兰花科创600123核心经营数据 |
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当前股价：6.66，市值：98
亿，动态市盈率PE：-16.33，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：112.5%。 其中，历史营业增长率：14.07%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:50.97%, 28E:18.95%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 147324 | 148512 | 114240 | 114240 | 114240 | 114240 | 114240 | 114240 | 114240 |
| 净资产(万) | - | 1566205.25 | 1667827.59 | 1529999.76 | 1289780.19 | 1092775.66 | 1086415.9 | 1062368.56 | 1004615 | 941866.16 |
| 总资产(万) | - | 2985754.56 | 3093729.82 | 3034218.85 | 2872581.37 | 2632333.09 | 2555992.96 | 2330734.03 | 2356267.82 | 2410112.59 |
| 营业收入(万) | - | 1169666.72 | 1328380.81 | 1415561.12 | 1285956.43 | 662637.22 | 794689.87 | 852910.21 | 756633.02 | 435761.38 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -11.95 | -6.16 | 10.08 | 94.07 | -16.62 | -6.83 | 12.72 | 73.63 | -4.53 |
| 营业成本(万) | - | 863971.87 | 774774.27 | 644059.94 | 675527.71 | 434966.91 | 505079.52 | 490770.45 | 484051.62 | 333266.71 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 11.51 | 20.3 | -4.66 | 55.31 | -13.88 | 2.92 | 1.39 | 45.24 | -0.18 |
| 毛利率(%) | - | 26.14 | 41.68 | 54.5 | 47.47 | 34.36 | 36.44 | 42.46 | 36.03 | 23.52 |
| 三项费用(万) | - | 146861.18 | 149990.04 | 198347.45 | 194403.58 | 160322.93 | 161249.32 | 183348.61 | 155057.26 | 129460.27 |
| 费用增长率(%) | -100 | -2.09 | -24.38 | 2.03 | 21.26 | -0.57 | -12.05 | 18.25 | 19.77 | 20.55 |
| 费用率(%) | - | 48.04 | 27.09 | 25.71 | 31.85 | 70.42 | 55.68 | 50.63 | 56.88 | 126.31 |
| 净利润(万) | - | 47573.25 | 230686.84 | 329610.94 | 200342.18 | 25143.86 | 52933.9 | 92202.99 | 61920.29 | -86979.92 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -79.38 | -30.01 | 64.52 | 696.78 | -52.5 | -42.59 | 48.91 | -171.19 | 625.84 |
| 经营现金流(万) | - | 190322.65 | 267255.73 | 569928.24 | 328687.37 | 68439.18 | 83215.9 | 219396.16 | 133999.24 | 7474.14 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -28.79 | -53.11 | 73.4 | 380.26 | -17.76 | -62.07 | 63.73 | 1692.84 | -3432.65 |
| 净利润现金比(-) | - | 4 | 1.16 | 1.73 | 1.64 | 2.72 | 1.57 | 2.38 | 2.16 | -0.09 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 2.94 | 14.43 | 23.38 | 16.82 | 2.31 | 4.93 | 8.92 | 6.36 | -8.88 |
| 生产资本回报率(%) | - | 4.14 | 16.15 | 23.31 | 14.94 | 2.46 | 4.36 | 10.32 | 5.09 | -4.47 |
| 资本支出(万) | - | 48446.87 | 63081.11 | 50618.03 | 79023.16 | 73810.58 | 80096.44 | 111783.68 | 93677.36 | 83118.82 |
| 折旧和摊销(万) | - | 191650 | 132131 | 131356 | 115888 | 98945 | 106409 | 100777 | 88261 | 68039 |
| 归属股东权益(万) | - | 1596423.68 | 1664266.72 | 1549635.1 | 1306407.94 | 1071316.55 | 1049790.79 | 1020486.56 | 938731.12 | 859995.26 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -4.08 | 7.4 | 18.62 | 21.94 | 2.05 | 2.87 | 8.71 | 9.16 | -10.66 |
| 自由现金流(万) | - | 214971 | 278811 | 403093 | 272117 | 62605 | 92597 | 97063 | 72744 | -81084 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 530.22 |
| 每股股东权益(元) | - | 10.84 | 11.21 | 13.56 | 11.44 | 9.38 | 9.19 | 8.93 | 8.22 | 7.53 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.49 | 1.41 | 2.82 | 2.06 | 0.33 | 0.58 | 0.95 | 0.68 | -0.58 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | BBACB | AAABA | AAAAA | ABAAA | BCACB | BBACB | ABABA | BBABB | BCCCB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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