中直股份600038核心经营数据 |
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当前股价：38.45，市值：315
亿，动态市盈率PE：108.65，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-36.04%。 其中，历史营业增长率：22.35%，净利增长率：16.8%； 未来三年预估净利增长率：33.3% （24E:62.51%, 25E:21.74%, 26E:19.73%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 58947.67 | 58947.67 | 58947.67 | 58947.67 | 58947.67 | 58947.67 | 58947.67 | 58947.67 | 58947.67 | 58947.67 |
| 净资产(万) | 1021661.87 | 1005591.45 | 992767.92 | 916806.02 | 847519.63 | 801777.84 | 751909.99 | 707395.73 | 656363.22 | 618831.42 |
| 总资产(万) | 2779529.82 | 2769424.61 | 2702725.69 | 2630588.05 | 2633129.64 | 2403512.45 | 2250136.99 | 1982571.52 | 2269336.81 | 2038615.39 |
| 营业收入(万) | 2332992.95 | 1947285.85 | 2178985.47 | 1965475.11 | 1579517.42 | 1306551.36 | 1204810.88 | 1252151.4 | 1254412.14 | 1245543.61 |
| 营业收入增长率(%) | 19.81 | -10.63 | 10.86 | 24.44 | 20.89 | 8.44 | -3.78 | -0.18 | 0.71 | 15 |
| 营业成本(万) | 2096599.45 | 1746788.87 | 1908084.81 | 1739965.96 | 1359637.2 | 1124524.64 | 1019937.98 | 1076026.67 | 1062166.64 | 1105272.38 |
| 营业成本增长率(%) | 20.03 | -8.45 | 9.66 | 27.97 | 20.91 | 10.25 | -5.21 | 1.3 | -3.9 | 14.49 |
| 毛利率(%) | 10.13 | 10.3 | 12.43 | 11.47 | 13.92 | 13.93 | 15.34 | 14.07 | 15.33 | 11.26 |
| 三项费用(万) | 117503.01 | 108737.02 | 109231.03 | 96388.44 | 108675.99 | 100977.22 | 125860.89 | 118528.49 | 126058.16 | 100805.63 |
| 费用增长率(%) | 8.06 | -0.45 | 13.32 | -11.31 | 7.62 | -19.77 | 6.19 | -5.97 | 25.05 | 17.4 |
| 费用率(%) | 49.71 | 54.23 | 40.32 | 42.74 | 49.43 | 55.47 | 68.08 | 67.3 | 65.57 | 71.86 |
| 净利润(万) | 34700.17 | 38720.68 | 91350.17 | 75792.39 | 58830.85 | 51034.43 | 45537.78 | 43958.08 | 43737.93 | 33186.46 |
| 净利润增长率(%) | -10.38 | -57.61 | 20.53 | 28.83 | 15.28 | 12.07 | 3.59 | 0.5 | 31.79 | 34.66 |
| 经营现金流(万) | 71661.54 | -168644.93 | 144972.91 | -68479.2 | 77005.02 | 95466.22 | 61359.08 | -29841.98 | 60249.86 | -25642.19 |
| 现金流增长率(%) | -142.49 | -216.33 | -311.7 | -188.93 | -19.34 | 55.59 | -305.61 | -149.53 | -334.96 | -210.99 |
| 净利润现金比(-) | 2.07 | -4.36 | 1.59 | -0.9 | 1.31 | 1.87 | 1.35 | -0.68 | 1.38 | -0.77 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.42 | 3.88 | 9.57 | 8.59 | 7.13 | 6.57 | 6.24 | 6.45 | 6.86 | 5.49 |
| 生产资本回报率(%) | 14.62 | 16.26 | 41.86 | 31.95 | 25.19 | 20.76 | 17.94 | 16.33 | 16.09 | 11.58 |
| 资本支出(万) | 19820.33 | 13834.32 | 13370.34 | 16077.06 | 9405.87 | 11160.92 | 11942.29 | 18949.79 | 11416.08 | 22987.44 |
| 折旧和摊销(万) | 21946 | 20263 | 21845 | 23339 | 25980 | 27076 | 28763 | 31636 | 34011 | 29436 |
| 归属股东权益(万) | 1000667.63 | 975210.44 | 962568.78 | 886702.44 | 817493.16 | 771775.88 | 721909.39 | 685857.55 | 654866.97 | 617368.01 |
| 股东权益增长率(%) | 2.61 | 1.31 | 8.56 | 8.47 | 5.92 | 6.91 | 5.26 | 4.73 | 6.07 | 4.78 |
| 自由现金流(万) | 46394 | 45136 | 99796 | 83030 | 75396 | 66948 | 62358 | 56602 | 66300 | 39633 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 10.17 | -14.63 | 67.28 | 77.49 |
| 每股股东权益(元) | 16.98 | 16.54 | 16.33 | 15.04 | 13.87 | 13.09 | 12.25 | 11.64 | 11.11 | 10.47 |
| 每股股东收益(元) | 0.75 | 0.66 | 1.55 | 1.29 | 1 | 0.87 | 0.77 | 0.75 | 0.74 | 0.56 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | CBCCA | CBABA | CBCBA | CBABA | CBABA | CBABA | CBCBA | CBABA | CCCCA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | --+ | +-- | --- | +-+ | +-- | +-- | --- | +-- | --- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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