上海电力600021核心经营数据 |
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当前股价：9.27，市值：261
亿，动态市盈率PE：10.14，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：37.02%。 其中，历史营业增长率：10.24%，净利增长率：6.04%； 未来三年预估净利增长率：21.26% （24E:41.73%, 25E:13.50%, 26E:10.85%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 281674.36 | 281674.36 | 261716.42 | 261716.42 | 261716.42 | 261716.42 | 240965.71 | 213973.93 | 213973.93 | 213973.93 |
| 净资产(万) | 5056005.53 | 4405940.16 | 3780741.34 | 3467711.22 | 3006883.98 | 2632485.71 | 1922888.22 | 1585280.4 | 1575106.5 | 1432916.95 |
| 总资产(万) | 16857233.53 | 16098506.91 | 15670875.04 | 12894683.68 | 11102271.74 | 9866964.15 | 8091396.94 | 5555256.53 | 5199075.34 | 4734365.41 |
| 营业收入(万) | 4240175.7 | 3916111.14 | 3063131.83 | 2420283.78 | 2369003.46 | 2257877.79 | 1884431.75 | 1604644.17 | 1700634.39 | 1610196.68 |
| 营业收入增长率(%) | 8.28 | 27.85 | 26.56 | 2.16 | 4.92 | 19.82 | 17.44 | -5.64 | 5.62 | 6.41 |
| 营业成本(万) | 3310203.25 | 3164607.23 | 2602160.85 | 1762499.6 | 1785107.84 | 1773686.84 | 1514484.48 | 1238741.96 | 1259917.56 | 1260135.94 |
| 营业成本增长率(%) | 4.6 | 21.61 | 47.64 | -1.27 | 0.64 | 17.11 | 22.26 | -1.68 | -0.02 | 6.55 |
| 毛利率(%) | 21.93 | 19.19 | 15.05 | 27.18 | 24.65 | 21.44 | 19.63 | 22.8 | 25.91 | 21.74 |
| 三项费用(万) | 575584.94 | 557706.68 | 502008.22 | 390441.04 | 386921.39 | 342927.02 | 279655.06 | 216135.85 | 241705.85 | 237595.4 |
| 费用增长率(%) | 3.21 | 11.1 | 28.57 | 0.91 | 12.83 | 22.63 | 29.39 | -10.58 | 1.73 | 27.65 |
| 费用率(%) | 61.89 | 74.21 | 108.9 | 59.36 | 66.27 | 70.82 | 75.59 | 59.07 | 54.84 | 67.87 |
| 净利润(万) | 356804.97 | 158662.22 | -168136.21 | 191130.82 | 201782.78 | 341300.53 | 142922.03 | 165357.23 | 222979.85 | 195236.41 |
| 净利润增长率(%) | 124.88 | -194.37 | -187.97 | -5.28 | -40.88 | 138.8 | -13.57 | -25.84 | 14.21 | 12.31 |
| 经营现金流(万) | 740584.7 | 1214169.07 | 155671.61 | 727316.1 | 593013.22 | 635116.26 | 415213.66 | 401008.93 | 463095.39 | 269133.26 |
| 现金流增长率(%) | -39 | 679.96 | -78.6 | 22.65 | -6.63 | 52.96 | 3.54 | -13.41 | 72.07 | -21.73 |
| 净利润现金比(-) | 2.08 | 7.65 | -0.93 | 3.81 | 2.94 | 1.86 | 2.91 | 2.43 | 2.08 | 1.38 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.54 | 3.88 | -4.64 | 5.9 | 7.16 | 14.98 | 8.15 | 10.46 | 14.83 | 15.12 |
| 生产资本回报率(%) | 4.03 | 2.37 | -1.04 | 2.85 | 3.47 | 5.75 | 3.3 | 5.92 | 8.43 | 8.47 |
| 资本支出(万) | 806665.75 | 863250.78 | 1153315.6 | 1452221.76 | 795215.06 | 997401.38 | 664907.97 | 194029.67 | 227221.31 | 402986.18 |
| 折旧和摊销(万) | 648886 | 581018 | 480800 | 422605 | 391039 | 343293 | 267368 | 203946 | 184745 | 155677 |
| 归属股东权益(万) | 2778020.18 | 2128369.97 | 1763341.03 | 1961082.58 | 1905839.42 | 1590171.02 | 1274867 | 1028977.82 | 1025709.9 | 975948.6 |
| 股东权益增长率(%) | 30.52 | 20.7 | -10.08 | 2.9 | 19.85 | 24.73 | 23.9 | 0.32 | 5.1 | 23.23 |
| 自由现金流(万) | 1486 | -250156 | -861848 | -940696 | -307938 | -377201 | -304738 | 101562 | 90768 | -114745 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 11.89 | -179.1 | -49.82 |
| 每股股东权益(元) | 9.86 | 7.56 | 6.74 | 7.49 | 7.28 | 6.08 | 5.29 | 4.81 | 4.79 | 4.56 |
| 每股股东收益(元) | 0.57 | 0.11 | -0.72 | 0.34 | 0.37 | 1.06 | 0.39 | 0.43 | 0.62 | 0.62 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABB | CCACB | CCCCB | BBACB | BBABB | BCABB | CCABB | BBABB | BBABA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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