 | 33.83 | 39.7 | 31.08 |
| 三项费用(万) | - | 673619.07 | 547288.44 | 435397.94 | 442209.9 | 543525.33 | 529650.67 | 351798.97 | 438095.81 | 347921.83 |
| 费用增长率(%) | -100 | 23.08 | 25.7 | -1.54 | -18.64 | 2.62 | 50.55 | -19.7 | 25.92 | 17.14 |
| 费用率(%) | - | 22.89 | 18.59 | 15.87 | 11.57 | 27.64 | 27.8 | 17.16 | 20.77 | 37.19 |
| 净利润(万) | - | 1479131.37 | 1829980.52 | 1704190.69 | 2503943.07 | 1041491.89 | 1059331.88 | 1282964.2 | 1330931.97 | 454806.94 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -19.17 | 7.38 | -31.94 | 140.42 | -1.68 | -17.43 | -3.6 | 192.64 | 99.52 |
| 经营现金流(万) | - | 3005343.52 | 2679675.26 | 3633682.49 | 2792229.22 | 1684970.6 | 2593294.12 | 1925749.44 | 1021214.66 | 734884.39 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 12.15 | -26.25 | 30.14 | 65.71 | -35.03 | 34.66 | 88.57 | 38.96 | 59.67 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.03 | 1.46 | 2.13 | 1.12 | 1.62 | 2.45 | 1.5 | 0.77 | 1.62 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 14.94 | 20.82 | 22.27 | 40.6 | 21.79 | 25.47 | 36.65 | 54.23 | 27.43 |
| 生产资本回报率(%) | - | 8.73 | 12.51 | 15.56 | 28.42 | 13.56 | 18.33 | 37.59 | 44.74 | 15.8 |
| 资本支出(万) | - | 3583012.48 | 4309841.53 | 3265655.26 | 2699958.29 | 2323568.24 | 1781481.46 | 1027901 | 595265.25 | 411346.04 |
| 折旧和摊销(万) | - | 1184189 | 1014455 | 828058 | 722813 | 523648 | 460077 | 318474 | 318563 | 276247 |
| 归属股东权益(万) | - | 9462589.61 | 8865620.49 | 7684453.38 | 6849852.94 | 4878034.51 | 4236409.46 | 3377873.57 | 2727953.99 | 1482158.61 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 6.73 | 15.37 | 12.18 | 40.42 | 15.15 | 25.42 | 23.82 | 84.05 | 28.09 |
| 自由现金流(万) | - | -1095517 | -1613811 | -814235 | 487730 | -795777 | -308406 | 351611 | 836777 | 232843 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 259.37 | -216.15 |
| 每股股东权益(元) | - | 30.14 | 28.24 | 24.47 | 21.82 | 15.54 | 13.49 | 12.36 | 9.98 | 6.85 |
| 每股股东收益(元) | - | 4.15 | 5.36 | 5.17 | 7.85 | 3.2 | 3.23 | 3.88 | 4.07 | 1.7 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CAABA | CAAAA | CAAAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BABAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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